ChainAegis：BUSD链上数据分析报告

SharkTeam
更新于 2023-02-17 16:58
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2023年2月13日，监管直逼稳定币，纽约州金融服务部命令加密金融机构PaxosTrustCo.停止发行BUSDToken。稳定币是一种与波动性相对较低的资产挂钩的加密货币，例如法定货币或其他加密资产。稳定币旨在维持稳定的价格，因此用户可以在很大程度上避免市场波动的风险。稳定币可根据抵押品分

2023年2月13日，监管直逼稳定币，纽约州金融服务部命令加密金融机构Paxos Trust Co.停止发行BUSD Token。
稳定币是一种与波动性相对较低的资产挂钩的加密货币，例如法定货币或其他加密资产。稳定币旨在维持稳定的价格，因此用户可以在很大程度上避免市场波动的风险。稳定币可根据抵押品分为三类：法币支持、加密货币支持和算法（非抵押）。
Binance USD（BUSD）是最受欢迎的稳定币之一，由法币支持。它是Binance和Paxos信托公司联合创建的，在Paxos进行托管和发行，并受纽约州金融服务部监管。BUSD可按1 BUSD兑1美元的汇率购买和赎回。为了维持其一美元的价值，Paxos宣称其持有的美元数量等于BUSD的总供应量，以保证BUSD和USD可随时通过Paxos进行兑换。其运作模式如下：
（1）用户将美元发送到Paxos的银行储备账户。
（2）发行人（Paxos）在以太坊上创建等量的BUSD。
（3）新铸造的BUSD交付给用户，而美元则存放在银行储备金账户。
（4）该机制保持反向工作。用户亦可以使用Paxos销毁BUSD，并获得1美元的回报。
通过使用智能合约销毁/铸造BUSD，该机制可以将供应和储备的比例保持在恒定的1:1。同时为确保其稳定性和安全性，Paxos每个月都会由审计公司审查其BUSD和美元的供应量。
BUSD和USDT、USDC都是基于美元储备发行的稳定币，但也存在以下3点区别：

![image.png](https://img.learnblockchain.cn/attachments/2023/02/gUCAtSAj63ef3fcc51ce2.png)
（1）链不同USDT和USDC主要是以多链为主，目前已经涵盖了Ethereum、BNBChain、Avalance、Solana等多个网络。而BUSD目前支持的链相对较少。需要注意的是，Paxos的合规BUSD为原生以太坊代币，由法币直接提供1:1储备支持，而在其他31条链的所有BUSD皆通过“法币——以太坊原生BUSD——Binance-Peg BUSD”这一跨链链条间接实现法币储备支持的。
（2）用途不同。目前，USDT的适用范围最为广泛，几乎渗透了加密货币的大多数应用场景。USDC也有自己独特的使用领域，如市政债券、商业存款等。
（3）储备金透明度不同。USDC是完全透明的，因为它得到1 USDC:1 USD的完全支持并在纽约受到监管，纽约对稳定币发行人有最严格的审计和许可要求；BUSD的资金存量较为透明，会每月发布一份审计报告；相比来说，USDT的储备金透明度是排名最后的。与Circle和Paxos都获准在纽约州运营不同，Tether被明确禁止在纽约州开展业务，此前Tether也出现因在储备金方面问题而被司法部指控欺诈。
尽管这三个主流稳定币是由不同公司发行的，但他们均是与美元挂钩，支持1:1兑换的，由法币支持。当然，他们也都可以在以太坊上使用。
# 1、交易量
BUSD近一周交易量累计超过了528亿美元，环比增长14.15%，呈现明显上涨趋势。2月13日，交易量高达17,596,259,521美元，为近三个月交易量顶峰；后两日交易量虽有所下降，但整体略高于近一个月的交易量均值。可以看出，用户交易体量仍旧很大，但交易势头略有减缓，这可能是由于“BUSD监管事件”后，Paxos官方宣布现有的BUSD至少在2024年2月之前仍得到支持和赎回。

