比特币生态系统的必然扩张

主要内容

• 比特币生态系统的出现是为了增强比特币高安全性和经济价值的实用性。虽然最初面临处理速度慢和可用性低的问题，但由于技术进步，该生态系统现在正在迅速扩张。

• 比特币生态系统随着 Stacks 的 Nakamoto 升级、BitVM 的开发以及以Babylon为中心的 BTC 流动性质押生态系统的出现而迅速增长。但是，诸如中心化桥和模糊的 TVL 计算方法等结构性问题仍然被指出。

• 在不久的将来，预计现有局限性将通过使用 zkVM 来解决，并且预计该生态系统将通过来自包括 Sui 和 Cardano 在内的各种链的 BTCFi 集成而进一步扩展。

1. 比特币大会：比特币生态系统中最大的活动

来源：@TheBitcoinConf

比特币大会始于 2011 年的 75 位参与者，现已发展成为比特币生态系统中最大的年度活动。根据公开信息，第一届比特币大会的演讲主题主要围绕比特币挖矿以及如何提高比特币核心的稳定性和可扩展性。

随着比特币逐渐被认可为价值存储，比特币大会上的演讲主题类型也变得多样化。特别是在去年 7 月在纳什维尔举行的比特币大会是比特币历史上最重要的政治转折点之一。唐纳德·特朗普（时任总统候选人）通过他的主题演讲宣布，他将使美国成为“加密货币之都”，承诺建立比特币战略储备并解雇美国证券交易委员会主席加里·詹斯勒。随后，怀俄明州参议员辛西娅·卢米斯宣布了一项联邦比特币储备法案，计划在 5 年内积累 100 万枚比特币，并持有 20 年。这些政策变化标志着一种范式转变，即比特币被认可为国家层面的战略资产，而不仅仅是投机资产。

不仅有政策主题，还有许多技术演讲。包括 Stacks 在内的 10 多种比特币扩容解决方案的技术更新被展示，并且构建基于比特币的 rollup 的核心技术也被发布。这意味着比特币 Layer 2 链和基于比特币的金融产品 (BTCFi) 已经发展到了一定的规模，它们不仅在山寨币生态系统中被积极讨论，而且在比特币社区内部也被积极讨论。

今年的比特币大会于 5 月 27 日至 29 日在拉斯维加斯举行。鉴于此，本文涵盖了基于比特币的生态系统的发展过程、现有局限性以及克服这些局限性的努力。此外，我们还将研究目前发生在各个链上的比特币生态系统的扩张。

2. 比特币生态系统的出现——超越脚本的限制

来源：Peakpx

2.1 比特币脚本的限制

比特币生态系统指的是使用比特币作为结算/验证层或桥接 BTC 以产生额外收益的单独的链或协议。由于这些链或协议并没有像以太坊生态系统那样在比特币上实现复杂的智能合约，因此严格来说，称它们为比特币“生态系统”有些模糊。为了便于理解，我们将在本文中使用“生态系统”一词。

那么，为什么与比特币的连接性如此薄弱的链和项目会作为生态系统项目出现呢？根本原因在于比特币脚本的实现限制。

简单来说，比特币脚本是一种允许在比特币上编写简单程序的语言。由于比特币脚本的目的是在比特币网络上进行交易验证，因此它的设计只包含签名验证和条件语句处理等基本要素。因此，比特币脚本无法编写像以太坊上的智能合约那样复杂的实现体。

比特币脚本的实现限制可以简要概括如下：

• 图灵不完备性：“图灵完备性”指的是计算所有数学算法的能力。像 Python 和 C 这样的常见编程语言都具有图灵完备性，用于编写以太坊智能合约的 Solidity 也是如此。然而，比特币脚本缺乏图灵完备性，因为它在结构上无法执行返回到先前计算点的递归/迭代操作。

