什么是去中心化交易所（DEX）聚合器？

去中心化交易所 (DEX) 聚合器用于为用户交易寻找最佳价格

DEX 聚合器是一个搜索多个去中心化交易所以寻找加密交易最佳价格的平台。

随着无权限交易场所——称为去中心化交易所（DEXs）的兴起，用户可以在几乎任何加密资产之间进行交换。然而，导航多个去中心化交易所可能繁琐且效率低下。

这就是去中心化交易所（DEX）聚合器的用武之地。

DEX 聚合器是去中心化应用程序，它搜索去中心化交易平台（如 Uniswap、Balancer 等）以找到任何给定交易的最佳价格。DEX 聚合器通过为用户提供一个单一交易平台来促进去中心化金融（DeFi）世界的快速发展，使用户能够以最佳价格进行交易。

DEX 聚合器如何工作？

DEX 聚合器搜索各种流动性来源，以寻找链上资产的最佳交易路径。

由于流动性通常分散在各种来源，不同的去中心化交易所可能会对相同资产报价不同。DEX 聚合器“聚合”来自去中心化交易所的报价，并以最佳可用价格满足用户订单。有时，DEX 聚合器甚至可能会将单个交易分散到多个去中心化交易所，以减少 价格影响 并提供更好的执行效果。

DEX 聚合器有多种类型，近年来，这些平台出现了越来越先进的版本。

传统 DEX 聚合器

1inch DEX 聚合器

传统 DEX 聚合器比如 1inch 已经存在了很多年。它们的界面与普通去中心化交易所非常相似。用户看到一个交换模块，其中输入两个加密货币：一个卖出代币和一个买入代币。当用户点击“交换”后，聚合器会自动查找交易的最佳流动性并在链上执行交易。

元 DEX 聚合器

DeFi Llama 元 DEX 聚合器

元 DEX 聚合器是比传统聚合器更进一步的选择。正如“元”这个名字所暗示的，它们聚合 DEX 聚合器。这使得更多的交易场所能提供更好的流动性覆盖，同时仍为用户提供单一的交易界面。

意图基础的 DEX 聚合器

CoW Swap 意图基础的 DEX 聚合器

意图基础的聚合器是目前最先进的 DEX 聚合器类型。

它们不仅聚合去中心化交易所及其他聚合器的链上流动性，还将执行委托给被称为“解算者”的第三方。这些第三方通过包括私人库存的方式提供额外的流动性，在某些情况下，甚至可以进行点对点匹配交易。这避免了协议费用，并使得 DeFi 中的交易更加高效。

使用 DEX 聚合器的好处

DEX 聚合器提供了许多好处，使交易更加简单，并为用户提供了更好的结果。

更好的价格：DEX 聚合器通过搜索多个链上去中心化交易所，找到最佳的任何给定代币对的价格。由于大多数链上交易依赖于 自动化做市商 (AMMs)，流动性可能分散在多个交易所之间。正如其名称所示，聚合器将这些流动性集中在一起，使交易者能够获得最佳交易。

便利性：使用 DEX 聚合器，交易者可以可靠地在一个地方获得他们交易的良好价格，而无需检查多个交易所。

价格影响保护：分散的流动性有时可能会导致浅池，意味着大宗交易会经历显著的 价格影响。聚合器可以将交易分散到多个交易所，从而减少价格影响并提供更好的价格。

MEV 保护：在意图基础的 DEX 聚合器的情况下，解算者代表用户执行交易——保护他们免受价格剥削，即 最大可提取价值 (MEV) 的影响。

分散的流动性往往使找到最佳交易路径变得困难。DEX 聚合器将这些流动性重新结合在一起，减轻用户寻找最佳价格的负担。

什么是最佳 DEX 聚合器？

如今市场上有多种 DEX 聚合器。按市场份额计算，最受欢迎的 DEX 聚合器是 1inch。然而，在创新方面，意图基础的协议如 CoW Swap 则走在前面。

CoW Swap：领先的意图基础聚合器

CoW Swap 是意图基础聚合器领域的领先创新者。它是仅次于 1inch 的第二大最受欢迎的 DEX 聚合器，并在 DAO 和安全钱包中处于领先地位。

鲸鱼和 DAO（以及散户用户）依赖 CoW Swap 作为其首选聚合器，因为 CoW Swap 不仅仅是聚合流动性。它还提供全面的 MEV 保护 并实现价格优化——例如 CoWs——是传统聚合器无法做到的。得益于其意图基础架构，CoW Swap 支持 22 个解算者，这些解算者为了找到每笔用户交易的最佳价格而相互竞争，甚至在此基础上提供价格溢出。

虽然其他聚合器声称提供最佳价格，但 CoW Swap 的架构是从头开始设计的，旨在激励最佳价格和最大溢出交易，所有这些都在一个易于使用、无忧的界面中实现。

亲自尝试一下 CoW Swap，访问 swap.cow.fi。

关于 CoW DAO

CoW DAO 是一个开放组织，包括开发者、流动性提供者和社区贡献者，目标是创建一个更加公平和保护用户的金融系统。CoW DAO 目前支持 CoW Swap、CoW Protocol 和 MEV Blocker —— 这些 DeFi 产品利用订单流拍卖保护用户免受 MEV 攻击，并给予他们超出预期的收益。

🐦 Twitter | 📒 Documentation | 💬 Forum | 📊 Analytics | 📸 Snapshot

• 原文链接： blog.cow.fi/what-is-a-de...
• 登链社区 AI 助手，为大家转译优秀英文文章，如有翻译不通的地方，在这里修改，还请包涵～