什么是代币化房地产？
- Chainlink
- 发布于 2025-02-04 15:29
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本文介绍了tokenized real estate（代币化房地产）的概念，即将房地产或其现金流表示为区块链上的token，以提高流动性、简化流程并实现数字所有权。文章探讨了代币化房地产的多种形式，包括使用NFT表示单个房产、使用动态NFT更新房产信息、将房产分割成多个token以实现部分所有权，以及token化现金流以解锁流动性。此外，还讨论了代币化房地产的优势以及面临的技术挑战。
定义
代币化房地产是指将房地产资产或其现金流表示为区块链代币或代币。
2021年，全球房地产市场估值为约29万亿美元，使其成为世界上最大的市场之一。世界上绝大多数人都与房地产市场相关联，无论是作为租房者或所有者，还是作为办公室、零售或工厂的工人。
与其他资产相比，房地产流动性差且效率低下：
- 找到交易对手可能需要数周到数月。
- 销售价格在一定范围内波动。
- 房地产交易需要数周才能完成。
- 交易需要许多服务提供商。
这个过程可以通过代币化来简化和解锁。
什么是代币化房地产？
代币化房地产是指将房地产资产或其现金流表示为区块链代币（或代币），以提高流动性、简化流程并实现数字所有权。
一般来说，区块链技术的使用于代币化房地产需要使用非同质化代币（NFT）或同质化代币，具体取决于目标和代币化的内容。当一个房产——或一组房产——被视为一个整体时（即一个或多个房产，一个代币），NFT 很有用。同质化代币对于将一个整体分解成多个部分很有用（即一个或多个房产，100个代币）。
根据毕马威会计事务所 (KPMG) 的说法，“代币化非常适合单一资产或小型资产组合的所有者，因为它大大减少了向投资者提供参与部分所有权和后续二级交易的权利的时间和成本。”
代币化房地产如何运作？
一般来说，代币化房地产要求数字资产（代币）与底层实物资产（房产）之间存在稳固的、最小化信任的链接。Chainlink 是一个 Web3 服务平台，通过提供一流的连接工具来支持旨在弥合区块链和现实世界资产（如房地产）之间差距的开发人员和企业家。
本节将概述住宅和商业房地产市场中的不同可能性，以了解房地产如何被代币化。
注意：以下所有示例都主要面向未来，具有说明性，尚未大规模实施。具体而言，房屋所有权验证和任何相关实际问题的考虑因素未在这些示例中涉及。
简单的代币化房地产
代币化房地产最简单的例子是将单个房地产房产表示为 NFT。
NFT 是一种独特的代币，可以被验证地与区块链上的每个其他代币不同——使其非常适合房地产，因为每个房产都是不同的。
特点：
- 拥有 NFT 可以等同于拥有该房产。
- 转移 NFT 可以标志着房产所有权的变更。
- NFT 可以保存关键数据，例如过去的销售、地址等。
在这个理论示例中，出售房屋就像在 NFT 市场上列出它一样简单。买家可以按几个按钮，如果他们有必要的资金，可以在几分钟内购买它——与当今房地产交易需要的数周过程相比，这是一个剧烈的转变。这种形式的代币化的一次性实例已经发生。
动态代币化房地产
可以使用 动态 NFT (dNFT) 进一步增强上述代币化示例。
动态 NFT 是根据相关条件自动更新其数据的 NFT。例如，更换房屋的屋顶。
特点：
- 拥有 NFT 可以等同于拥有该房产。
- 转移 NFT 可以标志着房产所有权的变更。
- NFT 可以保存并自动更新关键数据。
动态更新 NFT 能够实现交易对手之间更好的信息交换。诸如改进、装修和过去销售等相关信息可以由 Web3 驱动的初创公司使用 Chainlink Functions（一种简单的开发工具，可将智能合约连接到任何 API 或外部数据集）自动在 NFT 中更新，以便为潜在买家提供更好地了解房产及其变更的能力。