• 无法访问状态值：每个比特币脚本都独立运行，从而防止先前的脚本结果影响后续执行。简单来说，它可以被描述为一个没有记忆的结构。此外，无法直接访问诸如区块时间戳这样的比特币网络状态值（仅可使用与时间相关的操作码进行间接交互）。

虽然像 Segwit 和 Taproot 这样的升级已经实施，以通过在比特币核心层面添加一些命令来改进可扩展性，从而解决脚本实现限制，但比特币脚本仍然存在明显的约束，例如无法实现质押合约。这些限制使比特币网络难以与以太坊等平台的可扩展性竞争，并增加了对 Layer 2 解决方案的需求。

2.2 比特币生态系统的出现

比特币生态系统的第一个前沿是比特币的基本用例：支付。比特币生态系统中的第一个项目是闪电网络，其结构是在交易对手之间存入抵押品，在侧链上执行多个交易，然后在比特币网络上处理反映这些结果的转账。这种结构也导致了诸如 Watchtowers 这样的验证协议的出现，这些协议确定交易对手是否在恶意行为。闪电网络出现在比特币生态系统的早期，并迅速在比特币社区中传播开来，现在已被确立为最广泛使用的比特币转账方法。

随后出现了以 Rootstock 和 Stacks 为代表的智能合约链。这些链承认了比特币的实现限制，并寻求构建以最稳定的方式与比特币连接的 Layer 2 执行环境。早期比特币 Layer 2 链的共识方法采取了各种形式，具有代表性的方法包括合并挖矿，即比特币矿工被委托生成区块并获得部分区块奖励，以换取借用比特币的安全性；以及 Stacks 的转移证明 (PoX) 方法，该方法通过比特币存款拍卖区块生成权。这些方法支持基于比特币的工作量证明所保证的强大安全性的一对一Hook BTC 存款和取款，并且Hook BTC 通过 Layer 2 链上的智能合约用于 BTCFi 协议的基本形式。

然而，尽管做出了这些努力，但早期的比特币 Layer 2 解决方案与其他商业链（如以太坊和 Solana）相比仍然太慢且不方便。虽然合并挖矿允许在与比特币相同的时间内处理更多的交易，但用户不可避免地会体验到较低的可用性，因为区块生成依赖于比特币区块挖矿。例如，根据比特币媒体 MetaLamp 去年 11 月发布的一份 报告，Rootstock 的每秒交易数 (TPS) 显示使用率非常低，甚至低于 1。此外，与 EVM 不同或兼容性较差的执行环境使得采用现有基础设施变得困难，最终导致在生态系统中实施 DeFi 协议的困难和用户采用率低。

具有讽刺意味的是，解决这些问题的运动是由以太坊生态系统的发展引发的。2023 年模块化生态系统的快速发展导致了诸如 Polygon 的 CDK、Optimism 的 OP Stack 和 ZKsync 的 ZK Stack 这样的 rollup 框架的出现，这使得使用这些框架构建 EVM Layer 2 链相对容易。之后出现的大多数比特币 Layer 2 链显示出几乎相同地采用了现有的以太坊 rollup/侧链结构。

3. 比特币生态系统的快速扩张

来源：@Satoshi_BTCFi

自 2023 年以来，比特币生态系统在技术和市场规模上都显示出了显著的增长，比特币生态系统现在已经扩张到足以拥有 20 多个比特币 Layer 2 链和 10 多个 BTCFi 协议在运行。

当前的比特币生态系统可以大致分为两个部分：使用比特币作为结算层的 Layer 2 链，以及将桥接比特币暴露于各种链上的 DeFi 产品的 BTCFi 协议。在本节中，我们将介绍每个比特币生态系统中的各种发展以及当前比特币生态系统面临的几个关键要素。

