成交量大师课：交易者指南

成交量大师课：交易者指南

大多数交易者只是将成交量指标放在他们图表的底部，但完全不知道如何使用它。

我是一位前自营交易员，并且已经交易加密货币 8 年了。

感谢你抽出时间阅读本文。

为了交换你最宝贵的资源，我将向你提供我所知道的关于使用成交量指标的所有信息。

🤓 读者须知：本文不仅仅是一堆理论。 我已确保包含真实的例子+你可以立即在交易中实施的战术技巧。

这是你将在本文中获得的 5 个课程。

• 课程 1：什么是成交量

• 课程 2：参与者是谁，他们想要什么？ （博弈论）

• 课程 3：日内成交量过滤器

• 课程 4：相对于策略胜率 % 的成交量结构

• 课程 5：额外资源

🤓 读者须知：我已经尽力简化了每个主题。

让我们开始吧 ↓

课程 1：什么是成交量

课程 1 将涵盖以下内容：

• 限价单 + 市价单

• 成交量计算（提示：只是市价单）

• 交易者经常感到困惑的地方

限价单 + 市价单

限价单通常花费 0.02%~，而市价单通常花费 0.06%~

让我先给大家介绍一些快速背景。 交易者可以在交易所下两种类型的订单。 ↓

• 限价单（maker）：在订单簿上以期望的价格挂单。 这是为订单簿提供流动性，因为你正在广告以 Y 价格出售 X 个币。

• 市价单（taker）：立即针对订单簿上剩余的限价单执行订单。 交易者不决定价格。 订单执行的价格将完全取决于订单簿上实际可用的内容。 这是从订单簿中移除流动性，因为你的订单将与任何广告以 Y 价格出售 X 个币的人“匹配”。

成交量计算（提示：只是市价单）

成交量 = 通过的总市价单（买入 + 卖出）

就这样。 真的就这么简单。

交易者经常感到困惑的地方

🤔 困惑 1：“那么限价单如何参与到成交量中？ 如果交易者 1 从交易者 2 市价买入 1000 个币，这意味着 1000 个币作为市价买入执行，而 1000 个币作为限价卖出执行。 那么成交量是 1000 还是 2000？” → 答案是 1000

限价单不参与此计算 。❌

只有已完成的市价单。 因此，以上示例中的成交量将仅为 1000。

它只是计算“作为市价单执行的币的总数”，因为必须执行市价单才能使币发生某些活动。

• 示例：如果在 1 分钟的时间内没有市价买入或卖出 0 个币，那么成交量将为 0，而不管订单簿上以限价单形式存在什么。

🤔 困惑 2：“在 TradingView 上，我看到红色成交量条和绿色成交量条。 红色条是否表示卖出成交量，绿色条是否表示买入成交量？”

这可能是交易者在成交量方面最常感到困惑的事情。

TradingView 指标上的红色/绿色颜色仅用于美观。

❗️ 提示：这就是我个人将所有成交量条设置为黑色的原因，因为它只是一个“计数工具”。

无论是红色还是绿色，实际上对成交量中发生的事情没有任何影响。

FARTCOIN 示例。

（文字有点小，但它说的是成交量 = 3.38M 个币，而不是 3.38M 美元。）

• 如果相应的价格 K 线碰巧是红色的，则成交量条将显示为红色。

• 如果相应的价格 K 线碰巧是绿色的，则成交量条将显示为绿色。

🤔 困惑 3：“如果价格上涨，是否意味着市价买入多于市价卖出？ 如果价格下跌，是否意味着市价卖出多于市价买入？” → 答案是“视情况而定”

• 大多数情况下，限价买入和限价卖出都相当均匀地分布。

• 因此，这意味着“大多数时候”，当我们看到红色 K 线时，是因为更多的市价卖出进来了（这导致价格下跌）。 相反的情况也是如此：“大多数时候”，当我们看到绿色 K 线时，是因为更多的市价买入进来了。

• 重点强调“大多数时候”，因为情况并非总是如此！

• 如果限价单中存在很大的失衡（例如，可用的限价卖出明显多于限价买入），那么即使市价买入多于市价卖出，价格也可能会下跌。 相反的情况也是如此。 我将在下面可视化这一点 ↓