![image.png](https://img.learnblockchain.cn/attachments/2023/02/VUZEdpTJ63ef3fdb4e0e8.png)
# 2、流入流出量
2月13日起，BUSD流出量不断增大，两日内涨幅为149.12%；流入量不断减少，两日内跌幅为73.63%。近三日，流出量均大于流入量，于2月15日达到净流出最大值，为990,335,999.1。

![image.png](https://img.learnblockchain.cn/attachments/2023/02/q6fKUXiU63ef3fe840b65.png)
# 3、BUSD不同链上持有者数量
下图为BUSD 9个链上合约地址的持有人情况，其中BSC链上的持有者最多，为4,677,767，占持币者总数的92%。BNB Chain上的持有者次之，为212,739，占持币者总数的4%，整个币安就拥有BUSD 96%的持币者，体量很大。Ethereum链上持币者总数为196,969，占4%。

![image.png](https://img.learnblockchain.cn/attachments/2023/02/0XzIeMZ363ef3ff0782e5.png)
# 4、BUSD链上流动性
ChainAegis平台统计了BUSD各链合约地址有关的交易池流动性，具体内容如下表：

![image.png](https://img.learnblockchain.cn/attachments/2023/02/XTQRvDQ763ef3ffb133f5.png)

![image.png](https://img.learnblockchain.cn/attachments/2023/02/7yzPu8ke63ef40045a4af.png)
按照代币对的维度统计，USDC/BUSD代币对数量为11，排名第一。基本上平均每有一个BUSD合约，就有一个USDC/BUSD代币对。WONE/BUSD代币对数量为5，排名第二。
按照代币对和流动性的维度统计，WBNB/BUSD代币对的流动性排名第一，为$211,656,084。USDT/BUSD次之，USDC/BUSD排名第三。

![image.png](https://img.learnblockchain.cn/attachments/2023/02/W2hShDLM63ef400f5337c.png)
按照交易池的维度统计，Pancakeswap v2交易池的流动性排名第一，为342,670,000。Pancakeswap(Stable)交易池排名第二。

![image.png](https://img.learnblockchain.cn/attachments/2023/02/ln4xUVEo63ef402fe41a3.png)
此次BUSD事件，将更深远的影响加密世界稳定币的格局，BUSD减少的市值大部分是转移到USDT，目前USDT市值增加了23.7亿美元（从678亿美元到目前701亿美元），USDC市值也下降了7390万美元（从423亿美元到415亿美元），格局正在发生变化。面向市场，提高自身透明度，拥抱监管是必经之路。
# About Us
SharkTeam的愿景是全面保护Web3世界的安全。团队由来自世界各地的经验丰富的安全专业人士和高级研究人员组成，精通区块链和智能合约的底层理论，提供包括智能合约审计、链上分析、应急响应等服务。已与区块链生态系统各个领域的关键参与者,如Polkadot、Moonbeam、polygon、OKC、Huobi Global、imToken、ChainIDE等建立长期合作关系。

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2023年2月13日，监管直逼稳定币，纽约州金融服务部命令加密金融机构Paxos Trust Co.停止发行BUSD Token。稳定币是一种与波动性相对较低的资产挂钩的加密货币，例如法定货币或其他加密资产。稳定币旨在维持稳定的价格，因此用户可以在很大程度上避免市场波动的风险。稳定币可根据抵押品分为三类：法币支持、加密货币支持和算法（非抵押）。 Binance USD（BUSD）是最受欢迎的稳定币之一，由法币支持。它是Binance和Paxos信托公司联合创建的，在Paxos进行托管和发行，并受纽约州金融服务部监管。BUSD可按1 BUSD兑1美元的汇率购买和赎回。为了维持其一美元的价值，Paxos宣称其持有的美元数量等于BUSD的总供应量，以保证BUSD和USD可随时通过Paxos进行兑换。其运作模式如下：（1）用户将美元发送到Paxos的银行储备账户。（2）发行人（Paxos）在以太坊上创建等量的BUSD。（3）新铸造的BUSD交付给用户，而美元则存放在银行储备金账户。（4）该机制保持反向工作。用户亦可以使用Paxos销毁BUSD，并获得1美元的回报。通过使用智能合约销毁/铸造BUSD，该机制可以将供应和储备的比例保持在恒定的1:1。同时为确保其稳定性和安全性，Paxos每个月都会由审计公司审查其BUSD和美元的供应量。 BUSD和USDT、USDC都是基于美元储备发行的稳定币，但也存在以下3点区别：

