2023年加密货币行业报告：推出加密货币行业指数

新兴技术以周期性方式演变；在加密领域，这包括高活跃期，然后是所谓的加密寒冬。在我们现在每年的加密货币状态报告所标志的时期内，一个随意的观察者很容易忽略加密货币行业正在取得的快速进展。像以太坊合并这样的重大基础设施改进——在去中心化和开源开发中的一个重要成就——并没有像备受瞩目的破产、倒闭和崩溃那样频繁地成为头条新闻。

我们的2023年报告旨在解决短暂的价格波动所带来的噪音与跟踪重要信号（包括web3技术的持久进步）的数据之间的不平衡。总的来说，该报告反映了一个比市场价格可能表明的更健康的行业，以及一个稳定的开发、产品发布和持续创新周期。

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今年，我们还将推出一些新的东西：加密货币状态指数，这是一个交互式工具，用于从技术而非金融的角度跟踪加密货币行业的健康状况。为了提供更准确和细致的加密货币状态衡量标准，该指数代表了14个行业指标的加权平均月增长率——从经过验证的智能合约数量到交易钱包数量等等。

换句话说，该指数在一个图表中显示了web3的创新率和采用率。该工具也是交互式的，因此你可以调整参数以形成自己的观点。如果你发现了有趣的见解，请在Twitter和Farcaster上@a16zcrypto与我们分享你的想法。

探索该指数

一些关键要点：

• 区块链拥有更多活跃用户和更多参与方式。活跃地址上个月创下历史新高——1500万——在过去两年中翻了一番，因为越来越多的应用程序和服务，如链上游戏，为人们提供了新的参与方式。
• 随着有希望的新用途和应用程序的出现，DeFi和NFT的活动似乎再次上升。在狂热的投机时期和随后的降温之后，最近几个月似乎有更多的人在购买NFT。与此同时，在去中心化交易所，上个月的交易额超过1000亿美元，标志着交易量连续第三个月正增长。
• 加密货币行业活跃开发者的数量保持稳定。被2020年牛市吸引的建设者们正在坚持。上个月，近3万名开发者为加密货币项目做出了贡献或在其基础上进行构建——在过去三年中稳步增长了60%以上。
• 区块链正在通过有希望的新途径进行扩展。大量的协议和项目正在努力扩展区块链，使用多种不同的方法和技术促进更多的交易。去年，“Layer 2”（L2）扩展解决方案占以太坊支付的总费用的1.5%。今天：7%。
• 曾经几乎不可能的新技术正在变得非常真实。我们看到在“零知识”系统方面酝酿了数十年的工作以惊人的速度发展，这将释放更多的区块链可扩展性和一类新的隐私保护应用程序（更不用说在AI中的应用程序）。数据显示，在ZK相关的研究、开发者活动和使用方面呈现出积极的趋势。
• 美国正在失去其在web3领域的领先地位。在2018年至2022年期间，美国与世界其他地区相比，加密货币开发者的比例下降了26%。周到的监管可以鼓励加密货币建设者在美国安全地创新和发展这些技术。
• 拉远镜头显示了关键指标的进展。在过去十年中，市值、开发者活动和融资活动都在稳步增长。从短期波动中退后一步，会发现一个更可预测的模式：一个价格-创新周期，其中价格波动推动新想法向前发展。

来自2023年加密货币状态的7个要点

1. 区块链拥有更多活跃用户，以及更多参与方式

与2021年令人眼花缭乱的高点相比，今年的价格已经稳定下来。该行业似乎正在稳定下来：投机活动已经降温，人们如何持久、有机地使用web3并与之互动的故事开始展开。

我们看到的月活跃地址（每月在链上交易的唯一地址）比以往任何时候都多。上个月，我们看到了1500万个发送地址，是两年前价格仍然居高不下时的两倍多。一种可能的解释是：与区块链和web3应用程序互动的方式越来越多。从DeFi到web3游戏（去年推出了700多个），各种新的应用程序为他们的用户创建地址以进行互动，而无需下载或连接钱包。

更好的工具和扩展技术也吸引了更多具有较低gas费的交易。值得注意的是，区块链交易的总数在过去两年中增长了50%以上。

2. DeFi和NFT活动似乎再次上升

与此同时，在从2021年令人兴奋的高点回落之后，DeFi和NFT的活动似乎再次上升。随着投机活动降温，在贷款、汇款、艺术品、收藏品、链上游戏等领域出现了更多有机的用途。

尽管如此，NFT和去中心化金融（改变互联网经济）的承诺依然存在。例如，最近几个月，我们看到了NFT买家和DEX交易量的增长。事实上，Uniswap（一个去中心化交易所）的交易量高于Coinbase（美国最大的中心化交易所）——连续两个月。

用户和创作者受益于web3结构上较低的“平台费率”（即平台所有者从用户那里获取的收入份额）。在加密货币中，用户真正拥有他们的数字资产，并且重要的是，可以将这些资产带到他们喜欢的任何平台。

人们越容易切换平台，竞争就越激烈，平台从用户那里提取的费用就越少（或突然改变对他们的规则）。低平台定价能力通常会导致较低的平台费率。

在过去两年中，NFT市场已向创作者支付了近20亿美元的二级销售版税。将其与web2进行比较，例如，Meta在2022年拨出10亿美元用于创作者计划。考虑到Meta的平台（Facebook、Instagram、WhatsApp等）拥有大约37.4亿月度用户，而今天估计有数千万web3用户，这种比较就更加令人震惊。

