认识SAFG:DeFi的参与式投资和协议开发新框架

最近 DeFi 领域的这几大事件揭示了个人和机构在加密领域投资的结构性转变

字数:1059 原文链接:https://medium.com/ideo-colab/meet-the-safg-defis-emergent-framework-for-participatory-investing-and-protocol-development-62286a576fb5 作者:Gavin 译者:李意 校对:Shirley 翻译机构:DAOSquare


微信图片_20200623132723.png

上周,我们看到了 Futureswap成功推出其 alpha 版本,而本周,我们则看到了 Compound 治理协议的首次公开投票。 虽然他们之间看起来没有联系,但是处于DeFi 领域的这些事件揭示了个人和机构在加密领域投资的结构性转变。

这种类型的变化可以通过一套框架来概括,我称之为SAFG:未来治理的简单协议(the Simple Agreement for Future Governance)。 虽然在概念上它类似于 Y Combinator 的 SAFTE (未来通证或股权的简单协议 the Simple Agreement for Future Tokens or Equity,见下文) ,但是 SAFG 在意义上还是不同的。 这是一种演变,或者说一种基于参与的应得权利,它使得去中心化协议能够更有效地启动、成长,并与其社区一起自我管理。

但是 SAFG 的性质并不是公司和你签署的协议那样。 更确切地说,SAFG是协议及其社区之间的代码协议。当你有计划地将你的时间、资源和精力投入到项目中时,你实际上获得了参与未来治理决策的权利。 就是这么简单,但正如你将看到的,这种简单性具有超乎想象的强大力量。

关于参与和治理 SAFG的核心有两个方面: 参与和管理。 从这句话中,我们可以更清楚地定义它的演变: 今天:投资者买入SAFTEs 明天:任何参与者都可以赚取SAFGs

SAFG 让我们看到以下问题的发展蓝图:即DeFi 项目如何能更快启动,创造更适合其社区的经济模式,以及使参与者的长期利益与协议的发展保持一致?

从根本上说,SAFG 将我们从一个“为所有权而购买”的世界转变为一个“为治理权而参与”的世界,这最终可以建立更成功的协议和更健康的社区。

SAFTE的缺点 为了理解 SAFG,让我们先来看看它的起源:SAFTE。

当世界需要一个简单、标准的方法来帮助早期的创始人融资时,YC 推出了 SAFE (未来股权的简单协议 Simple Agreement for Future Equity)。 这成为构建早期交易的行业标准。 随着加密市场的发展,以及风险投资需要一种统一的方式参与这些新的交易,SAFE(d)演变为SAFTE,负责通证和股权之间的转换。

虽然SAFTE基于历史交易结构迭代了一个被广泛接受的工具,但它并没有完全符合加密领域开放访问的理念。SAFTE将购买仅限于合格的投资者,并没有采取任何措施来提高与该协议的实际用户激励的一致性。

SAFG框架 SAFG引入了一个框架,用于团队如何设计——以及社区如何投资和共同发展——去中心化的项目。 可以这样概括:

参与协议的人员获得治理权的通证,这些通证最终可用于协议更改时的投票。

SAFG 的框架太过简单而导致其最强大的方面很容易被忽视。 但是不要让它的简单愚弄了你。 SAFG优化了协议的创建,这些协议从早期特性的角度来看是最小的,但是在关键领域(例如,监管、经济)保持了最大的灵活性。

使用SAFG启动协议的结构模式是其治理通证:

  • 只能通过真实的参与协议获得;
  • 极有可能是不可转让的,并且不能在公开市场上发行;
  • 保证除了参与协议治理之外不会有其他好处(例如,经济好处,至少在初始阶段) ; 以及
  • 是用于对协议更改进行表决的主要机制。

没错,SAFGs 是不可转让的,非创收的通证,只保证持有者对协议变更的投票权。

协议升级瞬间就变得更加有趣。

为了理解SAFG是如何作为一个逐步去中心化和逐渐发展项目的潜在路线图,让我们进一步看看最近发布的 Futureswap 交易平台和 Compound 的治理协议。

Futureswap的FST通证 上周,Futureswap 推出了一个去中心化的期货交易所,该交易所将由其社区拥有,并通过使用其治理通证(FST)进行管理。 这种通证是不可转让的,不能在公开市场上获得。获得它的唯一途径是作为交易员、推荐人或流动性提供者积极参与市场。虽然 FST 持有者因持有通证而获得打折交易费,但持有通证并不能让他们获得收入。

Compound的COMP通证 本周,Compound 使用其新的治理通证(COMP)进行了第一次去中心化投票来变更协议。 再次强调,Comp 治理通证的属性是不可转让的(因此只能由协议的用户赚取) ,它只能保证持有者参与治理过程的权利,仅此而已。

为什么我们看到这种模式出现在两个不同的地方? 这种能够参与未来治理的简单保证有什么有趣的或吸引人的地方呢?

