深入分析：Solana DeFi - 2024年5月

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Syndica 深度解析：Solana DeFi - 2024年5月

1. 现货 DEXes

有史以来第一次，memecoin DEX 的交易量超过了所有其他代币的交易量。

现在几乎所有 Raydium 的交易量都涉及 memecoin。Raydium 正在成为 memecoin 的中心，其 memecoin 交易量占比在过去七个月中从 25% 跃升至 92%。

在 memecoin 的狂热中，Raydium 已成为交易量最高的现货 DEX，5 月份的市场份额飙升至 50%。

推动 Raydium 交易量的 Pump.fun 上的 memecoin 创建没有显示出放缓的迹象。今年迄今为止，该平台上已经推出了近 80 万个独特的 memecoin，并在 5 月份创下了历史新高。

Pump.fun 上成功的 memecoin 一旦代币达到 6.9 万美元的市值，就会自动过渡到 Raydium。

2. 永续合约

永续合约的交易量在 5 月份保持稳定。Jupiter Perps、Zeta Markets 和 Flash Trade 的交易量均略有增加。Drift Protocol 的交易量在 5 月份的空投和 TGE（5 月 16 日）之后有所下降。

Jupiter Perps——领先的永续合约协议——在 2024 年的每个月都保持了 50% 以上的市场份额。

5 月份，Zeta Markets 和 Flash Trade 的交易量均持续增长。Zeta 和 Flash Trade 近几个月市场份额不断增长，已占据了近四分之一的永续合约总交易量。

Solana 永续合约正在赶上 Hyperliquid——最大的加密货币永续合约 DEX。自 3 月份以来，Hyperliquid 和 Solana 永续合约之间的差距一直在缩小，这表明“超越”可能即将到来。

Hyperliquid 是领先的 web3 永续合约 DEX，在其自己的区块链 Hyperliquid L1 上运行，也在 4 月份结束了其奖励计划。

3. 借贷

借贷协议的 TVL 似乎稳定在 1000 万 SOL 以上。

Kamino Finance 连续第二个月发布了 60% 的市场份额。即使在 4 月份的 $KMNO 空投之后，该协议也成功保持了其领先地位。

Lulo 在 Solana 借贷市场中找到了产品与市场的契合点。Lulo 提供了一个 DeFi 储蓄账户，该账户优化了用户在不同借贷协议中的资金，以优化收益。Lulo 是 Solana 上第一个（也是最顶级的）借贷聚合器，于 2 月份推出，已引导了总计 1320 万美元的流动性。

4. 流动性质押

Sanctum LST 的增长呈指数级增长。5 月份，Sanctum 的 LST 的 TVL 超过 400 万 SOL，推动总流动性质押 SOL 超过 2000 万。

jupSOL 正在崛起，仅在八周内就实现了近 200 万 SOL 的 TVL。Jupiter 已向验证器添加了 10 万 SOL 的授权，从而进一步提高了 jupSOL 的收益，同时实现了零费用和 100% 的 MEV 返还。

Sanctum 仅在两个月内就占据了近五分之一的 LST 市场。

5. 跨链桥

Solana 的跨链桥交易量略有上升，并在 5 月份重新夺回了 10 亿美元的关口。

deBridge 再次创下历史新高，并继续在 Solana 跨链桥交易量中领先市场。

Circle 的 CCTP 迅速赶上了 Solana 已经建立的桥。Solana 最新的桥 CCTP 迅速占据了与现有市场领导者相当的市场份额。

Solana 已经连续九个月出现正的跨链桥净流入。在此期间，有 10.3 亿美元桥接到 Solana。

我们值得关注的趋势：

Parcl 的 TVL 在 $PRCL 快照后趋于稳定。去中心化房地产交易平台 Parcl 在 3 月份首次 $PRCL 快照后，其 TVL 出现下滑。快进到 5 月，Parcl TVL 似乎已经在有机用户群中站稳了脚跟。

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