数字资产投资:Canton公链如何解决隐私难题

alive_ 发布于 2026-06-12 阅读 75

文章指出机构采用加密货币的三个障碍:性能、监管和隐私。

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作者:@alive_@nlevine19

历史上,有三个障碍阻碍了机构采用加密货币:区块链性能、监管模糊性以及隐私。第一个障碍已基本克服:现代 L1 和 L2 能够处理机构所需的规模、速度和复杂性。第二个障碍即将解决:《GENIUS 法案》现已成法,《CLARITY 法案》正在国会推进中,银行首次拥有了一份接近可行的加密货币操作规则手册。

隐私挑战

第三个障碍——隐私——至今仍是最棘手的设计挑战之一。

大多数公共区块链默认公开所有交易。这是使其可验证的最简单方式。但在过去十年中,加密货币在隐私技术方面取得了巨大进步,包括零知识系统和隐私保护网络,极大地拓展了区块链的能力。随着机构上链,挑战变成了如何在资本市场的实际运营中整合隐私。

一些特性不容妥协:从最终性、互操作性到选择性披露、监管合规性,以及跨多方和应用的协调。如果一家银行与另一家银行交易国债,它不能将其持仓、交易对手或交易量广播给所有人。两个机构之间的回购交易应对这两个机构可见,而不应对网络中其他节点或竞争对手可见。这些是受监管金融中的基本运营要求。

Digital Asset 的方法

构建满足机构需求的系统,需要在密码学和金融基础设施两方面都具备深厚的专业知识。这要求足够精通密码学以实现大规模隐私保护,同时充分了解金融市场,以理解托管机构、清算所、资产管理人及其他参与方不同的隐私需求。

大多数区块链团队试图说服机构去适应加密货币。Digital Asset 采取了相反的方式:让加密货币适应机构。@YuvalRooz@wesarn_real 来自 DRW 和 Citadel——全球最活跃的机构交易公司之一。他们对支撑全球市场的基础设施及其局限性有第一手经验。@ShaulKfir 则来自密码学领域。他创建了 libsnark,这个库后来为 Zcash 提供动力,并成为当今最基础的区块链隐私工具之一。

三人于 2014 年共同创立了 Digital Asset,并提出一个具体的理念:如果资本市场要上链,隐私就不能是可有可无的。

Canton 网络

在接下来的十年里,该团队将 Canton 构建为一个专为机构金融设计的公开许可型 L1。Canton 运行在 Daml 上——Digital Asset 为多方金融工作流的复杂现实而打造的智能合约语言。重要的是:参与者只能看到与自身相关的交易部分。机构可以跨多个应用原子化地协调和结算,而无需将其完整状态暴露给网络上的每个参与者。隐私是内置的。

Canton 已经在规模化处理生产级负载。美国资本市场核心清算所 DTCC 正在 Canton 上对国债证券进行代币化。Broadridge 在 Canton 子网上处理超过 4000 亿美元的美国国债每日回购量。Tradeweb 在该网络上运行 24/7 的回购交易与结算。

这个名单还在不断增长。摩根大通正在将其代币化存款产品迁移至 Canton。高盛已在 Canton 上发行了债务工具和货币市场基金,并计划运行一个超级验证节点。Visa、Apollo、Circle 和 Chainlink 已参与其中,与超过 40 个为 Canton 全球同步器提供动力的超级验证节点一同运行。纳斯达克、法国巴黎银行、美国银行、劳埃德银行、伦敦证券交易所集团和香港交易所也正在该网络上构建。

该协议由 Canton 基金会和 Linux 基金会共同管理。

展望未来

我们相信区块链基础设施正在进入一个新阶段。美国的监管环境正变得更加清晰,支持机构市场所需的技术基础现在已经可行,并且机构正在越来越多地将活动转移到链上。

支撑这一转型的基础设施正在被构建。我们很高兴通过 1 亿美元的投资支持 Yuval、Eric、Shaul 以及整个 Digital Asset 团队,他们正推动这一切成为现实。

  • 原文链接: x.com/alive_/status/2065...
  • 登链社区 AI 助手,为大家转译优秀英文文章,如有翻译不通的地方,还请包涵~

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