SAFG的好处 事实证明,SAFG的非流动性、非创收的治理通证为项目及其社区带来了一些好处,包括:

  • 通过长期利益协调提高治理参与率和决策质量;
  • 更简单,更严格,更快的协议传输
  • 改善各管辖区的守规; 以及
  • 使可选性能够在适当的时间点引入定制的价值捕获机制。

让我们在实践中讨论一下这些好处。

通过长期利益调整提高治理参与率和决策质量 因为治理通证只颁发给参与协议的人,而且它们不提供额外的激励,所以治理仍然由那些最频繁地将协议用于其存在意义的人负责。 非常自然地,这些重度使用者非常熟悉协议,并且可能持有强烈的观点,从而做出更明智的治理决策。 这与公地悲剧正好相反。

更简单、更严格、更快的协议传输

将 SAFT 类型的治理通证分发给使用协议最多、并且非常关心协议长期成功的人,这意味着协议现在正在与有活力的、参与性的社区一起。 当项目团队意识到他们的社区有能力对关键升级进行快速和正确的投票时,他们就可以对早期的协议设计进行优化,并且专注于测试核心假设。

增强合规性 借助于轻量级的协议和没有可转让的资产,SAFG 协议可以在几乎任何监管环境中快速启动。 然后,协议可以自己以一种去中心化的方式升级,以符合社区对未来发展的需求和期待。

在适当的时候启用特定的价值捕获 现在,上文提到的都是很强大的,但最有趣的可能是特定的价值捕获。

SAFG 社区将协议升级作为其义务的一部分。 在这些社区中,真实参与同时创建一个可以用于协议升级的知识库,当需要(如果有的话)投票选出最适合协议的价值捕获机制时可以使用。

这完全颠覆了以前的模式。

历史上的产品开发迫使产品带着内置的经济模型进入市场,这意味着金融设想必须从一开始就是正确的。 然而只有当终端用户并未完全投入到这个过程中时,才能对事情进行反复调整。

但是有了 SAFG 协议,我们不再需要在错误的时间就把经济模型硬塞进产品中。 相反,团队可以信任一个协调好的、有耐心的和有参与性的社区,在合适的时机设计、投票和实现最适合协议的价值捕捉机制。

这种转变的重要性怎么强调都不为过。

DeFi 的资本是参与式资本 DeFi 用户是早期的采用者。当一个新协议推出时,他们从第一天起就面临着真正资本的风险。 因此,这个“买者自慎”社区在处理安全审计、新机制和潜在风险的对话中很有发言权。 我们正在目睹 DeFi 生长工具的出现,这些工具可以帮助协议更有效地启动、向其社区学习、发展其激励结构,并迅速去中心化它们自身的权力。

参与式资本正在制定新规则

我预计在未来的一年里,我们将看到SAFG的各种版本,我们将目睹协议快速优化的社区激励机制,以比其前身更快地进行有机扩展。

因为对新兴协议的投资不再是在公开市场购买,而是加入一个社区并使用该协议。 在这个过程中,你公开证明或反驳协议的可行性,同时证明或反驳你的原始投资理由。 对于那些知道如何玩这个游戏的人来说,这是一场双赢。

没错,DeFi正在迅速的改变世界。

那些使用其投资的协议的投资者和那些不使用协议的投资者之间的区别随着每一个区块的验证逐渐扩大。


SAFG框架的想法来自于无数的协议和经济设计会议,来自于我的朋友,IDEO CoLab 投资公司的同事在和一些在DeFi领域的了不起的人,项目和团队。

想要遵守新规则? 联系我们! 欢迎随时给我们发信息! 真诚地感谢我的队友Dan, Ian, Joe,和Tara的反馈。

本文参与登链社区写作激励计划 ,好文好收益,欢迎正在阅读的你也加入。

  • 发表于 2020-06-23 14:36
  • 阅读 ( 63 )
  • 学分 ( 0 )
  • 分类:以太坊

你可能感兴趣的文章

相关问题

0 条评论

请先 登录 后评论
Typto
Typto

DAO

86 篇文章, 816 学分