Berachain DeFi 生态系统

主要内容

• DeFi 套件: Berachain 提供了一个全面的 DeFi 生态系统，包括一个去中心化交易所 (BEX)、借贷平台 (BEND) 和永续期货平台 (BERPS)。

• 流动性模型: 采用创新的资金池模型，如 Balanced Pools 和 MetaPools，以提高资本效率。

• 治理: Bera Hub（前身为 BGT Station）支持治理参与和质押。

• 稳定币平台: HONEY，Berachain 的稳定币，是其生态系统中用于交换和流动性的核心。

如果你对 Berachain 感兴趣，请浏览我们的专门版块，其中包含博客文章和综合指南：https://daic.capital/blog/category/Berachain

Berachain DeFi：面向所有人的去中心化非托管金融平台

Berachain 平台利用了支持 BeaconKit 的模块化架构，该架构将执行与共识在与 EVM 兼容的环境中连接起来，以及与网络的流动性证明 (PoL) 共识模型相关的治理和经济系统。

为了启动其生态系统、积累流动性并长期扩大其用户群，Berachain 协议主要侧重于去中心化金融 (DeFi)。 为了实现此功能，Berachain 努力开发了构成更大的 Berachain DeFi 生态系统的多项服务，其中包括：

1. Berachain Exchange (BEX) - 一个去中心化交易所

2. Berachain Lend (BEND) - 一个借贷平台

3. BERPS - 一个永续兑换期货市场

4. Honey - 一个稳定币交易平台

5. Bera Hub - 一个 BGT 质押和治理仪表板

为了实现这些服务的效用，Berachain 支持众多非托管钱包的钱包连接，包括 MetaMask、Coinbase Wallet、Ledger 和 Frame，随着生态系统的成熟，还将有更多钱包加入。

与大多数 DeFi 协议类似，可以通过单击计算机屏幕右上角的“连接钱包”按钮将你的钱包连接到 Berachain DeFi 套件。

为了补充 Berachain 的 DeFi 套件，Berachain 还创建了 Berachain 代币水龙头，该水龙头之前在其 Artio 测试网上运行，允许用户使用测试网代币来测试 Berachain DeFi 套件的功能。

Berachain Exchange (BEX) 是在 Berachain 网络上运行的最重要的 DeFi 协议之一，因为它是生态系统中大部分流动性的累积平台。（图片来源：通过 Berachain 文档概述 Berachain BEX）

Berachain 交易所 (BEX)

首先，Berachain 生态系统利用一个名为 Berachain 交易所（或 BEX） 的去中心化交易所 (DEX)。 Berachain 交易所旨在通过为用户交互提供自主的去中心化协议，从而吸引用户并增加 Berachain 生态系统内的流动性。

原生 BEX 支持多种功能，包括：

• 一种允许交换各种受支持资产的交换功能

• 作为向 Berachain 交易所提供流动性的一种手段（通过存入代币）

• 能够通过提供流动性来赚取 BGT 代币奖励

• 作为一种监控与不同流动性池和代币类型相关的众多性能指标的方式

除了上述服务外，Berachain 交易所还允许用户创建和使用各种流动性池类型。 通过这种方式，BEX 代表了更大的 Berachain DeFi 生态系统的组成部分，确保协议作为以用户为中心的资本高效平台的长期可行性。

此外，Berachain 交易所还提供了一种灵活的资金池类型，允许使用各种交换模式，例如 x*y=k 模型、加权资金池系统（其比例可以根据资金池中每种代币的百分比进行修改）和其他迭代。 BEX 上的所有实时资金池都采用特定的资金池界面，因此它们用户友好且相应的模块可以按预期工作。

Berachain 交易所的资金池创建是完全无需许可的（意味着用户无需许可即可使用该服务），并且任何用户在满足部署的适当标准时都可以执行。 与 DeFi 中的大多数流动性池类似，在 Berachain 交易所创建流动性池的主要标准只是提供启动池创建所需的初始流动性（这些指南可以通过成功的治理投票进行修改）。 这意味着用户必须存入与他们选择创建的池相对应的代币（例如，如果他们部署 BGT 池，则需要存入 BGT）。

要在 BEX 上创建流动性池，只需单击正确的菜单并选择要用于创建池的资产即可。（图片来源：通过 Berachain 文档的BEX 池）

第二步是确定他们想要部署哪种类型的资金池。 截至撰写本文时，BEX 上有两种主要的流动性池类型可以部署，包括 Balanced Pools 和 House Pools（通常以 MetaPools 的形式实现）。

