UTXO Stack：释放比特币闪电网络支付潜力

作者：Chester, UTXO Stack Research Lead

在加密货币领域，比特币作为价值存储的地位已得到广泛认可，但在支付场景中的应用依然面临诸多瓶颈。作为一种点对点的链下支付通道解决方案，比特币的闪电网络（Lightning Network, LN）承载着推动加密货币支付普及的使命，但当前也存在一些局限性。近期， UTXO Stack 推出了其白皮书 [1] ，通过革命性的技术设计和基础设施，寻求为闪电网络注入新的活力，推动加密货币支付的大规模采用。

项目简介及叙事

UTXO Stack 基于闪电网络（LN）和 Fiber Network（Nervos CKB 上的闪电网络实现，FN）所组成的 混合闪电网络 （Hybrid LN），结合 去中心化流动性质押池 （Decentralized Liquidity Staking Pool, DLSP），通过一整套基础设施来 增强闪电网络的流动性并将稳定币引入比特币生态系统。

2024 年 12 月 19 日，UTXO Stack 以 5000 万美元估值完成 A 轮融资，参投方包括 UTXO Management 、PAKA、CMS 等。新资金将加速 UTXO Stack 的开发工作。而此前，UTXO Stack 的种子轮融资在 2024 年 4 月 4 日公布完成，由 ABCDE Capital 和 SNZ Capital 共同领投，CKB Eco Fund、OKX Ventures、Waterdrip Capital、Matrixport、y2z Ventures、DRK Lab 和 UTXO Management 参投。

UTXO Stack 将于 2025 年 1 月初开启历史首次针对闪电网络内 BTC 流动性的大规模空投激励计划。随后，UTXO Stack 将配合 CKB 闪电网络 Fiber Network 主网上线，针对 CKB 及 RGB++ 相关资产进行流动性空投激励。UTXO Stack 预计将在 2025 年 Q1 完成 TGE（Token Generation Event），这将是 闪电网络生态的首次 TGE。

UTXO Stack 的重点在于服务 LN 的去中心化流动性质押。 它在给 LN 带来流动性的同时，也能在 BTCFi（Bitcoin Finance）的版图里提供一个全新的原生非托管收益渠道。而目前，BTCFi 的原生非托管收益只有 Babylon 一家可以提供，UTXO Stack 会成为第二家。此外，与 Babylon 不同的是，UTXO Stack 所处的比特币 LN 赛道仍是蓝海。据 Grand View Research 报告[2]预测，全球加密货币支付市场将于 2030 年达 21.5 亿美元并保持 17.1% 的比率持续增长。而如果把目光看向中心化电子支付领域，其市场规模将达 2.1 万亿美元[3]。作为中心化支付的更优迭代，当前闪电网络通道中约有 5,000 BTC（5 亿美元），伴随 UTXO Stack 等项目促进该领域大规模采用，长期看将有万倍增长空间。

UTXO Stack 致力于解决 LN 目前的痛点，推动其成为 PayFi（Payment Finance）底层的全球支付基础设施。 从 TPS（Transactions Per Second，每秒交易数）的角度看，LN 优于中心化系统，更优于高性能公链，因此更能胜任全球支付基础设施的角色。除此之外，LN 在即时终结性、隐私保护和交易费用方面都更有优势。未来，作为助力 LN 的解决方案，UTXO Stack 必将捕获比特币生态的巨大价值。

从痛点到突破：UTXO Stack 的创新解决方案

闪电网络虽然在低交易费用、高速度和隐私性方面展现了巨大潜力，但在实际应用中，其不足同样显而易见。受制于缺乏稳定币支持、流动性不足以及用户门槛高，闪电网络的发展仍面临挑战。UTXO Stack 提出了一整套全面的解决方案，直接针对 LN 的三大核心痛点。

1. 引入稳定币支持：解决比特币不适合支付的问题

目前，LN 在日常支付中推广的一个主要障碍是比特币不适合用作支付货币。首先，因为比特币价格波动大；其次，其数字黄金和价值存储的属性让人不愿意花费比特币。而 UTXO Stack 可以通过混合闪电网络实现将稳定币引入 LN。 首先，FN 利用 CKB 区块链的图灵完备能力，原生支持用户自定义资产。因此基于 RGB++ 协议的稳定币资产可以在比特币链上发行，然后通过无桥跨链功能转移到 CKB 链上，最终进入无缝互连的 FN 和 LN 网络。这一功能将 LN 从目前单一的比特币支付网络扩展为支持稳定币支付的生态系统，大幅提升其实用性。

此外，作为 LN 和 FN 这两个网络之间中介的 边缘节点（Edge Node）能够实现网络间资产的原子交换。 BTC 和稳定币（如 USDI）等资产在两个网络之间无缝交换可以确保要么全部完成，要么全部回滚。举个例子，Alice 从 Bob 那买咖啡，边缘节点可以在 LN 端接收 Alice 的 BTC 支付，然后在 FN 端以等值稳定币形式转出，继续通过 FN 路由直到到达接收方 Bob。

2. 去中心化流动性质押池（DLSP）：提升流动性

流动性不足一直是 LN 的核心挑战。 UTXO Stack 的 DLSP 允许用户把比特币、稳定币和其他资产质押到共享流动性池，而这些流动性会被出租给混合闪电网络。 混合闪电网络的节点从 DLSP 获取流动性，为 LN 和 FN 用户提供路由服务。用户向节点支付服务手续费，除去一部分留给节点作为收益，大部分都回流到资金池，作为 DLSP 流动性贡献者的分红。