3.1 比特币生态系统的技术发展

3.1.1 Stacks 的 Nakamoto 升级

来源：Stacks

Stacks 于 2024 年 10 月成功实施了长期准备的 Nakamoto 升级，在可扩展性和安全性方面都显著增长。Nakamoto 升级将区块生成机制从现有的一对一与比特币区块匹配更改为基于任期的系统，其中生成多个区块，然后将其提交给比特币区块，类似于以太坊 rollup。这大大提高了交易处理时间，从之前的 10 多分钟缩短到大约 5 秒，并且通过将已处理的交易提交给比特币，它现在完全继承了像当前以太坊 rollup 这样的 Layer 1 链的最终性。

3.1.2 BitVM, BitVM2

基于 EVM 的模块化生态系统的发展显著降低了构建和部署执行层的难度，但是使用这些构建的比特币 Layer 2 解决方案仍然存在最大的问题，即交易数据的链上验证。通过比特币脚本实现以太坊 rollup 中执行的挑战游戏或零知识证明验证，在现实中被认为是很困难的。

BitVM 于 2023 年 10 月发布，作为一种能够在比特币网络上验证链下计算结果的解决方案而备受关注，显示了解决此问题的可能性。BitVM 是一种基于以下思想开发的机制，即所有类型的计算都可以分解为 NAND 运算，尝试通过使用比特币先前支持的哈希锁、OP_BOOLAND 和 OP_NOT 通过比特币脚本创建 NAND 电路来表达任意计算。

BitVM 将任意计算分解为 NAND 电路树，并以 Taptree 的形式存储它们。Taptree 是一种数据结构，可以在压缩的树形式中将脚本存储在比特币网络上，从而使相对大规模的计算成为可能。然而，即使由于 Taptree 而提高了可扩展性，处理像商业程序一样复杂的计算也存在明显的限制，因此大多数计算都在链下执行，只有其记录在 BitVM 中进行验证。

BitVM 最大的特点是可以通过挑战来验证计算完整性。当计算被怀疑被操纵时，BitVM 通过 prover 和 verifier 之间的一对一游戏来验证计算完整性。与以太坊的乐观 rollup 类似，它通过将计算记录提交给 Taptree 来执行挑战-响应过程，通过二分搜索游戏来验证计算结果，从而过滤掉执行不正确计算的实体。BitVM 的挑战方法使一些比特币 Layer 2 链能够采用类似于以太坊乐观 rollup 的结构，BitLayer、Citrea、BOB (Build on Bitcoin)、Merlin 和其他比特币 Layer 2 链都是基于此设计的。

然而，BitVM 仍然存在很大的限制：由于 prover 和 verifier 是一对一匹配的，因此不能排除勾结的可能性，并且较差的可扩展性使得同时处理多个验证非常困难。作为回应，BitVM 于 2024 年 8 月发布了 BitVM2，这大大改进了现有版本的限制。BitVM2 最大的改进是一个“无需许可”的系统，该系统降低了复杂性，只需要 3 个链上交易即可解决争议，从而允许任何人质疑可疑交易。此外，BitVM2 通过在 Taptree 叶节点中存储的脚本包含 zkSNARK 验证器的子功能而不是简单的 NAND 门来提高可扩展性。

3.1.3 信任最小化桥接解决方案的出现

现有 WBTC（Wrapped Bitcoin）面临的中心化问题长期以来一直是 BTCFi 生态系统中指出的一个核心问题。当 BitGo 在 2024 年宣布将 WBTC 运营转移到与 Tron 创始人孙宇晨部分拥有的香港公司 BiT Global 成立的合资企业时，这些担忧更加强烈。

来源：Coinbase Assets

在这种情况下，MakerDAO（现在的 Sky）决定在 2024 年 8 月停止使用 WBTC 作为抵押品，Coinbase 决定将其平台上的 WBTC 下架。这表明对中心化管理实体发行的替代 BTC 代币越来越不信任。