动态 NFT 随着时间的推移变得更有用。例如，NFT 可以保存特定房产的图像或视频，以展示房屋在特定时间点的状态。随着所有权多次易手，不断添加到 NFT 中的大量视频/图像使买家能够看到房产随时间的变化——为他们的购买决策提供更深入的见解。
碎片化房地产
房地产代币化的一个引人注目的用例是碎片化，或实现房产的部分所有权。这种方法使用同质化代币。
同质化代币彼此之间没有区别。同质化资产的一个现有例子是股票——一只股票始终等同于另一只股票。
特点：
- 单个代币可以代表房产所有权的特定百分比。
- 拥有所有同质化代币可以等同于拥有该房产。
碎片化房地产使买家能够购买房产的一小部分，从而使房产更容易获得。
房地产的部分所有权以一种全新的方式解锁了进入房地产市场的途径。通过正确的设计，碎片化的房地产代币可以允许精明的投资者构建由不同房地产资产定制的投资组合，潜在购房者可以逐步实现居住和拥有他们想要的房屋，公司可以创建量身定制的房地产产品。例如，Blocksquare 是一家总部位于斯洛文尼亚的公司，旨在帮助企业通过基于 Ethereum 和 IPFS 构建的代币相关解决方案来实现房产的碎片化。
代币化的房地产现金流
借助基于区块链的代币，可以将特定房产的所有权与该房产产生的现金流分开代币化——从而为房产所有者释放流动性。
代币化的现金流可以解锁以一次性总价出售未来租金收入的权利的能力。**
特点：
- 分离房产所有权和现金流权利。
- 现金流权利可以表示为 NFT。
- 自动将现金流重定向到 NFT 所有者。
通过分离所有权和现金流权利，房产所有者可以根据未来的租金收入释放流动性。
在这种模式下，房产所有者可以分离房产和现金流所有权。然后可以将现金流权利（通常是每月租金收入）在特定时间长度内整体出售给另一方。房地产的代币化现金流可以为房产所有者提供额外的选择权，并降低房地产所有权的资本成本。
这个过程也可以使用 Chainlink Web3 服务平台以去中心化的方式自动完成。例如，LaProp——一家总部位于哥伦比亚的房地产初创公司，率先推出碎片化房地产——集成了 Chainlink Automation，以帮助自动化向代币所有者的租金支付。
代币化的房地产篮子
还可以创建一个代币化的房地产篮子及其现金流的表示。
特点：
- 同质化代币可以共同代表所有房产和现金流。
- 自动现金可以流回代币所有者。
房地产篮子可以集体代币化。
使用代币来实现大型房地产篮子**代币化**的关键好处是能够提供最小化信任的保证，并根据可验证的数据自动执行操作。房产所有权和链上现金流可以提高底层抵押品（房产及其现金流）的可验证性、自动支付以及提高资产健康状况的透明度。
通过将现实世界数据源连接到区块链，Chainlink 帮助在资产支持的代币及其底层抵押品之间建立稳固的链接。
代币化房地产的优势
代币化房地产资产有很多优势，无论是单个房产还是多个房产，无论是整体还是部分。
提高流动性
最终，代币化旨在通过优化流程、消除不必要的第三方以及降低准入价格壁垒来消除当前房地产交易的障碍。当资产变得更容易交易（也更便宜）时，流动性可能会增加——更多的买家和卖家可以参与市场并进行交易。根据 Ernst & Young (EY) 的说法，“房地产资产的代币化可以在房地产行业中发挥重要作用。通过使用代币化，公证访问、可观的交易成本或土地转让税在技术上变得过时。”
更好的价格发现
碎片化的房地产代币可以帮助更大的市场发现不同房地产资产的公平市场价格。如今，房地产专家使用各种数据点来得出任何房产的公平价格，并且不同专家的估计可能会有所不同。同样，当卖家列出他们的房产出售时，报价可能会有很大的范围。但是，如果各个房产被碎片化，那么房屋一部分的价格发现可以更好地了解整个房产的公平市场价值。