让我们解释一下这些流动性池类型中的每一种：

Balanced Pools

Balanced Pools 通常具有均匀加权的资产池。 为了成功启动 Balanced Pool，必须从一开始就配置以下标准：

• 代币集 - 哪些代币将构成池（例如，BERA、BGT、HONEY、ETH、BTC）

• 集合中代币数量 - 池中将包含多少个代币（必须有 2 到 8 种不同的资产类型）

• 初始存款流动性 - 每种特定代币的数量（例如，20 ETH、0.2992 BTC、32,00 HONEY、20,000 BGT 和 15,000 BERA）将用于启动池创建

• 池中每种代币的初始权重 - 最初存入池中每种代币的百分比（例如，10% BERA、15% BGT、25% HONEY、40% ETH、10% BTC）

• 流动性提供者兑换费 - 每次代币兑换中重新分配给流动性池提供者的百分比（例如，0.5%；注意：较高的费用分配给予最大的 LP，而较少的费用分配给予最小的 LP）

House Pools

Bearchain 平台推出了一组名为 House Pools 的初始流动性池（意味着它们是由项目的创始人内部构建的）。

它们的主要功能是展示深度流动性并提高资本效率，作为在本机 DEX 上创建 MetaPool 的理想媒介。 除了显着提高资本效率外，House Pool 还是验证者在选择不自定义其排放时用于收集 BGT 排放的默认池。

这意味着有理由预期 House Pool 将获得大量流动性，因此将自己定位为 MetaPool 运营的理想环境（注意：MetaPool 是目前平台上唯一可用的 House Pool 类型）。

MetaPools

MetaPool 是由至少 1 个 LP 代币（代表另一个流动性池份额的代币）组成的流动性池。 MetaPool 旨在促进整个系统内更大的资本效率，而不是在多个流动性池中分配相同数量的代币（流动性），这意味着相同的代币能够同时在多个池中提供流动性。

让我们提供一个示例，详细说明与上述内容相关的传统池和 MetaPool 之间的差异：

假设 Berachain 上存在 100 美元； 此 HONEY（Bera 的稳定币）必须分别与 bera (BERA) 和 stargate USDC (stgUSDC) 配对。

传统的资金池

如果不使用 MetaPool 框架，很有可能会创建以下流动性池：

• 50 美元的 HONEY 与 50 美元的 BERA 配对

• 50 美元的 HONEY 与 50 美元的 stgUSDC 配对

MetaPools

相比之下，通过另一种方式部署 MetaPool，可以使用与下述相同的代币来显着提高资金池的流动性深度：

• 100 美元的 HONEY 与 100 美元的 stgUSDC 配对

• 100 美元的 HONEY/stgUSDC LP 代币与 100 美元的 BERA 配对

在这种情况下，简单地创建一个由所有 3 种资产以相等比例组成的流动性池（每种代币占 33.3%）可能是有意义的。 此示例中的重要区别在于，并非所有流动性提供者都愿意接受 BERA 波动性的风险。 幸运的是，这是可能的，因为 50% 的 LP 代币提供者实际上需要将其代币提供给第二个流动性池，以此来为上述池提供流动性（只有 50 美元资产的池，而不是每种资产 100 美元）。

Berachain Berps 是 Berachain 的去中心化非托管永续期货平台，允许用户以不同程度的杠杆押注内部 Berachain 资产的未来价格。（图片来源：通过 Berachain Berps 文档的 Berps 简介）

BERPS：Berachain 的永续期货平台

Berachain 还提供其自己的流动性高效、强大且易于使用的永续期货平台BERPS。 BERPS 协议是在内部构建的，允许用户以高达 100 倍的杠杆交易杠杆头寸，从而可以押注支持资产的未来价格，所有这些都以低费用的方式支持广泛的交易对。

具体来说，BERPS 允许用户做多（开设一个投机价格上涨的头寸）或做空（开设一个投机价格下跌的头寸）众多 Berachain 支持的资产。 此外，该平台使用 ERC-20 HONEY 稳定币作为与其他加密货币交易的基础货币（例如，HONEY/BERA、HONEY/BTC、HONEY/ETH 等）。