即使市价买入多于市价卖出，资产的价格也可能下跌，前提是限价买入/卖出订单存在很大的失衡。

课程 1 总结：“什么是成交量”

• 订单：限价单（maker）：发布到订单簿，提供流动性（约 0.02% 的费用）。 市价单（taker）：触及剩余限价单，移除流动性（约 0.06% 的费用）。

• 成交量 = 已执行的市价单（买入 + 卖出）的总和。 不计算限价单。 如果从限价卖方市价买入 1,000 个币，则成交量 = 1,000，而不是 2,000。

• 常见的困惑：红色/绿色成交量条 (TradingView) = 纯粹是装饰性的（匹配 K 线颜色）。 将成交量视为计数，而不是买入/卖出标签。 价格上涨并不总是意味着更多的市价买入。 如果限价订单簿不平衡（例如，更多/更少的剩余流动性），价格可能会随着相反的市场流动而上涨/下跌。

课程 2：参与者是谁，他们想要什么？ （博弈论）

课程 2 将涵盖以下内容：

• 定义“博弈论”

• 定义“正和”和“零和”游戏。

• 市场参与者（参与者）是谁，他们想要什么？

• 为什么这与我们相关？

🤓 读者须知：我保证让本课程简单易懂。 我只会涵盖绝对的基础知识，但我仍然认为这对交易者来说非常有价值。 我包含这个主题是因为我认为思考“成交量实际上来自哪里？”是值得的。

定义“博弈论”