同时，DLSP 引入了 流动性质押衍生品 （Liquidity Staking Derivatives, LSD），使注入 DLSP 的流动性资产可以按 1:1 的比例生成质押凭证，即流动性代币。这样一来，质押资产不仅能赚取收益，也能保持资产的流动性，不妨碍参与其他经济活动（如 DeFi），大幅提升资金效率。

此外，得益于 CKB 的图灵完备可编程性，DLSP 是一个基于智能合约的系统。DLSP 通过智能合约可以实现聚合的自动化的流动性管理，大幅提升节点运营者的流动性管理效率。用交易平台来类比：现有的流动性租赁就像订单簿模式，而 DLSP 方法更像自动做市商 (AMM)。

3. 零成本通道开设：降低用户门槛

LN 的通道开设需要一笔初始费用，对新用户形成了一定的经济门槛。UTXO Stack 通过智能合约引入了「零成本通道开设」模式，DLSP 为用户预付相关费用。如果用户后续收到足够的入账支付，就可以维持通道并偿还费用；而如果用户在给定期限内（例如三个月）没有收到足够的入账支付，通道将被关闭，任何剩余资金将退还给 DLSP。

这种模式可以让用户没有经济负担地开通通道，简化进入闪电网络的前置流程，显著降低使用闪电网络的门槛。

构建全面生态：UTXO Stack 的技术布局

UTXO Stack 提供的不仅仅是一个单一功能的技术解决方案，而是通过多层次的基础设施设计，构建了一个完整的混合闪电网络支付生态系统。这个系统以 DLSP 为核心，同时结合了钱包、支付 SDK 和去中心化资产交换节点，为用户和开发者提供了全方位支持。

1. JoyID 钱包：支付生态的用户入口

JoyID 钱包作为 UTXO Stack 的重要组成部分，不仅支持 LN 和 FN 的快速支付，还通过集成 Passkey 技术提升了账户的安全性和用户体验。JoyID 钱包具备以下特点：

• 多资产支持：用户可在钱包中同时管理比特币、稳定币和其他资产。

• 轻松参与 DLSP：用户可一键将资产质押到 DLSP 中赚取收益。

• 稳定币支付功能：用户可以直接通过钱包使用稳定币进行闪电支付。

目前，JoyID 的用户数已突破 80 万，凭借其易用性和功能全面性，JoyID 有望成为闪电支付生态的关键入口。

2. 去中心化交换节点：连接资产的桥梁

UTXO Stack 提供了一套去中心化的资产交换节点，支持比特币、稳定币和其他资产之间去中心化、无需信任的原子交换。

• 核心功能：多资产原子交换（如比特币与 USDI 的交易），功能类似于前文提到的边缘节点。

• 应用场景：在引入稳定币后，确保混合闪电网络中各种资产的无缝互换。

3. P2P 支付 SDK：赋能开发者

UTXO Stack 的 P2P 支付 SDK 为开发者提供了快速集成工具，将混合闪电网络的高效支付功能嵌入到 Web2 应用中。

• 典型应用场景：内容付费（如文章阅读或视频观看）、订阅服务、游戏内购等。

• 开发者支持：SDK 可以将现有的 Web2 服务转变为支持 P2P 支付，而无需复杂的基础设施更改。

通过这些模块，UTXO Stack 不仅解决了闪电网络的技术痛点，还为闪电支付生态提供了完整的基础设施，进一步推动了用户与开发者的双向增长。

打开 Web5 愿景：闪电支付的未来

UTXO Stack 期望构建一个真正去中心化的点对点经济（P2P Economy）生态。 在这个生态系统中，个人和实体将通过公平的激励机制无缝服务彼此，促进合作而无需依赖中心化中介，就像 DLSP 允许个人向资金池贡献流动性，在满足闪电网络流动性需求的同时获得合理回报。

这一目标与 Web5 的理念高度契合。 Web5 的核心在于结合 Web2 的应用便利性与 Web3 的去中心化特性，为用户提供既自主又简单的使用体验。

通过支持开发者将 UTXO Stack 的技术整合到现有的 Web2 应用中，闪电支付不仅局限于钱包交易，而是可以广泛应用于各种线上服务：

• CDN 服务：用户按需支付流量或带宽，无需按月或按年订阅。

• 存储与计算服务：在分布式存储或计算服务中，按实际使用量或使用时间实时结算费用。

• 带宽或资源共享：用户可以出租闲置的网络带宽或计算资源并通过 LN 实现即时收款。

这些应用场景可以充分满足用户的真实需求，不管是购买服务的需求，还是出售服务赚取收益的需求。未来，随着更多人参与到闪电支付网络，这种点对点经济模式将展现出更大的协同效应，从而释放闪电支付的潜力，推动加密货币的大规模采用。

文章中提到的部分链接：

[1] https://www.utxostack.network/whitepaper.pdf

[2] https://www.grandviewresearch.com/horizon/outlook/cryptocurrency-payment-apps-market-size/global

[3] https://www.globenewswire.com/news-release/2024/11/14/2980846/0/en/Digital-Payment-Market-to-Surpass-USD-21-83-Trillion-by-2031-Skyquest-Technology.html#:~:text=Westford%2C%20USA%2C%20Nov.,mobile%20wallet%20and%20payment%20applications.)

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