值得注意的是，随着时间的推移，web3的平台费率（如果有什么的话）正在呈下降趋势。虽然web3创作者版税随着该领域最佳实践和技术的不断发展而处于变化之中，但我们预计这里会有更多的创新和实验。

3. 加密货币行业活跃开发者的数量保持稳定

价格可能会产生误导，尤其是不深入了解web3技术及其充满活力且不断增长的建设者生态系统的情况下。

值得注意的是，加密货币领域存在并且持续存在着持续的开发。如今，加密货币行业有近3万名月度活跃开发者。自2020年牛市开始以来，稳定增长了60%，这表明可能被价格上涨吸引的开发者正在留下来。

就他们正在构建的内容而言：上个月有近5万个唯一地址部署了智能合约，仅今年就增长了40%。与我们以往跟踪的数据相比，更多这些合约经过了验证，并且使用了更多的核心开发者库来与之交互。

加密货币的一个关键特征（一个开源的、去中心化的计算平台）是，当项目的可组合组件被其他人重用、回收和改编时，项目可以起到倍增器的作用。可组合性之于软件（正如a16z加密货币创始人兼管理合伙人Chris Dixon所说）正如复利之于金融：一种指数级的力量。

“世界上有各种各样的指数力量值得关注，因为它们可以预示着未来快速增长。在硬件方面，最强大的指数力量是摩尔定律。在金融方面，它是复利。在软件方面，它是可组合性。”

以Uniswap为例：它最初是一个用于交换代币的协议，并且已经发展成为一种关键的基础设施，能够支持新的DeFi应用程序的生态系统。

4. 区块链正在通过有希望的新途径进行扩展

区块链扩展欢迎更多的人、更多的交易和更复杂的应用程序加入进来。现在我们看到了许多有希望的新途径；对于试图解决基本挑战的web3开发者来说，这是一个动态的设计空间。

让我们从“Layer 2”区块链开始：该技术旨在通过提供更多的区块空间、增加交易吞吐量和降低费用来扩展底层Layer 1区块链（如以太坊）。去年，L2占以太坊支付费用的1.5%。此后，这一份额增加到以太坊支付总费用的7%以上——表明更多的应用程序选择在L2上构建。我们预计这种趋势将继续下去，并使最终用户受益。

最后，鉴于挑战的范围、分布式协调的性质等等，开源开发历史上最重大的事件之一发生在去年秋天。当网络从“工作量证明”过渡到“权益证明”共识机制时，以太坊经历了一次重大升级。“以太坊合并”标志着一种架构转变，大大减少了以太坊的能源消耗：

将其与web2巨头进行比较：YouTube估计每年消耗244太瓦时，是以太坊每年消耗能源的94,000倍。

5. 一度几乎不可能的新技术正变得非常现实

在过去的一年中，我们看到了“零知识”系统领域的快速进展——强大的、基础性的技术，可以释放区块链的可扩展性，以及包括隐私保护应用程序和可验证计算在内的新用例的激增，可实现去中心化机器学习/人工智能。这些系统（包括零知识证明）涉及密码学方法，用于证明或验证一组事实是真实的，而无需泄露有关这些事实的任何信息。

这项酝酿了数十年的工作在过去几年中已从理论转向实践。我们似乎看到该技术遵循类似“摩尔定律”的速度。虽然评估基准需要很多细微差别，但从证明者和验证者到电路和硬件等等，进展的加速是非常有希望的。

6. 美国正在失去其在web3领域的领先地位

作为一套新兴技术，加密货币需要周到的政策和监管护栏，以安全地增长并满足其对美国经济的经济潜力。

已经有很多争论，但很少有监管明确性，这阻碍了web3的增长。因此，美国的优势可能正在下滑。在2018年至2022年期间，美国与世界其他地区相比，加密货币开发者的比例下降了26%。

然而，也有一些积极的迹象——包括越来越多的两党推动立法，这可以提供急需的明确性。我们希望这种势头将继续下去，并且政策制定者将为这些技术的未来和潜力而奋斗。

7. 拉远镜头显示了进展

我们仍然处于web3的早期阶段，但我们不再处于开始阶段。从短期波动中退后一步，会发现一个更可预测的模式：一个稳定的产品周期，与媒体关注的金融周期截然不同。

我们多次强调了“价格-创新周期”的重要性——观察到价格和开发活动以积极的反馈循环相互交织——这是一个有用的导航市场周期并理解驱动它们的指标的心智模型。当加密货币价格上涨时，更多的人会感兴趣并加入进来。反过来，这种关注会激发（并资助）新的想法、初创公司和项目，其中一些项目会在长期内导致更大的采用。

随着时间的推移，这些周期以技术浪潮的形式推动行业向前发展。自2009年比特币问世以来，我们可能正处于第四个此类周期中。从更长远的角度来看，许多指标似乎都在稳步上升。 这就是为什么关注短期市场走势（而不是充分关注底层技术趋势）会掩盖更大的图景。这也是我们问自己的原因：如果有一种方法可以跟踪比单独的财务指标更有意义的维度上的持久进展呢？ 因此，我们创建了加密货币状态指数，这是一个定期更新的交互式指数，用于跟踪行业增长。 更具体地说，该指数显示了一组关键行业指标的加权平均月增长率。除了该指数之外，你还可以查看所有指标——一系列供应方和需求方衡量指标，分别作为web3创新和采用的指标——以及它们混合的假设。 默认视图仅呈现了对底层数据的一种解释，根据我们的偏好进行了加权。我们还将继续改进该工具。但是你现在就可以探索和调整参数。请务必在Twitter、Farcaster和其他地方与我们分享你的发现（@a16zcrypto）；我们将重点介绍最有用和最有趣的观点。

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