博弈论是研究当每个人的结果取决于其他所有人做出的决定时，人们（或参与者）如何做出决策的学科。

为什么这对交易者来说是一个相关的主题：

• 市场中有很多不同的参与者，以及这些参与者所做的决定（进入/退出，买入/卖出）。

• 所有这些参与者都在为自己的利益行事 + 这些决定将在某种程度上影响市场（低影响/中等影响/高影响）。

成交量指标可以帮助提供有关这些参与者行为的一些更多背景信息，特别是强度。

• 只看价格行为很好

• 同时查看价格行为 + 成交量更好。

定义“正和”和“零和”游戏。

你能想象试图赢得一场游戏但你不知道规则是什么或它是如何运作的吗？ 你在玩好这款游戏的机会将会很低。

在尝试玩以获胜之前，至少了解你在玩哪种游戏非常重要。

有些游戏让每个人一起获胜。 其他游戏只会奖励一方，而以另一方为代价。

正和游戏（交易者没有玩这种游戏）❌：

• 💡 正和游戏会产生财富创造

• 正和游戏是指合作或创新创造新价值，扩大了“总机会”，从而使每个人都能受益。

• 示例：商业伙伴关系、正在构建的新技术/工具。

零和游戏（交易者正在玩这种游戏）✅：

• 😈 零和游戏导致财富转移

• 零和游戏意味着“总机会”保持不变。 一个参与者的收益是另一个参与者的损失。

• 示例：在扑克游戏中，筹码不会增加，它们只是换手。 在象棋中，必须有 1 个赢家和 1 个输家。

• 这里的目标是利用他人的错误。

• 其他交易者必须输才能让你赢。

🤓 读者须知：以下是我写的一篇关于交易者可以拥有的各种不同类型的优势（跨不同类别）的帖子，这些优势可以使他们随着时间的推移赢得比他们输的钱更多 ↓

市场参与者（参与者）是谁，他们想要什么？

在玩任何类型的游戏时，至少对参与者是谁以及他们的目标是什么有一个基本的了解至关重要。

“了解你的敌人”——一位长胡子的智者。

让我们分解 3 种主要类型的市场参与者、他们每个人想要什么以及他们每个人真正不想要什么 ↓

group1: 平台

group2: 不依赖于价格方向来赚钱

group3: 依赖于价格方向来赚钱

1 ) 交易所

• 他们想要来自市场参与者的成交量。 更多的成交量 = 产生更多的费用。

• 他们不希望平台上出现交易所错误/漏洞。

2 ) Delta 中性交易者：

• 他们希望在交易所上发生定价错误，以便他们可以在相同/相关的产品或支付机制之间进行价格套利（例如，积分、资金费率、价差等）。

• 他们不希望相似产品之间的价差在他们进入交易后扩大。 （这将导致他们承担更多的风险，并可能以巨额亏损和/或清算收盘）

3 ) Delta 1（方向性交易者）：

• 他们希望其他交易者在他们进入交易后进行开仓+平仓交易。 （抢先交易订单流）

• 他们不希望交易的方向与他们想要的方向相反。

如果你是一位在特定价格进入交易并且需要价格朝你偏好的方向移动到目标的交易者，那么你将属于第 3 类（Delta1）。

由于我的交易风格是交易突破和反转（押注价格上涨/下跌），那么我也属于这一类别。 大多数交易者都是“Delta1 交易者”。

❗️ 提示：Delta (Δ) 衡量当标的资产的价格发生变化时，你的头寸的价格变化多少。. Delta-1 交易者完全暴露于价格变动。 Delta 中性交易者试图对价格变动没有净敞口（或尽可能接近“零敞口”）。

为什么这与我们相关？

半相关推文 ↓

Spicy

@spicyofc

· 2025 年 10 月 20 日 大多数交易者都会忘记，最终是市价单推动了价格的移动。 这是我在尝试简化事情以查看优势可能来自何处的未经过滤的想法 ↓ ----------------------------- 为了让交易从入场到目标，必须发生什么？ • 组

显示更多

2

6

64 3K 所以我们对我们想要的东西有一个清晰的理解：

• 我们需要在我们开仓后其他交易者开仓。

• 我们需要在我们开仓后其他交易者平仓。

这两件事的共同之处在于“我们需要其他交易者”。 如果没有其他交易者进入或退出，市场又该如何变动？

这就是为什么我需要在至少具有以下优势之一的地方执行交易：

• 比许多站在同一边的交易者“稍早”进入（这有点棘手，因为需要抢先突破水平和/或直接市价买入到水平，从而有助于尝试突破它）

• 逆向交易大量站在我的交易对面的交易者（因为如果他们是错误的，他们将有助于将价格推向我的有利方向）。

将这两件事牢记在心有助于我选择想要交易的水平，并提出利用采取“糟糕交易”的交易者的想法。

❗️ 提示：毕竟，这是一个零和游戏。 你将从他人的错误中获得报酬。 思考发生什么错误、它们如何发生以及它们在哪里发生可能会产生一些有趣的想法。

❗️ 提示： “错误方”中“陷于”的资金越多，这对于火来说就是更多的Gas。 如果价格持续对他们不利，那么平仓亏损交易是强制性的。 这种情况要么通过他们的止损发生，要么通过清算发生，这两者都有助于进一步朝一个方向推进。 他们越错误 = 你在交易中拥有的上涨潜力越大。

奖励相关资源 #1：↓

奖励相关资源 #2：↓

❗️ 提示： “快速飙升”的极端部分执行的成交量越多 = 价格剧烈回落到起点的Gas就越多。

课程 2 总结：“参与者是谁，他们想要什么？ （博弈论）”

