掌握时间加权平均价格（TWAP）订单 - CoW DAO

掌握时间加权平均价格 (TWAP) 订单

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你用过 TWAP 了吗？没有？你来对地方了。TWAP，或时间加权平均价格 (TWAP) 订单是一种独特的交易类型，允许用户将许多不同的参数应用于他们的交易。

TWAP 在中心化交易所已经存在一段时间了，但 CoW TWAP——CoW Swap 的 TWAP 版本——具有交易者在 CEX 替代方案中找不到的几个重要优势。好奇吗？

以下指南将带你了解什么是 TWAP，何时应该使用它，最重要的是，如何在 CoW Swap 上使用它们。

什么是 TWAP 订单？

TWAP 订单允许交易者在指定的时间段内分散他们的交易。本质上：TWAP 订单由多个较小的订单组成，这些订单在预定义的时间段内以固定的时间间隔下达。 你可以决定间隔时间、份数以及其他关键因素，包括总持续时间和每份持续时间。

“总持续时间”是执行 TWAP 订单所有部分所需的时间。假设你的订单包含每 30 分钟下达的两部分，则完成订单的总时间为 1 小时。 每个限价订单保持开放 30 分钟，直到下一部分变为活动状态。

同时，“每份持续时间”是指 TWAP 订单中每部分之间的持续时间。你可以选择更短的时间来更快地执行每个部分，从而可能减少价格波动。或者，如果你希望随着时间的推移均匀分配交易，则可以选择更长的持续时间。

然后是“每份卖出”和“每份买入”选项。“每份卖出”是订单每部分中将要出售的估计金额。“每份买入”是订单每部分将收到的估计金额。

最后但并非最不重要的一点是，TWAP 订单允许你指定一个称为价格保护的独特功能。

价格保护以百分比表示，如果你的代币市场价格下跌超过你设定的价格保护，该功能将阻止你的订单执行。 假设你将价格保护设置为 10%。你启动你的 twap，但在交易的第一部分完成之前，你的资产价格下跌了 12%。由于价格已跌破你设置的阈值，因此交易已停止。

这种一劳永逸的功能意味着你可以以更灵活的方式管理你的交易。

为什么要使用 TWAP？

对未来交易的终极控制还不够吗？还有几个额外的原因表明 TWAP 应该成为你 DeFi 武库的一部分。

平均成本法 (DCA) 变得快速而简单

假设你是一名交易员，并且发现了一个有前途的项目，你希望在一段时间内购买代币，作为平均成本法 (DCA) 投资策略的一部分。DCA 涉及以固定的时间间隔将固定金额的资金投资于一项资产，而不管该资产的价格如何，以减少市场波动的影响。

在高度波动的加密货币世界中，总是有可能在你突然下跌之前进行大量投资。ByTWAP 通过将你的投资分解为较小的、均匀分布的购买来最大限度地减少这种风险。

假设你不确定何时是点击“Swap”按钮的正确时间。借助 TWAP 订单，你可以设置并忘记你的交易，而无需尝试寻找完美的交易时机。

考虑使用 DCA 策略出售资产？你也可以这样做。投资者还可以使用 TWAP 通过平均成本法出售他们的头寸。只需切换你交换的资产，TWAP 将帮助你以平均价格退出市场。

减少你的价格影响

如果你涉足过小市值加密货币的世界，你就会意识到进行大额交易通常意味着你获得的收益远低于你的计划。这就是 TWAP 的用武之地。

通过将大型交易拆分为多个较小的订单，TWAP 有助于减轻价格影响的负面影响。与一个大订单相比，一堆较小的订单对流动性池的影响要小得多，因此对价格的影响也要小得多，这意味着你最终会为你的交易获得更好的交易。

何时应该使用 TWAP？

在许多不同的情况下，TWAP 订单可能比常规交换更有利。以下是一些例子。

当你想出售你的小市值代币时

积累了大量小市值代币，但似乎无法退出？TWAP 订单对于将交易分解成小块非常有用。试图在小市值代币中推动大型交易通常会面临障碍。但是通过 TWAP，你可以将交易设置为在一个月的时间内分多个部分执行，帮助你一次性退出小市值代币。

