自动做市商模型（AMM）——OmniBOLT解决方案

自动做市商模型 (AMM) - OmniBOLT 解决方案

密切关注去中心化金融的用户都熟悉 AMM 或自动做市商这个术语。这是一个非常有趣的概念，它有助于在没有人为干预的情况下进行交易。交易者总是能收到他们可以买卖某些资产的价格。根据订单量，这可能会对整体平均价格产生或好或坏的影响。

使用 AMM 的主要优势是不稳定的环境。定价信息通常来自多个 API，以确保始终获得最准确的成本。此外，任何人都可以成为自动做市商的流动性提供者，并通过这样做获得交易佣金。

就交易量而言，AMM 是当今市场上最受欢迎的 DeFi 概念。它们代表着数十亿的流动性和交易量。然而，这个行业更需要的是一种去中心化的加密货币交易方式，让所有用户都能参与。

什么是做市？

在我们探讨 AMM 的工作原理及其执行的功能之前，我们需要首先解释什么是做市。

简而言之，做市是通过同时设定买卖资产的价格来为市场提供流动性的活动。

当用户想要购买金融资产时，比如像比特币这样的加密货币，他们必须首先访问一个加密货币交易所，在那里买家和卖家会面。

一个典型的中心化加密货币交易所会使用一个订单簿和订单匹配系统，将买家与匹配的卖家进行匹配。订单簿是一个动态的、实时的电子记录，它存储和显示所有在任何给定时间以不同价格买卖加密货币的订单。订单匹配系统是一个专门的软件协议，它匹配和计算记录在订单簿中的订单。

有时，如果交易对手的数量有限，用户可能无法在交易所执行他们的比特币订单。当这种情况发生时，我们说“比特币市场缺乏流动性”。

在这方面，流动性是“可用性”的指标或衡量标准。也就是说，它是在不明显影响其价格稳定性的情况下买卖资产的速度。

当一个市场缺乏流动性时，没有足够的资产或交易者可用。在不显著影响该特定交易所资产价格的情况下执行交易变得很困难。

为了保证流动性，中心化交易所聘请了专业的交易员，由银行、经纪公司和许多其他金融集团代表。他们不断地为交易所提供“买家和卖家之间的差价/e/d”。换句话说，这些做市商不断地以不同的价格提供买卖资产，以便用户始终有交易对象。为交易所提供流动性的过程称为做市，提供此服务的组织称为做市商。

做市商的作用是通过为资产提供持续的流动性，使金融市场更有效率并降低资产价格的波动性。

自动做市商 (AMM) 如何运作？

乍一看，传统的交易所和自动做市商似乎是一样的。这是因为它们都以可接受的佣金促进不同市场的交易。但是，有几个重要的区别需要记住。

首先，AMM 没有订单簿。相反，它的流动性池用于以最佳可用价格实时买卖。资产价值使用数学公式和来自去中心化价格预言机的数据进行估值。由于内置的定价算法，交易会立即以当前价格执行。

不同的 AMM 协议支持不同的定价算法和公式来确定资产的价值。用户无需担心什么，但存在细微的差异。

可以说，在交易对方面，自动做市商与交易所没有太大区别。然而，大多数 AMM 拥有更多的市场，从而允许其他的交易选择。最大的区别是，AMM 不需要交易对手来执行订单或交易员，因为一切都取决于交易对池中的流动性。所有互动都通过智能合约进行，而不是交易员。

一些去中心化交易所更进一步，允许用户在其钱包之间直接进行交易。这种点对点交易仍然是当今加密货币行业的一大优势。另一方面，AMM 是点对点的，因为它们消除了在发送订单时对活跃的第二交易者的需求。

理解 AMM 流动性池

由于去中心化交易所和自动做市商放弃了订单簿的想法，做市需要不同的方法。AMM 不使用做市商和接收商订单簿，而是依赖流动性池。例如，ETH-USDT 是一个交易对，用户可以在其中共享他们的 ETH 和 USDT 流动性以产生交易费用。在大多数情况下，用户需要为每种资产贡献相同的价值，以确保池的稳定性。