交易是一个零和游戏：一个交易者的收益是另一个交易者的损失。

• 博弈论：研究参与者如何做出影响彼此的决策。

• 正和游戏：创造新价值（每个人都可以获胜）。

• 零和游戏：转移价值（一个赢，一个输）。 交易就是这样。

市场参与者：

1. 交易所：想要成交量和费用。

2. Delta 中性交易者：想要定价错误（套利）。

3. Delta-1 交易者（我们）：希望价格朝我们的方向移动。

关键思想：只有当其他人开仓或平仓时，价格才会变动。 通过在与同一方的人之前或针对被困在错误方的人采取行动来获利。

👉 为了增加我们表现良好的机会，我们应该加深对游戏中的人、他们想要什么以及如何从他们的错误中获利的理解。

课程 3：日内成交量过滤器

课程 3 将涵盖以下内容：

• 为什么我使用成交量过滤器

• 我使用的实际成交量过滤器

• 设置 VolUSD 指标

• 图表示例

• 成交量过滤器如何影响盈利能力

为什么我使用成交量过滤器

正如上面早些时候提到的，我们需要其他交易者与我们进行交易，否则我们将无法赚钱。

如果我们在一种几乎没有成交量和流动性的币中进行交易，我们只会搬起石头砸自己的脚。

❗️ 提示：流动性 = 订单簿上的限价单。 高流动性币 = 订单簿中有很多限价单。 低流动性币 = 订单簿中很少（或很小）的限价单。

我使用的实际成交量过滤器

为了防止跳入流动性不足的币并被困住，我引入了以下成交量过滤器 ↓：

• 如果每 1 分钟的平均成交量（基于之前的 60 个柱）小于 100,000 美元（在 Binance 永续合约上），那么我不能交易该币，因为它不够流动。

• 我在一种币中的最大头寸规模不能超过每 1 分钟平均成交量的 50%。

默认的成交量指标显示的是交易的合约数量，而不是交易的美元价值。

这就是我从默认的成交量（合约）指标切换到以美元计价的成交量（VolUSD）指标的原因。 这让生活变得更加轻松。

❗️ 提示：“以美元计价的成交量”=“以合约计价的成交量” 乘以“价格”

默认成交量（币）和 volusd 看起来会一样，但能够看到具有 volusd 的实际美元价值会让生活变得容易得多。

设置 VolUSD 指标

下面我将向你展示如何设置此指标的说明 ↓

↑ 首先单击 tradingview 工具栏上的“指标”按钮

↑ 然后输入“volusd”并选择“niceboomer”弹出的第一个

↑ 上图中高亮显示的部分是我更改为我的偏好的设置。

图表示例

下面我将分享 2 个图表示例。

• ✅ 示例 #1 将是一种符合成交量标准的币

• ❌ 示例 #2 将是一种不符合成交量标准的币

↑ 蓝色数字只是美元价值之上的平均价值。 如果这个数字高于 10 万美元（特别是对于 binance 永续合约），那么这种币就可以进行交易了。 ✅

❗️ 提示：即使我实际上并未在 Binance 上执行交易，我仍然会根据 Binance 的成交量来决定该币是否可交易（因为它们是另类永续合约成交量的市场领导者）。

↑ 这种币不可交易，因为它平均每 1 分钟只有 6000 美元的成交量。 这明显低于“最低 10 万美元/1 分钟过滤器”。 ❌

成交量过滤器如何影响盈利能力

严格的成交量过滤器将有助于减少滑点造成的平均损失。 如果其他一切都相同但你的平均滑点下降，那么你的利润将会增加。

↑ 让我介绍一下上图的一些背景信息

每次交易的 EV（预期价值）是交易者利润的来源。

• 构成交易策略 EV 的有 4 个变量。

• 如果我们改进 4 个中的任何一个，我们都可以提高 EV。

我不会详细介绍如何改进这 4 个中的每一个，但是成交量过滤器专门解决的 1 个是减少每次交易的平均滑点。

如果我们使交易系统的所有内容都保持不变，而只是减少每次交易的平均滑点，那么该策略的盈利能力就会提高。

课程 3 总结：“日内成交量过滤器”

