选择一个 DeFi 协议
DeFi 已经开启了一个管理资金的全新世界。但是，由于有如此多的协议和平台，选择在哪里交易不仅仅是点击一下那么简单，而是投资策略的关键部分。
事实是，并非所有协议的构建方式都相同。你选择的协议将影响你的体验、成本，甚至利润。
在本文中，我们将为你分解：
什么是 DeFi 协议？
DeFi（去中心化金融）协议是区块链上的一组规则和智能合约，它支持点对点金融服务，如借贷和交易，而无需像银行这样的中央机构。
如果这让你感到困惑，或者你只是刚开始，你可以通过 DeFi 入门：你的去中心化金融综合指南 了解更多信息。
DeFi 协议示例
也许 DeFi 协议最著名的例子是 Aave，这是一个去中心化的借贷平台，用户可以在其中借出加密货币以赚取利息，或者在没有传统银行的情况下借入资产。用户将抵押品存入智能合约以获得贷款，利率由协议内的供需关系决定。
你还有像 CoW Protocol 这样的元 DEX 协议，它们可以在不同的指数和链上运行，聚合流动性并优化用户交易。
为什么 DeFi 协议很重要
你选择的协议决定了你交易体验的根本性质。
协议在链启用的基本交易之上提供功能。可以将其理解为与银行传统上提供的金融服务类似。例如，有 借贷协议 的功能就像贷款服务一样，还有一些协议提供基金投资、指数等。
思考交易策略和协议
由于不同的协议提供不同的服务，你可以并且应该为交易的不同方面选择协议。你可以选择一个用于贷款，另一个用于流动性质押，还有一个用作指数。
在规划你的策略时，请考虑：
让我们来了解一下这些要素。
在协议中寻找什么
需要考虑的不仅仅是收益率或受欢迎程度。治理结构、互操作性、费用和社区信任都在协议的长期表现中发挥作用。
以下不是一个详尽的列表，但这些是在建立对你选择协议的理解时需要考虑的重要因素。
协议流动性
流动性是指用于促进交易的交易所协议中可用的流动资产。
流动性通常以与协议相关的 token 形式存在，它可以是用户提供的，也可以是协议提供的：
为什么流动性很重要
当流动性枯竭时，交易需要更长的时间，市场可能会停滞不前——这对于协议在竞争激烈的 DeFi 世界中的相关性来说是丧钟。
长期、可持续的流动性是基线协议的理想选择。虽然你可能会关注不太稳定的协议来制定短期策略，但你不希望过度利用它们。
一般来说，协议提供的流动性在长期内更稳定，只要协议有支持它的后盾。另一方面，用户提供的流动性依赖于流动性投资者的持续兴趣。
交易机制
不同的协议以不同的方式解决排队的交易。存在多种交易机制，每种机制都有其自身的优点和缺点。
交易机制的影响
交易机制会影响你的交易策略在协议上的运作方式。例如，像公共内存池这样的常见机制非常容易受到 MEV（最大可提取价值）攻击。
公共内存池在交易执行之前显示交易。MEV 攻击者利用此正面信息来执行夹层攻击、抢先交易和其他掠夺性策略。
相比之下，像 CoW Swap 这样的批量拍卖模型可以减轻 MEV 的影响。在此模型中，交易被捆绑成批并拍卖以获得执行解决方案，奖励给最高效的解决方案。
安全性和稳定性
了解协议如何受到保护以及在使用协议时如何保护自己至关重要。保持勤奋至关重要，特别是如果协议要求你将资产放入其持有中。在我们的 DeFi 安全性解释 指南中阅读更多关于保护自己的信息。
安全性差的风险
世界已经看到许多交易所和协议成为恶意攻击或彻头彻尾的欺诈行为的受害者，即使是备受瞩目的交易所和协议也是如此。寻找具有经过验证的记录和针对安全漏洞的记录响应程序的协议。如果协议允许你在与其交互时持有自己资产的密钥，保持非托管设计，那么这始终是最佳选择。
DeFi 的 CoW 协议
CoW Protocol 是一个元 DEX 互换协议，允许你跨链和在链内移动资产。我们利用基于意图的批量拍卖来抵御 MEV 攻击，并尽可能高效地执行用户交易。我们的核心 Coincidence of Wants (CoW) 工具可以找到其他协议根本忽略的交易效率。
以下是 CoW Protocol 在我们讨论的因素方面的表现：
流动性
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聚合流动性访问： CoW Protocol 从 AMM、聚合器和做市商处获取流动性，以在 DeFi 生态系统中找到最佳价格。
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点对点匹配 (CoW)： 当用户的交易一致时，CoW Protocol 允许直接互换，而无需外部流动性池，从而显着提高效率并降低费用。
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没有专有池： 该协议不依赖于自己的 token 储备，从而保持中立性并避免依赖内部流动性。
交易机制
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基于意图的批量拍卖： 用户签署链下交易意图，这些意图被分组并一起结算，从而最大限度地降低 gas 成本和 MEV 风险。
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求解器竞争： 此竞争确保每个批次都由最大化所有流动性来源的用户盈余的策略执行。
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可用的私有内存池： 我们通过访问 私有内存池 为你提供直接的 MEV 保护。
安全
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非托管设计： CoW Protocol 将用户的资产保存在他们的钱包中，直到交易执行，从根本上防止了托管风险。
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MEV 保护： 我们的私有结算和批量执行可以保护交易免受抢先交易和夹层攻击。了解更多关于 CoW Swap 如何解决 MEV 问题 的信息。
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经过审计且透明： 经过审计、透明的智能合约和 DAO 监督确保安全标准和社区责任保持在高水平。
我们强大的协议功能允许在 CoW Swap 交易所安全地执行复杂的交易，通过拦截器技术以及协议架构保护用户交易免受 MEV 影响。
👉 尝试 CoW Swap，看看该协议是否适合你。
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