更低的成本
在过去的碎片化中，代币化房地产不会影响房地产本身的直接成本。但是，它可以简化围绕房地产交易的流程和审批。**代币通过 智能合约 促进，智能合约可以指定转让条款并自动执行已批准的交易——从而实现抵押贷款人、公证人、托管公司等之间的低成本和可信的协调。
减少欺诈
房地产欺诈以各种方式发生。可以操纵有关房产的信息，以向买家提供有关关键指标（如平方英尺）的虚假信息。买家可能会被诱骗进行欺诈性购买，例如伪造房屋契约。区块链、智能合约和去中心化预言机网络（如 Chainlink）可以提供更好的最小化信任、改进的身份验证和可验证的数据，从而减少信息不对称——这通常是成功欺诈尝试的根本原因。
区块链技术具有巨大的潜力，可以通过消除关键流程中的许多现有低效率来提高 CRE 所有者的透明度、效率和成本节约。—Deloitte,商业房地产中的区块链, 2022._
房地产代币化的技术挑战
现实情况是，代币化房地产的广泛采用还有一段路要走，并且需要克服许多挑战才能使其成为现实。虽然迄今为止已经进行了一些代币化房地产的尝试，但还没有一种能够创建可扩展的解决方案来解决当今房地产市场的问题和局限性。
数据认证和验证
无论是关于房产改进和装修的数据，关于房产所有权的数据，还是数字房地产交易所需的其他形式的关键任务数据，都需要一定程度的确定性，即所提供的数据是真实的、可靠的和有效的。
数据是房地产决策的基础，因为它将房产置于上下文中。房产的平均租金是多少？房产有多少人流量？它是什么时候建造的？进行了哪些装修？基础设施处于什么状态？房产背后是否有任何可能影响其价值的历史？
这就是 Chainlink 在不断发展的现实世界资产代币化运动中所扮演的角色。引入高质量的房地产数据提供商，例如 ProspectNow 和 SmartZip，以将优质房地产数据引入区块链，是启动未来代币化房地产市场的重要一步。
钱包恢复
想象一下，你的房屋契约为存储在你的数字钱包中的 NFT。你——而且只有你——知道密码。但是，这也意味着，如果你丢失或忘记密码，从而失去对钱包和房屋契约 NFT 的访问权限，你将失去房屋。
这是协调代币与底层房产之间的物理和数字链接的一个挑战：弄清楚在出现错误或欺诈的情况下，谁有最终能力决定哪个实体或个人拥有房产。如果丢失代币意味着失去房屋的所有权，那将毫无意义。相反，一种可能的解决方案是，一个中心化实体——例如政府——可以帮助恢复和授权一个新的、重新发行的 NFT 作为你房屋契约的替代品。这与你今天丢失实体房屋契约时发生的情况类似。
大规模实施
代币化 房地产具有释放流动性并简化买家和卖家的运营的巨大潜力，但是关于代币化如何在 **全球范围内，甚至在全国范围内运作，都有大量未解决的问题。
对 29 万亿美元市场的后端架构和流程进行根本性改变是困难的。任何大规模成功实施房地产代币化都需要开放标准、大量的测试和试点，以及 Web3 项目、政府和企业的协调努力。
结论
现实世界资产代币化 是 Web3 技术使市场更高效、开放和透明的一个令人兴奋的机会。今天，已经有各种各样的资产在链上被代币化，从数字美元到抵押的黄金代币。但是，鉴于房地产市场的规模、规模和重要性，在代币化房地产大规模实施之前，可能还有很长的路要走。
免责声明：此帖子仅供参考，并包含未来可能围绕代币化房地产使用的说明性示例。值得注意的是，围绕未来使用代币化房地产的许多实际考虑因素不在本文的范围之内。
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- 登链社区 AI 助手，为大家转译优秀英文文章，如有翻译不通的地方，还请包涵～