交易流动性不足的币会导致滑点和损失。 成交量过滤器可以防止这种情况。

• 规则 1：只交易平均 1 分钟成交量 ≥ 10 万美元的币（过去 Binance 永续合约上的 60 个柱）。

• 规则 2：最大头寸 = 该平均成交量的 50%。

• 使用 VolUSD 指标（成交量 × 价格）代替默认成交量。 这让生活变得更加轻松。

为什么它很重要：更高的成交量 = 更低的滑点 → 每次交易更高的预期价值 (EV) → 更多的利润。

🤓 读者须知：如果你已经做到了这一点，那就做得很好。 还有 2 门课程要上。 下面有更多精彩内容 ↓

课程 4：相对于策略胜率 % 的成交量结构

课程 4 将涵盖以下内容：

• 动量交易和均值回归交易的快速介绍

• 增加/减少成交量备忘单 + 解释

• 实时交易示例

动量交易和均值回归交易的快速介绍

两种主要的策略风格

当价格进入一个水平时，我们只能押注两件事会发生：

• “我打赌价格会突破该水平并朝着该方向继续前进” - 动量

• “我打赌价格会从该水平反弹/反转并朝着相反的方向前进” - 均值回归

对动量和均值回归都有一个基本的了解可能会有所帮助。 这是因为相对于最佳均值回归交易而言，最佳动量交易的成交量表现不同。

增加/减少成交量备忘单 + 解释

一些快速背景信息：

• 最佳动量交易 = 最差均值回归交易

• 最佳均值回归交易 = 最差动量交易

• 这是因为它们在相同的地方相互交易。

• 因此，交易者有责任考虑哪些变量可以增加/减少支撑/阻力水平突破或反弹的可能性。

为什么持续增加的成交量对动量（突破）有利，而对均值回归（反转）不利：

• 如果我们记住我们作为 Delta1 交易者想要什么，那就是我们希望其他交易者在我们开仓后开仓。

• 如果成交量随着时间的推移持续增加，如果市场条件在我们进入交易后不久没有发生巨大变化，那么我们实际上会在这里获得一个不错的优势。

• 我将尝试使用以下 2 个极端的假设示例来进行解释 ↓

示例 1：每个 K 线 15 万美元的成交量（没有增加）

每个 1 分钟的 K 线都有 10 万美元的市价买入和 5 万美元的市价卖出。

如果市场条件没有任何变化，那么价格将继续以线性方式上涨。

让我们假设在第一个 1 分钟的 K 线上，在一个均匀分布着限价买入/卖出的订单簿中有 10 万美元的市价买入和 5 万美元的市价卖出。 在接下来的 60 个 K 线上，如果绝对没有任何变化（相同的限价订单分布和相同数量的市价买入/卖出在每 1 分钟内发生），那么价格将持续缓慢上涨。 这将是价格的线性增长。

在本示例中，每个 K 线的成交量将为 15 万美元。

示例 2：每个 K 线 15 万美元的成交量，但每个 K 线增加 +11%。 （持续增加）

K 线 1：10 万美元的市价买入，5 万美元的市价卖出

K 线 2 和其余 K 线：市价买入增加 +10%，市价卖出增加 +1%

如果市场条件没有改变，价格将继续呈指数级增长。

现在让我们假设市价卖出的成交量在每个后续 K 线上增加 +1%，市价买入的成交量在每个后续 K 线上增加 +10%，并且这设法持续一致地维持了整整 60 个 K 线。

让我们还假设限价买入/卖出是均匀分布的。 在这 60 个 K 线中，绿色 K 线的大小将继续变得越来越大。 这将是价格的指数级增长。

在实际的交易环境中，限价买入/卖出和市价买入/卖出的分布始终在变化，但这个概念通常仍然是站得住脚的。

如果你正在进行动量交易（押注水平突破），只要市场条件没有发生剧烈变化，价格对持续增加的成交量（特别是如果市价买入正在增加）的反应就会具有优势。

🤓 读者须知：如果你是使用 TAPE（一个聚合所有交易所中正在发生的市价单的聚合器）的人，那么这是我写的一个与此主题非常相关的帖子。 ↓

❗️ 提示：Tape 工具没有什么“神奇”的地方。 它只是一个让成交量数据更容易可视化的工具。

如果我们要逆转以上所有解释，那么减少的成交量对突破不利（因为如果越来越少的人愿意交易，那么狂野、精神错乱的行动会从何而来？），而对反转有利。

如果在交易者达到突破交易后，成交量正在减少，那么这意味着越来越少的人对该币感兴趣。 这会导致价格停滞，并且自然而然地，由于不耐烦，一些交易者以盈亏平衡的价格抛售他们的头寸。