当你试图减少滑点时

如果你想保持较低的滑点，使用 TWAP 将大订单分成较小的部分，你可以为每个部分使用较小的滑点容差。 TWAP 订单还可以防止 MEV，从而帮助保护你的交易。MEV 机器人可以在其他地方寻找。

当你想收到 100% 的订单盈余时

在 CoW Swap 上，所有订单盈余都会转发给你。如果你的订单以优于你报价的价格执行——这要归功于Coincidence of Wants 或求解器能够找到的任何其他价格改进——额外的价格改进将转发给你。

当你试图驾驭波动的价格时

通过为交易者提供时间加权平均价格，TWAP 订单可以消除市场波动，从而使预测价格成为过去。

当你想指定某些条件或参数时

TWAP 订单允许你通过指定要将其拆分的份数以及要执行的时间段来微调你的订单。在 CoW Swap 上，TWAP 订单还有一个“价格保护”选项，可以保护你的订单免受因市场波动而以不利价格执行的影响。

如何使用 TWAP？

所以现在你了解了 TWAP 订单的所有功能，你将如何开始？你首先需要确保你有一个Safe 钱包，这是加密货币领域最受信任的钱包提供商之一。

没有 Safe 钱包？没问题！在此处创建一个。创建 Safe 钱包后，你还需要升级你的 fallback handler。在此处了解这意味着什么以及如何操作：here.

一旦你的 Safe 钱包完全设置好，你就可以直接通过 CoW Swap 订单界面访问 TWAP。

在 Ethereum Mainnet 上的 TWAP 订单每部分订单的最低金额为 1,000 美元。这确保了即使涉及多个部分，与整个订单规模相比，gas 成本也相对较低。较小的交易者也可以在 Gnosis Chain 上享受 CoW TWAP，那里的最低金额仅为 5 美元（而且 gas 费用更便宜！）

你可以在此处找到关于 CoW TWAP 订单的完整操作指南。

提醒一下，将 TWAP 订单与 CoW Swap 结合使用可提供许多额外的好处。这些包括：

• 所有价格都从链上和链下可用的最佳流动性中聚合而来

• 交易者受到 MEV 的全面保护

• 订单可以免费下达和免费取消

• 交易者永远不会为失败的交易付费

• 交易是无 gas 的，因为费用以出售代币支付

掌握 TWAP 订单界面

要通过 Safe 应用程序开始使用 TWAP 订单，你首先需要授权一个包含一批交易的交易签名请求。

此批处理包括一个“setFallbackHandler”函数。 TWAP 订单是在新的条件订单框架上运行的第一种订单类型，可为你的 Safe 提供超级动力。

为了使该框架能够代表你进行复杂的交易，需要升级 Safe 的“fallback handler”。不过请放心，系统会自动提示你升级以使用 TWAP。

该框架允许你执行以下操作：设置 fallbackhandler，以便你的 Safe 钱包与 CoW Swap 的条件框架协同工作。 这意味着你可以部署你的整个 TWAP 策略，并一次性触发 TWAP 的第一部分。

设置你的 safe 钱包与 CoW Swap 条件框架协同工作，立即部署我的整个 TWAP 策略，并一次性触发 TWAP 的第一部分/交易。

TWAP 界面有几个部分：

• 交易资产：选择你要交换的资产以及每种资产的数量。

• 价格保护：提供防止重大价格变动的保护。如果市场价格下跌超过此百分比（根据提交订单时的资产价格计算），你的 TWAP 订单将不会执行。

• 份数：输入你希望将订单拆分的份数。

• 总持续时间：你的订单执行所需的总时间。

• 每份持续时间：每份持续时间根据你的总持续时间和份数自动计算得出，显示 CoW Swap 在订单的每部分之间等待的时间。

• 每部分卖出和买入：显示 CoW Swap 在你的交易的每个部分中将卖出和买入多少的估计值。

每个都是一个简单的开关，你所要做的就是设置适合你的参数，然后就完成了。

祝你 TWAP 愉快！

• 原文链接： cow.fi/learn/getting-to-...
• 登链社区 AI 助手，为大家转译优秀英文文章，如有翻译不通的地方，还请包涵～