加密货币中的流动性池是什么？

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为了提供快速和公平的交易，去中心化交易所（DEX）利用锁定在智能合约中的代币的众筹资金——也称为“流动性池”。这个术语很容易遇到，因为流动性池是 DeFi 领域的重要组成部分。让我们首先讨论流动性池技术背后的基础知识，然后讨论流动性如何影响加密货币市场。

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什么是流动性池？

流动性池在以最快的速度和便利性促进数字资产转换方面占据重要地位。流动性池本质上是一种工具，允许流动性提供者 (LP) 将其资产锁定在智能合约中，并作为回报，从各种费用中获利。这些激励措施也称为流动性提供者代币 (LPT)。任何人都可以成为流动性提供者。LP 充当执行交易的中间人。他们赚取的收益随后在池中的所有 LP 之间按比例分配。

总而言之，一个池拥有的锁定代币越多，它促进的流动性就越好，从而使交易更容易、更稳健。

如上所述，流动性池对于维护去中心化金融生态系统的正确运营状态至关重要，即去中心化交易所 (DEX)。在引入流动性池之前，DEX 曾经非常复杂和不方便。正如许多案例表明的那样，流动性不足很可能导致更高的波动性，这种现象称为滑点。术语“滑点”用于描述初始代币价格和最终代币价格之间的差异。流动性池通过在多种技术组件的帮助下促进有效的去中心化交易来解决问题。

流动性池如何运作？

自动化做市商

流动性池技术的主要元素之一是自动化做市商 (AMM)。AMM 是一种底层协议，它为高效交易数字资产创建自动化现实，无需交易对手或中间人参与（与“传统”的点对点交易不同）。

AMM 被编程为根据池中的流动性执行交易。他们的目标是为池提供足够的流动性，使买方不需要卖方。感谢 AMM，DEX 变得更加值得信赖，预期价格和执行价格之间的巨大差异以及随之而来的所有非常规问题已最大程度地消除到当前的能力。

收益耕作

更重要的是，流动性池与 收益耕作 密切相关。收益耕作 是另一个 DeFi 新词，用于描述通过借贷或质押加密货币来最大化 DEX 交易回报的过程。对于许多人来说，收益耕作 是一种通过为流动性池做出贡献来赚取被动收入的方式。

收益耕作 在 2020 年 DeFi 夏季声名鹊起。众所周知，这个过程风险很高。但是，这并没有阻止 收益耕作 者从激励措施中获利，这些激励措施后来被计算为年百分比收益率 (APY)。参与一个池的投资者越少，他们获得的回报就越多。

注意：在此处阅读更多关于 SushiSwap（所谓的 收益耕作 平台）的信息 此处

流动性池示例

Uniswap

Uniswap 可以说是目前市场上领先的 DEX 之一。它支持 ERC-20 代币和 1:1 比例的合约交易。Uniswap 流动性池是去中心化交易所的一部分。Uniswap 的受欢迎程度可以通过其高交易量来证明。流动性池还允许用户免费启动新的交易对。

Bancor

截至 2022 年，Bancor 是一个流行的基于 Ethereum 的流动性池，旨在消除波动性问题。Bancor 利用算法做市方法以及智能合约支持。

Balancer

Balancer 是一个在 Ethereum 上运行的灵活的加密流动性池。它还充当非托管投资组合管理器和价格传感器。Balancer 的显着特点是它能够支持多种池化方法，例如：私有、共享和智能。

Curve Finance

接下来是 Curve Finance——另一个基于 Ethereum 的流动性池，它提供稳定币交易。由于稳定币的非波动性，滑点的可能性很小。

Kyber Network

最后但并非最不重要的是 Kyber Network。作为今年最好的基于 Ethereum 的流动性池之一，它提供了一个易于使用的界面，旨在满足用户的要求。Kyber 利用 dApp 为池提供足够的流动性。

最后的想法：流动性池的优缺点

流动性池通过提供简化和便捷的数字资产交易并使用户能够通过新技术产生被动收入，从而极大地改变了去中心化金融领域。

流动性池的出现是毋庸置疑的必要性，极大地促进了投资者对 DeFi 的认识。但是，该技术仍有待改进。例如，流动性提供者的概念可能会破坏去中心化的方法。也可能存在欺诈和黑客攻击的风险。

尽管如此，流动性池是一种强大的工具，是数百万 crypto 爱好者和专业人士每天使用的许多 dApp 的底层技术，因此该技术很可能会继续发展和改进。

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2024 年 4 月 19 日

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