（1）链不同USDT和USDC主要是以多链为主，目前已经涵盖了Ethereum、BNBChain、Avalance、Solana等多个网络。而BUSD目前支持的链相对较少。需要注意的是，Paxos的合规BUSD为原生以太坊代币，由法币直接提供1:1储备支持，而在其他31条链的所有BUSD皆通过“法币——以太坊原生BUSD——Binance-Peg BUSD”这一跨链链条间接实现法币储备支持的。（2）用途不同。目前，USDT的适用范围最为广泛，几乎渗透了加密货币的大多数应用场景。USDC也有自己独特的使用领域，如市政债券、商业存款等。（3）储备金透明度不同。USDC是完全透明的，因为它得到1 USDC:1 USD的完全支持并在纽约受到监管，纽约对稳定币发行人有最严格的审计和许可要求；BUSD的资金存量较为透明，会每月发布一份审计报告；相比来说，USDT的储备金透明度是排名最后的。与Circle和Paxos都获准在纽约州运营不同，Tether被明确禁止在纽约州开展业务，此前Tether也出现因在储备金方面问题而被司法部指控欺诈。尽管这三个主流稳定币是由不同公司发行的，但他们均是与美元挂钩，支持1:1兑换的，由法币支持。当然，他们也都可以在以太坊上使用。

1、交易量

BUSD近一周交易量累计超过了528亿美元，环比增长14.15%，呈现明显上涨趋势。2月13日，交易量高达17,596,259,521美元，为近三个月交易量顶峰；后两日交易量虽有所下降，但整体略高于近一个月的交易量均值。可以看出，用户交易体量仍旧很大，但交易势头略有减缓，这可能是由于“BUSD监管事件”后，Paxos官方宣布现有的BUSD至少在2024年2月之前仍得到支持和赎回。

2、流入流出量

2月13日起，BUSD流出量不断增大，两日内涨幅为149.12%；流入量不断减少，两日内跌幅为73.63%。近三日，流出量均大于流入量，于2月15日达到净流出最大值，为990,335,999.1。

3、BUSD不同链上持有者数量

下图为BUSD 9个链上合约地址的持有人情况，其中BSC链上的持有者最多，为4,677,767，占持币者总数的92%。BNB Chain上的持有者次之，为212,739，占持币者总数的4%，整个币安就拥有BUSD 96%的持币者，体量很大。Ethereum链上持币者总数为196,969，占4%。

4、BUSD链上流动性

ChainAegis平台统计了BUSD各链合约地址有关的交易池流动性，具体内容如下表：

按照代币对的维度统计，USDC/BUSD代币对数量为11，排名第一。基本上平均每有一个BUSD合约，就有一个USDC/BUSD代币对。WONE/BUSD代币对数量为5，排名第二。按照代币对和流动性的维度统计，WBNB/BUSD代币对的流动性排名第一，为$211,656,084。USDT/BUSD次之，USDC/BUSD排名第三。

按照交易池的维度统计，Pancakeswap v2交易池的流动性排名第一，为342,670,000。Pancakeswap(Stable)交易池排名第二。

此次BUSD事件，将更深远的影响加密世界稳定币的格局，BUSD减少的市值大部分是转移到USDT，目前USDT市值增加了23.7亿美元（从678亿美元到目前701亿美元），USDC市值也下降了7390万美元（从423亿美元到415亿美元），格局正在发生变化。面向市场，提高自身透明度，拥抱监管是必经之路。

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