总的来说，Berps 平台提供了许多功能，使其期货交易体验对所有各方来说都是极好的。 这些包括：

• 非托管 - 无需注册、无需资产托管提供商且无需 KYC 要求意味着用户在平台使用期间始终控制自己的资金，从而增强所有相关人员的安全性和隐私

• 中位数现货价格 - 通过消除恶意人工智能和突然的价格操纵的流行，从而实现更稳定和公平的培训体验

• 零滑点订单执行 - 所有订单类型的零滑点意味着所有交易都以其确切的指定价格执行，而不会出现价格偏差，从而可以在进入或退出交易时实现精确的价格控制

• 访问顶级加密资产 - 提供业内一些最佳的交易资产，并辅以 Bera 的专有预言机价格馈送服务

• 最低交易费用 - 提供该领域一些最低的交易费用

• 去中心化 且透明 - 所有交易执行都是 100% 在链上进行的，这意味着用户始终可以确保平台安全且无需信任

• 固有的用户友好 - 显示强大的用户界面，提供无缝的交易体验，使用户可以根据需要简单高效地关闭和开设头寸

Berps 用户界面经过简化且用户友好，允许以透明和无缝的方式执行多种订单类型（无论是做多还是做空）。（图片来源：通过 Berachain 文档的 Berps 杠杆交易概述）

Berachain Lend (BEND)

作为 Berachain 生态系统的基础组件，Berachain Lend，或 Bend（通常风格化为 BEND），是一个在 Berachain 上运行的协议，允许用户借出或借入各种类型的代币化资产，从而为所有相关人员带来持续的 BGT 奖励累积。

Bend 是一种流动性质押和收益耕作协议，允许用户通过向平台提供流动性来累积额外的资产。 在 Bend 上，协议使用构成三个主要步骤，特别是：

1. 提供代币化资产 - 在 Bend 上提供 BERA、HONEY、BTC 和 ETH 等资产对于开始在该平台上产生收益是必要的。

2. 接收计息代币 - 在将资产提供给协议后，用户会收到计息流动性凭证代币，这些代币表示他们在相应借贷池中的股份。

3. 在 DeFi 中利用计息代币 - 最后，在收到计息代币后，用户就可以使用这些代币在整个 Berachain DeFi 生态系统中执行各种 DeFi 实用程序。

截至 2024 年 1 月底，BEND 上现有的一些借贷市场包括包装比特币 (wBTC)、包装以太坊 (wETH) 和 honey (HONEY)。

为了确保 Bend 平台按预期运行，该协议使用了两种不同的代币类型：

• aTokens 流动性质押代币 以 1:1 的比例与提供的抵押资产的价值Hook（例如，对于存入的每个 BERA，用户将获得 1 个 aBERA 作为回报）。 像所有流动性质押代币一样，aTokens 可以在 BEND 上安全地存储、转移、使用和交易，同时赚取协议内奖励。 在此过程中，代币会在_供应或提取时_被铸造或销毁，而通过 aToken 储备收集的所有收益（质押奖励）会定期分配给 aToken 持有者，以不断增加他们的钱包余额。

• 债务代币 - 在_借款或偿还期间_铸造和销毁的计息代币代表代币持有人所欠的债务。 目前，支持可变债务代币，该代币表示具有可变利率的协议债务。 但是，值得注意的是，债务代币是不可转让的。

像 Berachain 上的所有 DeFi 产品一样，BEND 是非托管的，允许用户连接自己的钱包以与平台交互（例如，通过 MetaMask、Coinbase Wallet、Keplr Wallet 等）。

与 Berachain 交易所 (BEX) 一起，Berachain Lend 或 BEND 是推动整个 Berachain 生态系统的流动性的主要协议之一。（图片来源：什么是 Berachain Bend？ 通过 Berachain Bend 文档）

从更大的角度来看，Bend 最初的概念是通过引入 HONEY 稳定币来帮助激励更大的 Berachain 社区。

Bend 允许用户将 HONEY 和其他蓝筹资产（例如 wBTC、wETH 等）存入协议以借入 HONEY。 Bend 上的所有交易都以 HONEY 结算，因为它是一种与美元 1:1 Hook的稳定价值形式。 在更大的背景下，Bend 平台允许用户：

• 借出稳定币

• 借入 HONEY

• 通过借入 HONEY 赚取激励性 BGT

• 偿还代币化贷款

Bend 协议利用几个不同的智能合约来确保其运营效率。 这些包括：

• Bend 池合约 - 负责 Bend 上用户交互的主要合约，池合约负责以编程方式跟踪和执行平台上的所有流程。 这包括验证、跟踪和促进在协议上供应、提取、借用、偿还和清算的所有交易/资产的执行。 池合约还负责启用和禁用用户提供的抵押资产，以在需要时重新平衡借款头寸的平衡。