比特币生态系统认识到这个问题，一直在开发机制以最大限度地减少 BTC 桥接中的信任关系。一个典型的例子是前面提到的 Stacks 的 sBTC，其中 Stacks 通过前面提到的 Nakamoto 升级实现了 sBTC 的发行，该发行完全连接到 Stacks 中的比特币网络。

来源：Hiro

在 Nakamoto 升级之前，sBTC 的发行和销毁如下：

• sBTC Peg-in (Bitcoin → Stacks)：当用户将 BTC 存入阈值签名地址时，Stacks 网络会检测到这一点，并将相同数量的 sBTC 发行到用户指定的 Stacks 地址。

• sBTC Peg-out (Stacks → Bitcoin)：当用户在 Stacks 上销毁 sBTC 时，签名者通过阈值签名将 BTC 转移到比特币网络上用户的比特币地址。

此时，采用了一种方法，其中由 15 个签名者中的 11 个或更多个签名以批准 sBTC 的发行和销毁，但是这种结构存在用户 BTC 依赖于签名者组的漏洞。

来源：Stacks

即使在 Nakamoto 升级之后，签名者组仍然在 sBTC 的发行/销毁过程中发挥作用，但是它们的实现方式是作为直接参与 Stacks 的 PoX 共识机制的验证者，而不仅仅是管理多重签名钱包。他们验证和批准 Stacks 区块矿工在其任期内生成的所有 Stacks 区块，同时也处理与 sBTC 相关的交易。这意味着 sBTC 的发行和销毁与 Stacks 网络区块的生成同步进行。特别地，由于 Stacks 网络定期向比特币网络提交状态值，因此网络分叉的难度提高到了比特币的水平，从而允许 sBTC 的发行和销毁记录直接受到比特币网络安全性的保护。

3.1.4 比特币 Layer 2 解决方案的局限性

尽管做出了这些技术努力，但比特币 Layer 2 解决方案不仅受到了比特币社区的批评，而且也受到了以太坊和其他社区的批评，因为由于比特币网络端的实现限制，它们的结构通常过于中心化。

在比特币 Layer 2 链中通常指出的要素可以简要概括如下：

• 缺乏数据可用性：由于成本问题，大多数比特币 Layer 2 链不使用比特币网络作为数据可用性层，而是通过它们自己的节点或链下服务器来管理链数据。这意味着由少数精选的验证者运营的链可以在验证者勾结下任意操纵网络数据。

• 中心化的提款方法：在比特币网络上实现欺诈证明机制或零知识证明被认为几乎是不可能的。因此，除了像 Stacks 这样与比特币网络具有强大连接性的链之外，大多数比特币 Layer 2 解决方案都通过基于多重签名的运营商的任意批准来处理对比特币的提款请求，而不是链上验证。由于这种结构，一些比特币 Layer 2 解决方案仍然被批评为“多重签名解决方案，而不是 Layer 2”。

来源：Bitcoin Layers

上图是由 Bitcoin Layers 提供的仪表板，可以将其视为比特币 Layer 2 链的 L2Beat，从而可以快速了解当前比特币 Layer 2 链的结构安全性。可以确认的是，在当前比特币 Layer 2 解决方案中，BTC 存款最高的 Merlin 和 Bsquared 采用了最中心化的结构，这意味着比特币 Layer 2 解决方案需要解决许多技术问题。

3.2 BTCFi 扩展到流动性质押

BTCFi 正在从使用一对一锚定 BTC 的简单 DeFi 挖矿扩展到流动性质押/重新质押领域，从而可以使用比特币网络安全性来验证其他权益证明网络或链下服务。在本节中，我们将更详细地研究这些以Babylon为中心的运动。

3.2.1 Babylon

Babylon是构建在 Cosmos SDK 上的第一个比特币保护的 Layer 1 区块链，通过使用比特币的安全性实施权益证明机制，从而将自己确立为基于 BTC 的流动性质押和重新质押生态系统的核心。