• 随着越来越多的交易者开始抛售他们的头寸，买入/卖出之间的不平衡可能会开始转变，这可能会导致价格改变方向。

• 随着越来越多的交易者的头寸开始变为红色，更多的恐慌和更多的人开始抛售（同时反转交易者也在涌入）……这可能会导致价格完全从该水平逆转的级联效应。

这是下面的一篇文章，我已尽力可视化这一点 ↓

实时交易示例 📈

下面我想展示一些示例来帮助学习和理解这个概念。

🤓 读者须知：是的，我在这里是挑选示例。 忽略交易的结果，而只关注成交量相对于采取的交易风格（动量或均值回归）的显示方式。

示例 1：具有增加成交量的动量交易

Spicy

@spicyofc

· 2023 年 3 月 29 日 做多 $SXP 这种垃圾币要疯了。 这种结构看起来很荒谬。

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8 1.5K ^随着时间推移增加的成交量通常有利于延续

示例 2：具有平稳成交量的均值回归交易

理想情况下，我希望在交易反转时成交量减少，但如果价格行为非常不稳定（如上例所示），那么平稳成交量仍然很好。

示例 3：具有减少成交量的均值回归交易

在 1:30 UTC 附近出现大幅飙升后，成交量逐渐（且巧妙地）开始减少。

示例 4：具有增加成交量的动量交易

如果你要查看成交量之上的移动平均线的“斜率”（蓝色线），请注意它的陡峭向上倾斜的斜率。

当它与“缓慢的磨练式楼梯”价格行为配对时，通常是朝着同一方向持续的绝佳迹象。

示例 5：具有减少成交量的均值回归交易

在 12:30 UTC 出现大幅飙升后，成交量真正开始减少并迅速下降。

一旦价格最终达到当日低点，就会出现一些小幅飙升，但此后不久价格就向上爬升。

示例 6：具有增加成交量的动量交易

由于成交量在上升趋势期间急剧增加，这绝对是更极端的示例之一。

我相信重要的是不要以“二元”方式思考，而是以“连续体”方式思考。

• 成交量正在增加或没有增加（二元思维，我发现这没有帮助）❌

• 成交量正在增加，但增加的幅度有多大（连续体思维）✅

❗️ 提示：成交量增加的强度越高 = 突破越强

示例 7：具有增加成交量的动量交易

这是另一个示例，其中成交量在与非常强劲的趋势配对时真正疯狂地增加。

❗️ 提示：如果趋势中的回调非常“浅”，这通常表明该趋势很强。 如果回调非常“深”，那么这通常表明该趋势很弱。

示例 8：具有减少成交量的均值回归交易

成交量随着 PEPE 的剧烈抛售而增加，但在 03:00 UTC 附近出现最后一次下跌后，成交量开始减少，并且价格行为开始变得非常不稳定。

然后最终出现了一个莫名其妙的飙升到水平线，成交量再次减少，这通常是我进行反转的一个好兆头。

🤓 读者须知：以上示例应该有望强调这样一个观点，即增加成交量 = 有利于交易突破，而减少成交量（或至少有些平稳）成交量更适合交易反转。

课程 4 总结：“相对于策略胜率 % 的成交量结构”

• 动量交易：押注价格突破 → 增加成交量更容易。

• 均值回归交易：押注价格反弹/反转 → 平稳或减少成交量更容易。

• 增加成交量 = 持续的力量（更狂野的活动）。

• 减少成交量 = 反转潜力（疲惫的迹象）。

提醒：以连续体方式思考，而不是以二元方式思考。 成交量增加越大 → 突破越强。

课程 5：额外资源

在本最后一课中，我想包括一些与我如何在日内交易中使用成交量指标相关的资源。

📚 奖励资源 #1：避免交易符合成交量标准但实际上订单簿流动性不足的币

有时，在一种币中会发生刷量交易，这会导致尽管订单簿不够厚，但它仍然符合成交量标准。

一个立即出现的危险信号是，在没有相应的成交量飙升的情况下，价格会发生大幅波动。

之所以出现危险信号，是因为如果价格几乎在没有执行任何成交量的情况下就可以移动很远的距离，那么如果我们在该头寸执行大额交易，我们可能会因滑点而受到影响。

我们真的希望不惜一切代价避免因滑点而损失不必要的资金，因此最好远离这些币。

📚 奖励资源 #2：由于成交量在活跃交易中下降而提前失效

一些背景信息：

• 在我们进行的 X% 的交易中，当我们仍在进行活跃交易时，条件会发生变化。

• 这并不意味着我们做错了什么或进入交易的时机不佳，这只是交易中不可避免的事实。

• 有时，一个新的大型实体将进入（或退出）该币，这将改变价格行为的运作方式。

• 无论你采用何种策略风格，这都是不可避免的。 每当发生这种情况时，我的目标不再是“尝试获利”，而是转变为“我如何才能尽可能以更小的损失摆脱这笔交易”。 正如本文前面提到的，成交量增加对于动量来说是一个非常好的信号，因为如果市场条件没有改变，那么持有该交易头寸将具有非常好的优势，因为价格可能会呈指数增长。