• Bend 数据提供商合约 - 用于从其相应的流动性池收集和预处理所需数据的外围智能合约。

• 池地址提供商合约 - 一种专门的智能合约，用于共享和交换各种类型的地址数据（包括 Bend 市场 ID、池 ID、地址标识符、池代理地址标识符和预言机地址标识符合约），以允许协议按预期运行。

• Bend 预言机合约 - 一种智能合约，用于确保 Bend 管理和使用协议上所有资产/用户的所有正确的预言机定价数据。

• 池配置器合约 - 一种确保正确流动性池配置的合约，允许系统的各种流动性池与其他系统组件连接以按需运行。

在 BEND 平台上，供应商向他们选择的市场提供流动性，同时赚取他们提供的加密货币的利息。 相比之下，借款人能够以超额抵押的方式借入资产，以便在 Berachain DeFi 套件中使用。 图片来源：什么是 Berachain Bend？ 通过 Berachain bend 文档

Bend 旨在提高协议级别的资本效率，允许用户优化其资产以实现收益生成和借款能力。 该平台还旨在提供风险规避型 DeFi 的参与，同时防止协议破产，这是提供 Berachain 生态系统及其各种产品和服务的公平性所必需的。

除了旨在优化资本效率和风险管理的措施外，Bend 协议还实施了精细的借款能力控制、供应和借款上限、价格预言机哨兵功能和可变清算机制。 让我们分别介绍一下：

在 Bend 上，供应和借款上限可以通过 Bend 治理进行配置，以确保用户不会让自己面临极端风险（通过限制在特定时间范围内可以借入或提供的特定资产数量），同时消除协议内攻击的可能性，例如无限铸造（无法连续铸造新代币，因此使协议无法使用）或价格预言机操纵。

精细的借款能力控制系统可以降低任何资产的借款能力至 0%，而不会影响现有借款人； 但是，与此同时，如果需要，仍然可以清算现有用户。

预言机哨兵功能为清算提供了一个宽限期，并在特定情况下禁用借款。 此功能专门为Layer2设计，以防定序器停机（定序器是确保Layer2按预期运行的主要系统）。 随着时间的推移，此元素将扩展到其他情况，甚至将来扩展到Layer1。

Bend 的清算机制已得到增强，可以通过可变清算关闭因子（即，HF < 0.95）来完全清算接近破产的头寸。 过去，一次只能清算一半的头寸。

Honey：Berachain 上的稳定币交换

Honey 平台 本质上是一个稳定币交换平台，允许用户将不同类型的稳定币（包括 stgUSDC）交换为 Bera 的 HONEY 稳定币并从中进行交换。 在测试网形式中，它还允许铸造 HONEY，因此用户可以在整个 Beachain DeFi 套件中使用 HONEY（用于 BEX、BEND、BERPS 等）。 与大多数 DeFi 应用程序一样，HONEY 平台允许用户连接非托管钱包以与平台交互。

Bera Hub（前身为 BGT Station）允许用户通过允许他们间接投票（通过支持代表他们投票的验证者）来选择他们想要支持的验证者，从而通过在其中绑定（质押）他们的资产来参与 Berachain 治理。（图片来源：https://docs.berachain.com/learn/dapps/berahub）

Bera Hub

Bera Hub（前身为 BGT Station） 是 Berachain 治理模型的主要方面之一，因为它是一种允许生态系统参与者参与各种 Berachain 治理流程的机制。

此服务通过其屏幕上的桌面界面帮助用户实现大量的链上 BGT 用途，例如：

• 作为对各种治理提案进行投票的一种手段

• 允许用户查看现有的验证者信息

• 作为一种将 BGT 委托给现有运营验证者的方式

• 用于将 BGT 兑换为 BERA（这是一种单向服务，在此过程中，BGT 会被销毁并从流通中永久移除）

更详细地说，Bera Hub 以仪表板的形式显示哪个流动性池和 验证者 地址通过量具加权系统提供以激励为重点的框架，该系统以总 BGT 持有百分比条款显示当前在网络上活跃的所有验证者的总权重。

它还显示网络中当前活跃的所有验证者（及其年度 APY 收益率）的菜单，允许用户将其钱包连接到他们选择的验证者，这也允许用户委托（质押）、重新委托（如果以前已取消质押则进行质押）或解绑（取消质押）他们的 BGT。

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