Babylon最大的特点是基于双代币的权益证明系统，其中 100 个验证者质押 $BABY 代币，60 个最终性提供者质押 BTC。Babylon的权益证明系统有两个特点：首先，在验证者达成共识之后，最终性提供者会对区块最终性进行额外投票；其次，验证者的 $BABY 在Babylon链上管理，而最终性提供者的 BTC 在不同的链上管理——比特币网络。

Babylon最大限度地利用了比特币脚本，从而可以直接将 BTC 存入最终性提供者，而无需 BTC 桥接或包装，并为此实现了两种机制。

来源：Babylon

第一个是可提取的一次性签名 (EOTS) 机制。EOTS 是一种可以在比特币网络上管理质押 BTC 的机制，当使用相同的私钥对两条不同的消息进行签名时，会自动暴露私钥。Babylon使用此机制来实现这样一种机制：当通过用户委托 BTC 提供链最终性的最终性提供者执行双重签名时，可以通过脚本立即执行 slashing。

第二个是 Covenant 系统，该系统实现了指定恶意行为期间销毁的 BTC 的比率或通过比特币脚本与 BTC 存款人的多重签名结构设置取消质押期间的提款宽限期的能力。

通过此系统，Babylon使用户无需单独桥接即可通过存入其 BTC 来产生额外收益，并实施了基于 BitVM2 的信任最小化桥接，从而为想要使用Babylon链中的 BTCFi 协议的用户提供了最大的信任。

来源：Babylon

Babylon的愿景不仅限于构建其自己的权益证明链，而且旨在基于委托的 BTC 为其他权益证明链提供安全性。Babylon旨在通过将最终性提供者委托的 stake 包括在共识中来使任何类型的链借用比特币的安全性，将它们组成一个名为 Bitcoin Supercharged Networks (BSN) 的生态系统。但是，由于构建 BSN 需要修改链共识机制，因此存在进入壁垒，因此预计 BSN 的采用将花费相当长的时间。

3.2.2 扩展到流动性质押

Babylon的使用 BTC 在权益证明链共识中的出现自然导致了流动性质押协议的出现，这些协议使再次将质押 BTC 用作流动性成为可能。目前，比特币流动性质押代币市场正在迅速增长，TVL 超过 40 亿美元，Lombard Finance 和 Solv Protocol 等主要项目以差异化的方法引领市场。

Lombard Finance

Lombard Finance 提供的服务使比特币持有者可以通过质押到Babylon来赚取收益，同时通过 LBTC（Lombard 质押 BTC）也就是一种流动性质押代币来参与 DeFi 活动。

来源：Lombard Finance

Lombard 最大的特点是以软件开发工具包 (SDK) 为中心的 B2B 方法。Lombard 构建了一个名为 CubeSigner 的加密密钥管理系统，并提供 SDK，使钱包、中心化交易所和 DeFi 协议等各种平台能够立即集成比特币质押。通过这种方法，Lombard 成功地与 Binance 和 Bybit 等主要中心化交易所集成。

Lombard 使 LBTC 持有者可以通过Babylon质押和来自 BSN 的原生代币来赚取 BABY 代币，从而通过 LBTCv（一种允许存入 LBTC、WBTC 和 cbBTC 的 DeFi vault 代币）提供额外的收入机会。

Solv Protocol

Solv Protocol 最大的特点之一是其分层流动性质押代币结构。SolvBTC 充当一种通用的比特币储备，集成了跨多个 EVM 链的比特币流动性，SolvBTC.BBN 是一种Babylon质押特定的代币，提供 BTC 质押奖励和 Solv 积分，而 xSolvBTC 是一种产生低风险收益的流动性收益代币，可以用作 DeFi 活动中的流动性或抵押品。

