理解加密意图：DeFi交易的未来 - CoW DAO

理解加密意图：你的 DeFi 交易的未来

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是否曾经进行过一次加密货币交换，却感觉需要一个区块链工程的学位才能完成？你不是一个人！去中心化金融（DeFi）的世界令人难以置信，但有时，它会让人觉得有点……技术性。这就是加密意图的用武之地。

加密意图（也称为区块链意图）是指在区块链网络中指导交易结果的一种高级抽象。听起来很花哨，对吧？简单来说，意图使你（交易者）更容易指导你的交易，同时也允许底层网络更高效、更安全。

理解意图不仅仅是了解流行语；它能让你决定哪种区块链交互方式适合你的交易项目，从而可能为你节省麻烦、gas 费，甚至保护你的交易。在本文中，我们将告诉你关于加密意图的所有知识，包括它们是什么、如何工作以及如何帮助你安全可靠地进行交易。

加密货币交易中的意图是什么？

从本质上讲，加密意图是一种区块链交互方法，用户指定他们期望的结果（例如“我想要 X 代币，并且我愿意支付最高 Y”），而不是明确详细说明应该如何执行交易。

这样想：

在传统的“声明式”系统（如许多现有的 DEX 甚至中心化交易所）中，你必须告诉系统具体做什么：“将 1 ETH 兑换为 USDC，使用 Uniswap V3，将滑点设置为 0.5%，并立即执行。”你正在指定交易的每一个细节。

有了意图，你就后退了一步。你说，“嘿，这是我想实现的目标，这些是我的约束条件。你来弄清楚实现它的最佳方式。”这就像告诉出租车司机你的目的地（“我想去埃菲尔铁塔”），而不是给他们提供一步一步的指示（“在这条街左转，然后在那个红绿灯右转，直行 2 英里……”）。司机（或底层系统）处理执行的技术细节，避开交通堵塞并找到最有效的路线。

这种抽象的链上交易表示方式可以随着时间的推移保持执行程序标准化，并且使交易者更容易构建他们期望的结果，而不会陷入细节。

示例：用于 WETH 的基于意图的交易

让我们看一个具体的例子来更清楚地说明这一点。假设你想用一些 USDC 兑换 WETH。

使用像 CoW Swap 这样的基于意图的系统，以下是发生的情况：

1. 你提交一个意图： “我想用 5,000 USDC 兑换 WETH，并且我愿意接受至少 1.85 WETH。”请注意，你没有指定使用哪个 DEX 或交易应该如何进行。

2. 幕后： 你的意图被签名并作为链下消息提交，而不是直接、立即的交易到特定的 DEX。这一点至关重要。

3. 求解器竞争： 多个独立的“求解器”（运行复杂算法的专业实体）收到你的意图。然后，这些求解器在批量拍卖中竞争，以对你来说最理想的方式实现你的意图。

   • 一个求解器可能会找到通过三个不同 DEX 的路线，并且可以为你提供 1.89 WETH。

   • 另一个求解器可能会看到其他人想用 1.88 WETH 兑换 USDC，并将你的订单直接与他们匹配 - 这是一种超级高效的点对点匹配，称为“需求巧合”（CoW）。

4. 最佳执行： 协议自动选择竞争求解器中的最佳结果。在这种情况下，你收到 1.89 WETH - 高于你的最低可接受金额 - 以最佳可用价格！

5. 简化的体验： 你不需要预先支付单独的 gas 费；它们会巧妙地从你的卖出代币 (USDC) 中扣除。此外，由于批量处理多个交易和潜在的直接匹配，你可以从较低的整体费用中受益。

