Polymarket交易手册
- gipppezkv
- 发布于 4小时前
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本文是来自Polymarket预测市场交易员的交易策略、原则和案例研究的集合。内容涵盖价值发现、头寸调整、交易时机、风险控制、交易心理以及流动性管理等多个方面，为其他交易者提供了宝贵的经验和策略参考，帮助他们在预测市场中获得优势。
Polymarket 交易指南
来自最大的预测市场交易者社区的策略、原则和案例研究。@PolymarketTrade 交易员：Crock, Dykalis, imbafer, cant_stop, Oskar1991, Domahh, GeorgSLON, aenews2, Kgdf2000, Pelminus, Outsmarter, tsybka, Domer, Zubkoff。34 条原则 · 15 个案例 · 14 位交易员 · 17 个工具
交易原则
经验丰富的交易员的 34 条规则
价值：
- 领域专业知识 + 速度 = 优势
寻找你比一般水平有更深入理解的市场。对于所有交易员来说，优势在于非美国政治、独联体地缘政治和拉丁美洲选举。
- 政治市场 > 人类领域
加密货币和体育 = 机器人。政治事件 = 另外 2 年的人类优势。LLM 仍然无法区分民粹主义的虚张声势和真实信号。
- 价值存在于没有博彩公司等价物的地方
体育比赛的赔率是公平的（从博彩公司复制而来）。衍生品市场是 Polymarket 独有的，更新缓慢，且价差很大。
- 结构性套利存在
市场规则可以创建免费彩票。示例：“中国在 GTA VI 之前入侵台湾”GTA 肯定不会在截止日期前发布，入侵的可能性是非零的 = YES 上的纯免费彩票。
- 关于平台的假新闻 = 机会
Telegram 频道和 Twitter 传播捏造的故事（“Polymarket 不付款”）。根据实际市场规则进行验证 = 知情交易者的优势。
- 内幕交易是被允许和预期的
新的钱包 + 对未知市场的大量协调投注 = 内部信号。你可以跟随它（alpha）或避免它（安全）。
规模：
- 修改后的 Kelly “凭感觉”
在最确定的结果上永远不要超过银行roll的 20%。低赔率（~0.10）：最多占银行roll的 1%。典型结构：8 个重仓，占银行roll的 5–15%。分部分建立仓位。
- 对于初学者：1/4 – 1/2 Kelly
在学习机制时，开始时要更加保守。大多数策略都涉及限价单，而不是市价单。
- 规模化 = 降低风险承受能力
有了 5 万美元，你可以追求高百分比的回报。达到 10 万美元以上时，流动性成为瓶颈，价差会侵蚀优势。
- ROI 基准
兼职（每天 1-2 小时）：跑赢美国国债（每年约 16%）。全职（每天 12 小时）：银行roll每天 +0.2–0.5%，上限约为每年 517%（复利）。
- PvP 现实：将你的预期回报除以 3-4
你的利润是别人的损失。将任何预计的回报除以 3-4，以获得一个现实的估计。
时间：
- 在突发新闻时买入，在炒作时卖出
不要等待更多的上涨空间。当新闻出来并且市场飙升时 > 积极卖出。示例：Crock 以 5% 的价格购买停火，以 47% 的价格卖出 5,000 美元，以 34% 的价格卖出 15,000 美元。
- 选举之夜 = APR 峰值
当出口民调发布时，大多数结果都已确定在 ~100%，但交易价格为 98 美分。你需要同时扫描 ~50 个订单簿。
- 时间衰减是卖出时的朋友
如果没有任何事情发生并且截止日期临近 -> 一方正在失去价值。只有在附近有催化剂的情况下，购买胜算渺茫的 YES 才有意义。
- 以 APR 条款重新计算每个仓位
如果持有量每年给出的收益低于 ~10% > 卖出。你可以通过在其他 Polymarket 市场上进行积极交易来赚取更多。
- 不断重新评估 > 持有至解决
以当前市场价格评估仓位，而不是原始理论。如果卖出价格比你的合理概率更好 > 退出。
- Croc 测试
“我今天会以这个价格开仓吗？”如果“是的，但更小”→ 卖出部分。如果市场价格 = 合理价值 → 卖出所有。
风险：
- UMA Oracle 是主要平台风险
解决方案可能是任意的。顶级 UMA 代币持有者通常会决定对他们有利的结果。
- 解决来源可能会受到损害
ISW 地图：一名员工绘制了虚假的领土捕获，然后删除了它们。推文计数器中断。预言机以自身利益投票。
- 在进入之前阅读解决规则
“获得最多席位”≠“赢得最多席位”。“离开伊朗”≠“离开”（死亡不算数）。委内瑞拉有 4 个具有不同标准的市场。
- 相关专业知识≠相同的专业知识
了解选举偏好≠预测投票率。Crock 通过应用来自相关但不同领域的专业知识，在罗马尼亚的投票率上损失了 2 万美元。
- 仓位分类
波动/风险 — 在飙升时锁定利润，没有 FOMO。高置信度 — 持有至解决。
- 在进入之前计划你的退出
以 5 美分的价格购买 6.5 万股很容易，但卖出是一场噩梦。价差可能非常残酷（当市场为 20% 时，卖出显示为 16%）。
- 考虑作弊/操纵的百分比
根据操纵解决来源的风险，对入场价格进行折扣。
- 在波动事件中设置阶梯限价
提前设置价格，让市场来找你。GeorgSLON：委内瑞拉隔夜 100%（入场 9 美分，阶梯 14 美分和 21 美分）。
心理学：
- 即使有正确的退出计划，贪婪也会扼杀
Dykalis 和 GeorgSLON 都正确地识别了从复利头寸中退出的时机，但没有执行。GeorgSLON：拿了 61 美分而不是 80 美分。
- 恐慌性抛售 = 在底部抛售
Crock 两次：塔尔图斯（在低点卖出），诺贝尔/马查多（部分在 28 美分而不是 45 美分）。在没有分析的情况下进行反射性抛售 = 保证损失。
- 不要推迟明显的价值
诺贝尔奖：计划以 0.5 美分的价格购买 2 万美元的 YES，然后去睡觉了。早上，有人已经抢走了所有东西。错过了 500 美元 → 2 万美元以上。
- 不理解的复制交易 = 自杀
在不知道预期结果分布的情况下盲目地跟随信号是非常危险的。
- 幸存者偏差
线程中很少有人交易超过 1 年。短暂的过往记录并不能证明策略的可持续性。
流动性：
- 价差是主要的规模化限制
一个在平均事件上的 2,000 美元的订单将价格从 90.3 美分变为 92 美分。每增加一美元都会耗费优势。
- 低流动性市场是沙漠，而不是金矿
匹配交易量 ~$1k → 价差 1–3¢（机器人收紧）。低于此值 — 空的订单簿，价差超过 20¢。
- 价格-时间优先级是真实的
Polymarket 订单簿：该价格的第一个订单首先被成交。机器人具有结构性的速度优势。
- 合并会产生欺骗性的损益
有人显示“在 0.1 美分的 NO 上获利 35 万美元”，实际上，套现是通过合并实现的（YES+NO=$1）。始终在 polymarketanalytics 上查看真实数字。
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