来源：Solv Protocol

Solv 正在因支持质押 BTC 流动性以及与传统金融产品集成的产品而受到更多关注。Solv 推出了 SolvBTC.AVAX，这是一种基于 RWA 的比特币收益产品，利用贝莱德的 BUIDL 和汉密尔顿巷的 SCOPE 管理的 40 亿美元的机构资产。这种结构将比特币质押收益与传统国债和私募信贷产品收益相结合，被评估为试图模糊 BTCFi 和传统金融之间的界限。

流动性质押生态系统的扩展和竞争

除了这些主要项目之外，各种比特币流动性质押协议不断涌现，以增强生态系统的多样性，最近比特币重新质押协议也已出现。特别是，SatLayer 正在提出一种新的模型，该模型重新质押 Lombard Finance 的 LBTC，从而为链下应用程序提供安全性。

3.2.3 对 BTCFi 的批评

来源：Nubit

在 2025 年 1 月，包括 Nubit、Nebra、Bitcoin Layers 和 Alpen Labs 在内的几个比特币生态系统项目联合发布了一份名为“TVL 证明”的报告，指出许多现有的 BTCFi 项目正在重复使用相同的资产或操纵和夸大总锁定价值 (TVL) 的数字。他们指出，比特币生态系统中的 TVL 从根本上来说很难跟踪，并且在安全性方面存在漏洞，这可以更详细地解释如下：

• TVL 操纵的结构性问题：比特币的 UTXO 模型不同于以太坊的基于账户的模型，从而为每笔交易创建具有特定支出条件的单个“块”。这使得跟踪和锁定资金变得复杂，从而导致 LST 协议的 TVL 数字依赖于自我报告而不是数据分析。此外，这使得验证 LST 实际上是否以一对一的抵押品发行变得困难，从而使得安全信任变得困难。

• 缺乏惩罚机制：他们指出，当前大多数比特币质押协议尚未实施质押，他们认为实际上无法控制或惩罚的 BTC 不应包含在 TVL 中。

他们提出了基于零知识证明 (ZKP) 的验证方法作为解决这些问题的方法，目前由 Nubit 和 Nebra 领导的链上数据 BTCFi 的 TVL 测量框架的开发正在进行中。

4. 比特币生态系统的未来发展方向

4.1 技术发展

4.1.1 OP_CAT

OP_CAT 是可以从根本上解决比特币实施限制的最重要的升级提议之一。OP_CAT 是中本聪最初包含在比特币脚本中的一个函数，但由于担心拒绝服务 (DoS) 攻击风险而被删除。在 2024 年 4 月，将 OP_CAT 恢复到比特币主网的 BIP-347 被指定为正式提案，并且该函数目前正在比特币测试网 Signet 上进行测试。

虽然 OP_CAT 是一个命令，它执行连接两个字符串的非常简单的功能，但当添加到当前的比特币脚本时，实现零知识证明的可能性提高到非常高的水平。

来源：Starkware

具有代表性的是，Starknet 的 Starkware 成功地在比特币 Signet 上通过 OP_CAT 实施和验证了第一个链上零知识证明验证器 Stwo，这为实现真正信任最小化的比特币桥接的可能性带来了极大的希望。

OP_CAT 在比特币社区内获得了广泛的支持，Taproot Wizards 等主要比特币生态系统社区积极推广和参与其开发。Taproot Wizards 是一个支持比特币技术进步和创新的开发者和社区团体，广泛推广 OP_CAT 的潜力并进行相关的实验项目。例如，在 2024 年 2 月，他们使用 OP_CAT 实施并运营了链上比特币保险库“Purrfect Vault”，这在以前使用现有的比特币脚本是不可能实现的。

来源：Bitcoin Merges

最近对比特币核心的更新删除了 OP_RETURN 数据的规模限制，这表明 OP_CAT 的引入迫在眉睫。虽然 OP_CAT 提供了将堆栈中的两个数据元素连接成一个的功能，但 OP_RETURN 允许将任意数据存储在比特币交易中。以前，可以通过 OP_RETURN 存储的数据量限制在 80 字节左右，但是删除此限制现在可以存储复杂的数据结构。OP_CAT 和 OP_RETURN 的结合将为比特币网络添加接近智能合约的功能，从而可以创建复杂的数据结构并将其永久存储在比特币网络上。此外，删除 OP_RETURN 限制为在链上记录证明系统结果提供了足够的空间，从而大大增加了零知识证明的潜在利用率。