6. MEV 保护： 因为你的意图永远不会暴露在公共 mempool（恶意机器人潜伏的地方）中，所以你的交易受到免受 MEV（最大可提取价值） 攻击（如抢先交易和三明治攻击）的侵害。

基于意图的交易与传统的事务性交易

让我们分解这两种方法之间的核心区别：

简单来说：

• 传统交易：“先做 A，然后做 B，支付 C 才能得到 X。”（你是微观管理者。）

• 基于意图的方法：“我想要 X，并且我愿意支付最高 C。”（你陈述你的目标，系统找到方法。）

以下是更详细的比较：


基于意图的架构如何工作

除了交易协议之外，基于意图的架构通常还提供一种求解协议。这意味着有专门的实体（我们谈到的那些“求解器”）构建算法来将用户意图转化为实际的链上交易。

这些系统可以具有内置的求解器算法，或者更常见的是，提供一个求解器市场。在市场上，求解器竞争以提供最有效的解决方案。通常，存在一个基线解决方案，并且求解器通过分享其解决方案产生的“盈余”或节省来获得激励。节省最多的解决方案（例如，在 gas 费上或通过找到更好的价格）赢得该份额的投标。

让我们看一个意图架构在实践中的例子：

假设三个交易者表达了以下意图：

1. 交易者 A：用 USDC 购买 ETH

2. 交易者 B：用 ETH 出售 BTC

3. 交易者 C：用 BTC 出售 USDC

传统的声明式系统通常会导致一系列单独的交易。交易者 A 购买 ETH，然后交易者 B 出售 ETH，然后交易者 C 出售 BTC，每个阶段都会产生 gas 费和潜在的滑点。

现在，使用基于意图的系统，求解器会在批处理中观察到这三个意图。求解器不是进行单独的交易，而是提出一个三方交换（或“环形交易”），该交换根据商定的价格轮换代币：交易者 A 的 USDC 转到交易者 C，交易者 C 的 BTC 转到交易者 B，交易者 B 的 ETH 转到交易者 A。

这种巧妙的交换大大减少了该整体交换中涉及的单个链上交易的数量，从而为每个人节省了 gas 费。如果这是市场中的获胜解决方案，则该求解器将获得其产生的 gas 节省的一小部分，从而奖励其效率。

基于意图的交易的优势

向基于意图的交易的转变不仅仅是一项技术调整；它为用户和整个 DeFi 生态系统带来了显着优势：

• 效率： 意图架构可以找到用户凭借其有限的意识范围根本无法手动发现的交易效率。这会带来更有效的交易和更低的处理成本，同时鼓励求解器之间的社区协作。

• 安全性： 求解器控制的交易解决使三明治攻击等 MEV 攻击的可行性大大降低。因为你的意图不是立即公开的，并且执行由竞争性求解器优化，所以它会产生更稳定和可预测的交易行为。这也使开发人员能够专注于核心链安全性，而不会影响交易能力。

• 可用性： 用户只需要理解简单的意图语法，而无需协调整个复杂的交易链。这使新手用户和高级用户之间的竞争环境更加公平，使每个人都可以使用复杂的交易技术。

• 无 Gas 交易： 求解器代表用户提交交易，gas 成本巧妙地计入价格估算中。这意味着用户可以使用他们的出售代币支付 gas 费，而不是需要提前支付 ETH（或原生链代币），从而无需经常为交易费而充值你的钱包。

• 执行： 专业的求解器会激烈竞争，以在多个场所和策略中提供最佳执行。由于复杂的路由和优化（手动实现是不可能的），这会产生比许多传统 DEX 可以提供的更好的定价。

需求巧合 (CoW) 和加密意图

需求巧合 (CoW) 的概念与加密意图密切相关，尤其是在 CoW Swap 上。正如我们在示例中看到的那样，CoW 协议积极寻求在对齐的意图中找到效率。当一个用户想要用代币 A 出售代币 B，而另一个用户想要用代币 B 出售代币 A 时，可以直接进行点对点交易，而无需触及外部流动性池。

