中心化交易所的效率损失点

Spire Labs 发布于 2026-05-07 阅读 161

中心化交易所(CEX)中后端签名执行系统的效率经常被忽视,但随规模扩大,执行成本成为重要成本中心。文章分析了提现、存款归集、再平衡等场景下的低效模式(如一笔交易对应一个请求),并指出批处理和聚合优化的机会。最后介绍了Spire Labs的DA Builder,作为交易聚合层,通过合并多笔交易降低Gas和调用数据成本,改善利润率和用户体验,强调执行优化将成为基础设施。

当你的后端代表用户签名并提交交易时,你的业务性质就改变了。

你不再只是一个交易平台或托管机构。

你成了执行引擎。

大多数中心化交易所(CEX)运行这个引擎效率低下。

一旦你控制了签名,执行就变成了一个成本中心,而大多数团队并未充分优化它。


后端签名执行系统

中心化交易所属于一个尚未得到足够关注的类别:

后端签名执行系统。

这些系统:

  • 在服务端构建交易

  • 控制调用数据(calldata)和执行结构

  • 将Gas成本转嫁给用户(通常加收一定缓冲费用)

在CEX中,这包括:

  • 提现

  • 充值归集

  • 热钱包 ↔️ 冷钱包的再平衡

  • 内部结算

  • 跨链流动性转移

没有外部签名者。一切都在内部协调,由你的基础设施(或MPC提供方)签名,并以你的成本执行。

这意味着:

执行效率低下会直接影响利润率和用户体验。


隐藏的成本中心

大多数交易所优化的是:

  • 交易量

  • 流动性

  • 费用

  • 延迟

但表面之下,它们运行着一个高吞吐量的执行管道。

低效率体现在哪里

  • 一笔提现 = 一笔交易

  • 每个用户重复执行固定开销的逻辑

  • 相同的合约调用被反复编码

  • 没有跨用户的聚合或批量处理

  • 完全相同的转账被独立执行

  • 系统设计注重正确性,而非效率

为何会被忽视

在小规模时,成本微不足道。

在大规模时,成本随着数百万笔交易不断累积。

执行悄然成为CEX中最大的未优化成本中心之一。


CEX在哪些环节效率流失

提现

模式:

  • 一次请求 → 一笔交易

优化机会:

  • 跨用户批量处理

  • 共享执行开销


充值归集

模式:

  • 从充值地址进行单笔归集

优化机会:

  • 聚合转账

  • 减少重复的合约调用


再平衡

模式:

  • 跨钱包和资产的独立转账

优化机会:

  • 合并流程

  • 优化时机与批量处理


内部链上流程

即使是大部分离线的系统,仍然需要:

  • 转移资金

  • 对账余额

优化机会:

  • 将内部操作视为可批量处理的单元

  • 降低日常执行成本


Spire:执行优化即基础设施

Spire Labs 构建了 DA Builder,一个面向以太坊的交易聚合层。

它位于你的后端与链之间,将多笔交易合并为一次优化后的执行。

DA Builder:

  • 将多笔交易合并为一笔链上交易

  • 减少冗余开销和执行成本

  • 跨交易共享调用数据(calldata)

  • 降低Gas和调用数据成本

  • 通过更高价值的捆绑交易提高上链成功率

  • 内置MEV和回滚保护

简单来说:

为已经掌控交易流的团队提供的执行基础设施

无需改变:

  • 用户体验

  • 产品逻辑

  • 核心系统

只需更高效的执行。


为何重要

扩大利润空间

降低每笔操作的Gas消耗,直接改善单位经济。

改善用户经济性

更便宜的执行支持更低的手续费和更好的定价。

非线性扩展

批量处理使每笔交易的成本随着交易量增长而降低。


转变

如果你的后端签名交易,执行就是你的责任。

如今大多数CEX:

  • 将执行视为管道

  • 接受默认模式

  • 忽视聚合

这种情况不会持续。

执行优化将成为标准基础设施,就像Web2中的CDN那样。

而早期采用的交易所将获得结构性优势:

  • 更低的成本

  • 更好的定价

  • 更具扩展性的系统

因为归根结底:

如果你控制签名,你就控制执行。

而执行值得优化。

  • 原文链接: paragraph.com/@spire/whe...
  • 登链社区 AI 助手,为大家转译优秀英文文章,如有翻译不通的地方,还请包涵~

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