自动做市商的主要特点是任何人都可以成为做市商。向流动性池添加资金非常简单，只需几秒钟。根据所使用的平台，流动性提供者的交易佣金可能高于、低于或等于 0.3%。流行的交易对会产生更多的佣金，更多的流动性提供者会争夺他们在众所周知的馅饼中所占的份额。

OmniBOLT 解决方案

AMM 正在逐渐达到受欢迎程度的顶峰。开发完善的系统需要时间。在比特币的基础区块链上组织 AMM 交易所是 OmniBOLT 所做的事情。使用闪电网络开辟了令人兴奋的新可能性。

在你的收件箱中获取 OmniBOLT 的故事

免费加入 Medium，以获取来自这位作者的更新。

与链上 AMM 交易所相比，闪电网络上的自动做市商模型具有显著的优势：

1. 每次交换都没有 gas 费。
2. Token交换速度很快，因此高频交易是可行的。
3. 流动性既用于支付又用于交易。

闪电网络上的流动性池

LN 已经有资助的通道来支持多跳 HTLC 支付。

在 AMM 模型中，流动性提供者扮演着类似的角色：如果交换成功，将代币存入合约的人将根据其对代币池的贡献比例获得佣金。

自然地，闪电网络中资助的通道形成了一个全球流动性池，不同之处在于整个闪电网络是一个池，每个节点维护一部分流动性，而链上 AMM 使用一个合约地址来收集流动性：所有代币都存入一个地址。

为了获得对结束交易的信心，OmniBOLT 使用融资渠道来填补所有价格之间的差价。这创建了一个包含整个价格空间的连续循环。当价格变动时，流动性提供者有动机将流动性集中在当前价格附近以获得更高的费用。他们撤回旧的流动性范围，并注入到覆盖当前价格的新的流动性范围中。这可以防止订单簿模型中出现流动性短缺。

添加和移除流动性

向闪电网络添加流动性很简单：只需与你的交易对手打开一个通道并为其提供资金。闪电网络发现新的通道并更新网络图，以便你的通道将有助于全球支付流动性。

但是向 AMM 池添加流动性是不同的。并非所有在通道中资助的代币都可以作为做市商的流动性储备。用户需要签署交易对 (x, y) 的范围流动性，并将其发布到他们连接的跟踪器。至少必须打开并资助两个通道。

有两种方法可以移除流动性：

1. 撤回已签名并提交的订单和范围流动性。
2. 关闭通道并将代币提取到主链。

跟踪器计算全球流动性储备中剩余的代币，额外的代币将被标记为支付流动性储备，根据关闭通道时的汇率：

关闭通道期间不会收取协议费用。仅发生 BTC 中的 gas 费。

与链上 AMM 交换的不同之处

1. 价格来自维护全球流动性统计的跟踪器，但是为了避免价格操纵，OBD 节点在交易代币时应验证来自外部预言机的价格。
2. 跟踪器维护所有代币对的全球价格，但是他们无权执行任何交易。闪电网络没有执行交易的全球合约。每个 OBD 节点都应验证传入的订单，以避免价格操纵。OBD 不必信任任何跟踪器。
3. 链上交换使用智能合约来收集和分配流动性提供者的费用。但是闪电网络没有合约。相反，OmniBOLT 使用一种路由协议，该协议允许将流动性提供者馈送用于交易，因此这些馈送可以直接赚取佣金。

结论

自动做市商 (AMM) 是去中心化金融的驱动力。它们允许任何人在非常安全、去中心化和非托管环境中创建市场并无缝地交易加密货币。

虽然 AMM 已经经历了大规模的增长，但它们仍处于起步阶段。鼓舞人心的创新即将到来，而 OmniBOLT 将向我们展示其中一项创新。

• 原文链接： omniboltofficial.medium....
• 登链社区 AI 助手，为大家转译优秀英文文章，如有翻译不通的地方，还请包涵～