CoW Swap 通过以下方式利用这一点：

• 在对齐的意图中找到效率，就像我们在三方交易示例中一样。

• 使用求解器拍卖将用户行为与用户安全对齐，其中求解器通过展示对用户最大的“盈余”（最大利益）来竞标解决方案。

• 结合基于意图的技术，为你创建一个更易用、更强大和更安全的交易体验。

CoW Swap 如何实现意图

CoW Swap 作为 Meta DEX 聚合器运行，利用了 CoW 协议强大的基于意图的架构。当你决定在 CoW Swap 上进行交换时，你不是以传统意义上的直接在链上执行交易 - 这意味着你没有广播一个 MEV 机器人可以抢先交易的公共交易。相反，你正在与一个基于意图的系统交互，这真正提升了你的交易体验。

以下是提交订单时在 CoW Swap 幕后发生的事情的更详细介绍：

1. 签署链下消息（你的意图，你的控制）： 你只需签署一条链下消息，而不是构建一个复杂的链上交易来规定每个步骤。此消息是你的意图。它清楚地表明了你期望的交易，指定了诸如你要交换的代币、金额以及任何限制（例如你愿意收到的最低金额）之类的参数。此签名过程是无 gas 的，并且不会直接与区块链的 mempool 交互，从一开始就为你提供了一个至关重要的隐私和保护层。你的钱包将提示你签署此“交易意图”消息，使你完全透明地了解你正在批准的内容。

2. 求解器竞争以获得最佳执行（“如何”为你处理）： 签署的意图提交后，它将进入由 CoW 协议管理的链下订单簿。这就是魔力真正开始的地方。你的意图与许多其他意图一起被分组到“批次”中，然后呈现给一个称为“求解器”的专业实体网络。这些求解器是复杂的算法，通常由专业的做市商运行，他们激烈竞争以找到在给定批次中实现所有意图的绝对最佳方式。最近我们构建了一个新系统，允许求解器解决批次的部分问题。但就目前而言，这本质上就是它的工作方式。他们的工作极其复杂：他们扫描所有可用的流动性来源 - 这包括每个主要的链上 DEX（如 Uniswap、Balancer、Curve 等，类似于 DEX 聚合器的工作方式）以及来自他们自己库存或中心化交易所的私人流动性。他们不仅仅在寻找最便宜的直达路线；他们还在寻找最有效的路线组合，包括：

   • 需求巧合 (CoW)： 这是 CoW Swap 的秘密武器。如果在批次中，另一个用户有相反的意图（例如，你想用 USDC 购买 ETH，而另一个人想用 ETH 出售 USDC），求解器将尝试直接、点对点地匹配你。这完全绕过了外部流动性池，消除了 AMM 费用，并且通常会产生非常优惠的价格和显着降低的 gas 成本，因为交易需要的链上交互更少。

   • 环形交易： 有时，三个或更多用户的意图可以在循环中轮换（就像我们之前 USDC 到 ETH、ETH 到 BTC、BTC 到 USDC 的示例一样）。求解器擅长找到这些多方 CoW，从而进一步优化每个人的 gas 和价格。

3. 从改进的定价和 MEV 保护 中受益（你的交易，重新构想）： 求解器竞争旨在最大化用户的“盈余” - 本质上，找到你的交易的最佳可能价格。可以在整个批次中实现最高盈余的求解器赢得在链上执行交易的权利。这种竞争环境激励他们不断创新并找到更好的路线。

至关重要的是，这种批处理拍卖机制，结合链下意图签名和统一结算价格（其中批次中同一资产对的所有交易以相同的价格结算），提供了强大的 MEV 保护。因为你的订单没有坐在等待被利用的公共 mempool 中，并且因为求解器自己承担任何 MEV 风险，所以你可以免受有害的抢先交易和三明治攻击。

整个过程意味着一种更简单、更安全且通常更具成本效益的方式来交换你的加密货币。你告诉 CoW Swap 你想要什么 - 你期望的结果 - 并且该协议由其竞争求解器网络提供支持，在幕后不知疲倦地工作，为你提供最佳可能的结果，同时抽象出复杂的执行细节并保护你的交易。这确实是在 DeFi 中进行交易的一种更智能的方式。

下一步

准备好亲自体验意图的力量了吗？前往 CoW Swap 并尝试一笔交易！

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