4.1.2 大规模引入 zkVM

最近，像 Succinct 和 RISC Zero 这样开发了强大的 zkVM 的项目已经陆续宣布与比特币生态系统链集成。零知识虚拟机执行高级计算，由于 gas 费和其他问题，这些高级计算无法在链下环境中完全执行，然后以可验证的零知识证明的形式提供执行过程的完整性。虽然可以在不使用 zkVM 的情况下在外部生成和验证零知识证明，但如果证明生成器和验证器本质上相同，则无法排除在验证电路中安装后门等恶意活动的可能性。大多数 zkVM 是开源的，并使用相对常见的零知识证明，因此它们可以在很大程度上解决零知识证明验证过程中的中心化问题。

比特币生态系统项目也一直在面临中心化问题，因为由于比特币网络上的实施限制，大多数桥接都以由少数运营商签名的多重签名形式实现。虽然前面提到的 OP_CAT 的引入正在被讨论作为解决这个问题的一种替代方案，但比特币生态系统面临的桥接中心化问题是在 OP_CAT 引入之前必须解决的一个关键问题。

目前，比特币生态系统正试图通过 zkVM 生成零知识证明，并通过使用 BitVM 实现的验证器在比特币网络上验证计算完整性来解决这个问题。zkVM 计划被引入到比特币生态系统的各个要素中，包括验证桥接提款请求、通过将交易数据提交给比特币来构建零知识 rollup，以及证明链下环境中的计算。

目前，各种项目已经宣布了 zkVM 的引入，它们的实现方法如下：

• Citrea：使用 RISC Zero 的 zkVM 实现了基于比特币的零知识 rollup。与基于以太坊的零知识 rollup 类似，Citrea 捆绑了数千个交易，以便在链下 zkVM 中进行处理，然后生成零知识证明，以确认执行准确性和输出数据，供任何人验证。

• Molecule：一种使用 Solana 虚拟机 (SVM) 作为执行环境的比特币 Layer 2 解决方案，它实现了通过 zkVM 将零知识 SNARK 发布到比特币的挑战奖励机制。

• GOAT Network：一种使用基于 ZKM 的 zkMIPS 的比特币 Layer 2 解决方案。它通过 zkVM 提高了挑战可扩展性，并实现了允许任何人通过 BitVM2 在比特币网络上发起挑战的结构。

• Nubit：正在开发 Goldinals，这是一种新的代币标准，它改进了依赖于现有中心化链下索引器的序数代币操作，从而可以通过 BitVM 和 Succinct 的 provers 在链上进行验证。

• Babylon：正在开发通过 Succinct 的 SP1 验证的比特币轻客户端，以提高桥接的可信度。

此外，Alpen Labs、BOB 和其他公司正在利用 zkVM 开发基于 EVM 的比特币 rollup。因此，zkVM 预计将在未来比特币 rollup 桥接的信任最小化中发挥非常重要的作用，并且预计将迅速解决比特币 Layer 2 解决方案的中心化问题。

4.2 更大的 BTCFi 扩张

最近，在网络层面（如 Sui 和 Cardano）积极启动 BTCFi 的运动正在发生，并且这些运动显示了导致技术发展的可能性，包括跨网络信任最小化的桥接实现，而不仅仅是简单的流动性转移。

4.2.1 Sui

来源：Sui

Sui 是在 2025 年显示出最活跃 BTCFi 运动的 Layer 1 区块链之一。Sui 生态系统内对 BTCFi 的兴趣非常高，Sui 总 TVL 的 10% 以上由 BTC 和比特币衍生资产组成就可以证明这一点。

