Solana DeFi 报告 - 2024 年 11 月

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第一部分：现货 DEX

2024 年第四季度，Solana 的 DEX 交易量已经飙升，超过了之前的历史最高记录。12 月份的数据尚待公布，但第四季度的 DEX 交易量已达惊人的 2910 亿美元。

Solana 的 DEX 交易量现在超过了 Ethereum 及其 L2 的总和。今年早些时候，Solana 与 Ethereum 及 L2 的 DEX 交易量比率为 0.29。在 11 月份，这一比率已提高至 1.53。

现货 DEX 正在蓬勃发展，达到了主要的月度交易量里程碑。值得注意的是，基于 Solana 的 DEX——Raydium——首次实现了超过 1000 亿美元的月度交易量。

Raydium 是整个加密领域中第一个达到 1000 亿美元月度交易量的 DEX。推动 Solana 现货 DEX 交易量，Raydium 目前占有 60%的市场份额，超过了所有其他 Solana 现货 DEX 的总量。

第二部分：贷款和稳定币

Kamino Finance 正在经历一个 10 倍增长的年份。提供的流动性和借款金额都达到了新高，尽管 2024 年还剩一个月，但显示出近 10 倍的增长。

几乎所有在 Kamino 上的借款都是 SOL 或稳定币。推动这一趋势的是“Multiply”策略，允许用户通过借入 SOL 进行收益循环 LST，并通过借入 USDC 和 PYUSD 等稳定币进行收益循环 JLP。

Kamino 有效地利用了其可用流动性。在 11 月，其利用率，即借款资金与总流动性供应的比率，达到了 41%，超过了 marginfi 的 22%。

越来越多的用户转向 Lulo 寻求高收益。在 11 月，该平台的定向流动性激增至新月度高点 5300 万美元，主要得益于 USDC 和 jitoSOL 存款的显著增长。

Carrot 的定向流动性在经历了两个月的增长后稳定在 300 万美元。Carrot 允许用户存入稳定币以交换 CRT 代币，这些代币自动累积收益。

稳定币供应已明显超过 FTX 事件前的水平。供应已攀升至约 50 亿美元，预计在 2025 年将达到新的历史最高水平。

第三部分：流动性质押（Liquid Staking）

流动性质押使锁定在 DeFi 中的 SOL 达到了创纪录的 4300 万。这一数字自 2023 年以来每年翻了一番，反映出 Solana 在 DeFi 领域的加速采用。

流动性质押的份额自 2023 年以来增长了 4 倍。如今，它占所有质押 SOL 的 8.7%和总 SOL 供应的 5.8%。

验证者 LST 正在激增，这得益于 Sanctum 的统一流动性解决方案。验证者 LST 允许验证者推出直接与他们质押的品牌代币。从 3 月到 11 月，验证者 LST 的市场份额增长了 85 倍。

第四部分：跨链桥

Wormhole 和 deBridge 在桥接交易量方面创下了新的历史最高水平。Wormhole 的桥接交易量首次超过了 10 亿美元。到目前为止，桥接市场并没有出现赢家通吃的动态。deBridge 紧随 Wormhole，达成了 4.17 亿美元的交易量。

流入 Solana 的流动性多于流出。Solana 在今年的每个月都出现了净流入，总计达到了 17.4 亿美元。

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