利用 Chainlink 预言机解锁合成衍生品
- Chainlink
- 发布于 2023-05-25 23:59
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本文介绍了Chainlink与Synthetix合作，为sOIL（一种与原油价格指数Hook的合成数字资产）提供新型价格预言机方案。该方案结合了SIP-62期货参考价格算法和Chainlink的去中心化预言机网络，通过动态加权近月和次月期货合约，解决了原油期货合约到期日的价格异常问题，为DeFi市场提供了更广泛的传统资产敞口。
定义
合成衍生品是与现有金融衍生品Hook的链上数字资产。
我们与Synthetix一起开发了一种新的定价机制，以为一种新的合成衍生产品提供动力，该产品使用户可以获得石油的链上敞口。这项创新是越来越多的例子之一，表明Chainlink如何通过提供安全的 预言机 以及对高质量数据的访问，将传统市场的合成资产带到DeFi。
自直接易货交易时代以来，金融体系已经发生了重大演变。今天，存在着整套金融产品，从贷款和401k计划到天气保险和信用违约互换。现在唯一的限制是人们自己的想象力，因为投资者可以为合适的价格获得几乎任何东西的金融敞口。
纵观历史，金融产品的创造主要局限于大型金融机构。这主要是因为提供奇异金融产品所涉及的风险和资本，以及围绕它的金融法规。
去中心化金融（DeFi） 可以说是历史上第一次创建了一个新的无需许可的金融框架，允许世界上任何人在全球范围内构建标准和独特的金融产品，并将其提供给公众。现在，任何有互联网连接的人都可以在Aave上获得稳定利率的贷款，在Synthetix上获得黄金的多头敞口，在DODO上通过即时访问AMM流动性来交换资产，等等。
赋能这种新金融基础设施的关键部分是访问 数据。Chainlink提供了一个标准的开源框架，任何人都可以 构建任何价格预言机设计 或通过 Chainlink价格参考数据合约 访问现有的预言机。许多这些初始价格预言机都集中在加密货币上，因为这是大多数DeFi产品的基础。但是，Chainlink的价格参考数据此后已扩展到包括商品、外汇汇率和指数。这实际上仅仅是可能性的开始。
与Synthetix一起构建独特的OIL/USD价格源
我们很高兴地宣布，我们与Synthetix一起为sOIL提供了一个新的价格源，sOIL是一种与永不过期的原油价格指数Hook的合成数字资产。这是通过 SIP-62 期货参考定价算法和Chainlink驱动的 去中心化预言机网络 相结合实现的。
为sOIL创建参考价格源需要一种新方法，以在典型设计模式之外创建准确可靠的价格源。复杂的原因是，石油等商品通常仅作为每月期货合约进行交易。这意味着由于存在多个具有不同到期日的并行存在的期货合约，因此同一资产可能存在多个不同的价格点。
仅利用最新期货合约的价格数据会带来重大风险。最近的一次闪崩最好地证明了这一点，西德克萨斯中质原油（WTI）2020年5月期货合约在到期前一天下跌了300％，最终结算价为 每桶负37美元。虽然无论如何都不是常见的现象，但这种市场动态确实存在，需要加以缓解。
为了抵消这些价格异常，我们与Synthetix认真合作，创建了OIL/USD价格参考源，该源采用了到期日最近的两个期货合约的动态加权方案。最近的合约最初的权重最大，但是随着到期日的临近，权重逐渐从近月合约转移到下个月的期货合约。一旦前月完全到期，最近的两个有效合约将成为第一个月和第二个月，并且动态加权过程会重复进行。
这确保了期货合约到期日附近的任何波动对Chainlink价格源生成并在链上发布的最终参考价格点的影响最小。像上面描述的WTI石油崩盘这样的事件对产生的参考价格点几乎没有影响。
用于开发定制金融产品的广阔市场
sOIL是一个很好的案例研究，表明DeFi开发人员正处于远远超出加密货币价格源的边缘，并开始创建提供食品，能源，稀土金属，现实世界资产，股票， NFT，加权资产篮子等的金融产品。
尽管DeFi最近经历了爆炸式增长，总价值锁定超过 130亿美元，但仅原油的全球市场就超过1.7万亿美元，而衍生品市场的名义价值估计在 500万亿美元至1200万亿美元之间。传统金融市场的规模比加密货币市场大几个数量级； DeFi才刚刚开始触及它。
DeFi仍然只占传统市场价值的很小一部分，这为智能合约开发人员带来了巨大的机会。
Chainlink是为传统资产或全新金融产品提供链上敞口的基础架构。在sOIL集成之前，Chainlink已经在以太坊主网上提供黄金，外汇汇率，汽车，以太坊快速gas等的实时价格源。现在，有了这种新的价格预言机模型，我们可以轻松地应用于许多其他行业，在这些行业中，价格发现主要以每月期货合约的形式进行，例如玉米，咖啡，糖，小麦和铂金等。
创建基于期货市场的价格源为已经具有数十年跟踪现实世界资产市场经验的传统数据提供商开辟了新的利润丰厚的收入来源。高质量的数据提供商利用 Chainlink网络 向Synthetix等应用程序出售期货石油数据就是一个例子。
通过使链上可以接触到任何可以想象的真实世界资产，用例呈指数增长。仅需连接互联网，苏丹的农民就可以对冲棉花价格下跌的风险。东南亚的一家工厂工人在注意到对自然资源的需求增加后，可以增加其对铜的敞口。委内瑞拉的一个家庭可以接触贵金属以对抗恶性通货膨胀。
重要的是，所有这些用例都不需要参与者等待当地政府或银行提供访问这些产品的权限。DeFi的无需许可的基础架构可供世界各地的开发人员使用，以构建可定制的应用程序和价格源，从而为全球和本地市场提供服务。
它也不仅限于投机；合成资产可以用作抵押品来提取贷款，代表针对意外事件的保险，或者被包括在DAO的投资策略中。实际上，智能合约 足够灵活，以至于整个村庄的农民可以集中资金来集体对冲其农作物以应对雨季。
无需离开你的数字钱包，对传统金融市场的链上敞口将变得越来越容易获得。此外，还将出现以前从未有可能创建的新金融产品。我们并不完全知道未来将把我们引向何方，但我们确实知道 这里的潜力是无限的。
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