但是：如果市场条件确实发生变化，那么我需要尽快放弃交易。市场条件发生变化的一个非常大的迹象是，当我在一个活跃的头寸中时，成交量开始急剧下降。

📚额外资源#3：关于成交量飙升的一些统计数据

这里的样本量有点低，不能真正地被认为是“一些真正的好阿尔法”，但我希望看看这些统计数据能激励你对成交量中偶尔会出现的异常现象进行自己的研究。

如果你得到一个“大的奇怪事件”（它不一定是成交量异常，它可以是任何事物的异常），那么你也会得到随之而来的“大的奇怪价格行为”，这在逻辑上是有点道理的。

如果你计划交易一段时间，收集关于该异常发生多少次的统计数据，以及是否有任何重复出现的模式，可能会很有帮助。

📚额外资源#4：每当你看到成交量出现巨大的“相对变化”时，请再次核实是否存在新闻

如果一种币的成交量是 1 万美元/1 分钟，然后突然变成 1 百万美元/1 分钟，并且连续几分钟都保持这种状态，这是一个迹象，表明有大玩家正在进入这种币。

但大玩家开始随机向一种流动性不足、之前几乎没有变动的币投入数百万美元的情况非常罕见，这种情况通常发生在与该币相关的重大新闻事件发生时，比如创始人抛售其持有的币、项目被黑或其他重大 FUD。

我发现，如果我能确认新闻碰巧是某种负面的 FUD，那么这种币玩突破做空起来真的感觉像是“简单模式”。

• 这是因为限价买单/卖单都存在巨大的不平衡（做市商本身更不愿在买方报价上给出大额报价）

• 并且市价买单/卖单也存在巨大的不平衡（大型玩家一遍又一遍地大量点击卖出按钮）。

• 不知何故，我发现基于负面消息进行交易比基于正面消息进行交易容易得多。

所以在这里总结一下：如果我看到成交量出现巨大且持续的增长，我总是确保再次核实是否存在任何新闻。

• 如果我找不到任何新闻，这没什么大不了的，我仍然会交易这种币。

• 如果有新闻，并且碰巧与价格行为的方向同步，我将以更激进的方式进行交易，要么追求更远的目标，要么在这个交易上投入更多的风险。

第5课总结：“额外资源”

1. 避免虚假流动性

• 高成交量≠总是真实的流动性。

• 如果价格在低成交量的情况下大幅波动→流动性不足，滑点风险高→避免。

• 检查大的波动是否有匹配的成交量峰值。

2. 成交量下降时尽早退出

• 如果在突破交易中，成交量急剧下降，市场条件发生了变化。

• 如果在活跃交易中条件发生剧烈变化，尽早退出以最大限度地减少损失。接受失败，专注于“小损失，快速退出”。

3. 成交量峰值统计

• 大的成交量峰值通常预示着大的波动（大的反转或大的延续）。

• 例子：BTC 日线蜡烛图成交量是平均成交量的2倍 → +1% 的平均回报率。

• 使用成交量异常（10倍峰值等）作为你未来测试的交易想法的数据。

• 思考其他数据集（不仅仅是成交量）中的异常，以便提出和测试你自己的想法。

4. 检查新闻

• 成交量和波动率的巨大跳跃通常意味着新闻刚刚发布。

• 尝试在入场前确认是否真的有新闻发布。如果是利空消息，突破做空通常更容易操作。

👉 简而言之：利用成交量来发现虚假流动性、检测早期失效、研究异常现象并确认新闻驱动的动量。

结论

再次感谢你抽出时间和精力阅读这篇文章。

我希望成交量不再是你图表底部毫无理由地存在的随机工具，而是现在真正地被应用到你的交易中。

如果你觉得本文有用，我的个人资料中还有更多文章。如果你想查看，欢迎去看看 ↓

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• 原文链接： x.com/spicyofc/status/19...
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