来源：Stacks

Sui 正在准备在生态系统内引入各种 BTCFi 产品，以满足这种高需求。Sui 宣布计划在未来几个月内支持 Stacks 的一对一比特币抵押资产 sBTC，并且 Sui 基金会也将作为 Stacks 网络上的验证者运营。此外，今年早些时候，Sui 与包括Babylon、Lombard Finance、Cubist、SatLayer 和 Bitlayer 在内的主要 BTCFi 项目建立了合作伙伴关系。

Sui 网络在已经拥有巨大流动性的同时追求与比特币生态系统合作的努力被评估为一个非常令人鼓舞的现象，并且通过这种合作，预计未来可以直接将以前主要暴露在基于 EVM 的链上的 BTCFi 资产轻松地暴露在高潜力 Move 生态系统中。

4.2.2 Cardano

Cardano 是最积极计划 BTCFi 扩张的链之一，其创始人 Charles Hoskinson 去年 12 月宣布计划在 2025 年之前将 BTCFi 集成到 Cardano 生态系统中。

来源：BitcoinOS

Cardano 目前正在通过与各种比特币生态系统项目集成来进行各种技术实验。例如，今年 5 月，BitcoinOS 展示了不需要桥接的 BTC 转移，该转移使用其自主开发的 BitSNARK 协议实现，通过发行直接链接到比特币的 xBTC（非托管、加密、可编程代币）来实现。这种桥接是可能的，因为 xBTC 作为 UTXO 存在于 Cardano 上，并且可以与 Cardano 端用户的私钥一起使用，而无需单独的信任结构。BitcoinOS 在此桥接过程中通过 BitSNARK 实现了对 xBTC 移动过程完整性的验证。

来源：Fairgate

在同一时期，Fairgate 开发并发布了 Cardinal，该软件可以通过 BitVMX（一种具有类似于 BitVM2 的结构的基于比特币脚本的验证机制）将比特币网络序数桥接到 Cardano 原生代币。Fairgate 旨在通过不仅桥接序数，还桥接比特币生态系统中的其他资产来构建支持 Cardano 上的 BTCFi 的基础设施。

因此，Cardano 计划通过与比特币无缝兼容的桥接来在生态系统内扩展 BTCFi，从而积极利用与比特币从根本上相似的 UTXO 结构。

4.2.3 Aptos

来源：Aptos

Aptos 也是在 BTCFi 扩张方面投入最多精力的链之一，它将各种 BTC 锚定资产引入其生态系统，并且目前托管着总价值 4 亿美元的 BTC 资产。Aptos 的 BTCFi 中最关键的角色由 Echo Protocol 扮演，该协议通过 BTC 桥接来支持 Aptos 网络上的锚定 BTC（aBTC）的发行。Echo Protocol 是一种专门用于 Move 生态系统的比特币流动性层，它接收来自多个链的锚定 BTC 或流动性质押 BTC 的存款，根据这些存款发行统一形式的 UnifiedBTC，并允许再次在 Echo Protocol 的收益耕作协议中使用它，以提供额外的收益。Aptos 最近宣布不仅支持与 Echo Protocol 集成，还支持 Stacks 的 sBTC 和 OKX 的 xBTC，旨在通过引入分布在各个链上的 BTC 资产流动性来激活其自己的 DeFi 生态系统。

4.2.4 USDT 进入比特币生态系统

来源：Tether

随着 USDT 进入比特币网络，在比特币网络上运行的稳定币生态系统正面临一个新的转折点。在 2025 年 1 月，通过与 Lightning Labs 合作，宣布 USDT 将被集成到基于比特币的层和闪电网络中。这是通过 Lightning Labs 在 2024 年夏天发布的 Taproot Assets 协议实现的，该协议

• 原文链接： 4pillars.io/en/articles/...
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