去中心化金融，通常被称为 DeFi，代表着金融界的一场巨变，有望实现金融服务的民主化并消除传统银行业的壁垒。 DeFi 应用程序主要在区块链平台上运行，提供从借贷到资产交易的一系列服务，无需银行或金融机构等中介机构。

但这个新兴的生态系统如何运作？它与传统金融体系有何不同？本文将向您介绍 DeFi 的基本概念，探讨其机制、优势及其对金融格局的变革潜力。

一、金融的演变：从传统到去中心化

金融领域不断发展，反映了社会的进步和技术的飞跃。几十年来，通常被称为“CeFi”（集中式金融）的传统金融一直是全球经济的支柱，银行、券商和保险公司等中心化机构发挥着关键作用。

相比之下，去中心化金融（DeFi）消除了这些中介机构，而是在区块链平台内的计算机代码上运行。

对于 DeFi，所有交易和协议都由算法和智能合约决定。该系统确保金融活动的严格条件；例如，在某些特定场景中，借款人的抵押品会在 DeFi 平台上被清算。

这些保障措施最大限度地减少了坏账和人为错误等风险。因此，虽然 CeFi 的运作基于对机构的信任，但 DeFi 却将这种信任转移到了其代码和基础技术上。

二、了解价值主张：为什么选择 DeFi？

DeFi 使金融准入民主化，消除中介机构，从而降低成本和障碍。个人对其资产获得完全自主权，弥补传统银行留下的空白。

借助 DeFi 的区块链基础，曾经需要数天时间的交易现在仅需几分钟即可完成，这是动态金融市场的重要优势。

除了速度之外，DeFi 还通过代币化彻底改变了投资。从房地产到艺术品的现实世界资产都以可交易的区块链代币的形式呈现，从而实现了投资民主化并提高了传统停滞市场的流动性。

简而言之，凭借其快速的交易和多样化的投资渠道，DeFi 为传统金融提供了一种变革性的替代方案。

三、DeFi 基础知识：区块链和智能合约

3.1 权力下放：权力归于人民

去中心化确保没有任何一个实体占据主导地位。在 DeFi 中，社区或网络参与者掌握权力，促进安全性并使决策民主化。

借助智能合约，DeFi 产品可以融入民主元素，从而实现治理、产品修改或代币持有者分配的集体决策。这种民主的方式使用户成为积极的利益相关者，而不仅仅是被动的消费者。

通过将区块链与民主治理相融合，DeFi 有望打造一个透明、包容且响应迅速的金融生态系统。

3.2 无需信任的系统和点对点交易

DeFi 的特点是“无需信任”的交易，各方无需相互信任即可进行交易，并由区块链保证。这种去信任不仅对于人类交易至关重要，对于机器间交互也至关重要。

随着我们的世界更加倾向于物联网 (IoT) 和自治系统，机器之间将频繁进行交易，需要即时且透明的免信任交易。

DeFi 促进了这一点，为机器既充当消费者又充当服务提供商的时代铺平了道路。

3.3 公开透明的账本：区块链的作用

区块链作为 DeFi 的公开透明账本，允许任何人审计或验证交易，增强公平性和信任。支撑这些 DeFi 基础——去中心化、去信任交易和透明区块链——的是智能合约。

这些自动执行的合约将协议条款嵌入到代码行中。在 DeFi 中，智能合约使金融安排自动化，确保遵守既定规则，无需中间商，从而巩固了 DeFi 作为重要金融颠覆者的地位。

四、DeFi 的核心组件

4.1 稳定币：连接传统货币和加密货币

稳定币旨在反映传统货币的价值，在波动的加密货币市场中提供稳定的交换媒介和计量单位。与传统货币的挂钩可以通过多种方式实现，了解这些机制有助于评估与每种类型相关的稳定性和风险：

4.1.1 现金或现金等价物稳定币

这些稳定币通过维持传统法...