我为什么要使用DEX聚合器？- CoW DAO

为什么我要使用 DEX 聚合器？

被称为去中心化交易所 (DEX) 的无许可交易场所的兴起，允许用户在几乎任何加密货币资产之间进行交换。然而，浏览多个去中心化交易所可能既繁琐又低效。

这就是去中心化交易所 (DEX) 聚合器发挥作用的地方。

什么是 DEX 聚合器？

DEX 聚合器是一个平台，它搜索多个去中心化交易所，以找到加密货币交易的最佳价格。

DEX 聚合器是去中心化应用程序，搜索去中心化交易所交易平台（如 Uniswap、Balancer 等），以找到任何给定交易的最佳价格。DEX 聚合器通过为希望在其交换中获得最佳交易的用户提供单一交易平台，已成为去中心化金融 (DeFi) 世界的关键。

交易者为什么使用 DEX 聚合器

DEX 聚合器提供了许多好处，简化了交易并为用户提供了更好的结果。

• 更好的价格：DEX 聚合器在多个链上去中心化交易所中查找任何给定代币对的最佳价格。由于大多数链上交易依赖于自动化做市商 (AMM)，因此流动性可能分散在各个交易所中。顾名思义，聚合器在一个地方收集这种流动性，从而为交易者提供最佳的交易价格。

• 便利性：通过使用 DEX 聚合器，交易者可以在一个地方可靠地获得其交易的良好价格，而无需检查多个交易所。

• 价格影响保护：分散的流动性有时会导致浅流动池，这意味着大额交易会受到显着的价格影响。聚合器可以将交易分散到多个交易所，从而降低价格影响并提供更好的价格。

• MEV 保护：在基于意图的 DEX 聚合器的情况下，求解器代表用户执行交易，从而保护他们免受最大可提取价值 (MEV)形式的价格剥削。

分散的流动性通常使得难以找到最佳交易路线。DEX 聚合器将这种流动性重新汇集在一起，并消除了用户寻找最佳价格的工作。

DEX 聚合器如何工作？

DEX 聚合器搜索各种流动性来源，以找到链上资产的最佳交易路线。

由于流动性通常分散在各种来源中，因此不同的去中心化交易所可能会对同一资产给出不同的价格。DEX 聚合器“聚合”来自去中心化交易所的报价，并以最佳可用价格履行用户订单。有时，DEX 聚合器甚至可以将单笔交易路由到多个去中心化交易所，以减少价格影响 和提供更好的执行。

不同的 DEX 聚合器如何为交易者找到更好的价格

DEX 聚合器有多种类型，并且过去几年中出现了越来越高级的此类平台。

传统 DEX 聚合器（例如 1inch）

1inch DEX 聚合器

传统的 DEX 聚合器（如 1inch）已经存在多年。它们的界面与常规去中心化交易所的界面非常相似。向用户呈现一个交换模块，该模块接受两种加密货币：卖出代币和买入代币。用户单击“交换”后，聚合器会自动找到交易的最佳流动性并在链上执行交易。

Meta DEX 聚合器（例如 DeFi Llama）

DeFi Llama Meta DEX 聚合器

Meta DEX 聚合器比传统聚合器更进一步。 正如“meta”名称所暗示的那样，它们聚合了 DEX 聚合器。这可以在更多场所实现更好的流动性覆盖，同时仍为用户提供用于交易的单一界面。

基于意图的 DEX 聚合器（例如 CoW Swap）

CoW Swap 基于意图的 DEX 聚合器

基于意图的聚合器是目前最先进的 DEX 聚合器类型。

它们不仅可以跨交易所和其他聚合器聚合链上流动性，还可以将执行委托给称为“求解器”的第三方。这些第三方通过包括私人库存来提供额外的流动性来源，并且在某些情况下，甚至可以点对点地匹配交易。这避免了协议费用，并实现了 DeFi 中最有效的交易。

使用 DEX 聚合器的好处

DEX 聚合器提供了许多好处，简化了交易并为用户提供了更好的结果。

更好的价格：DEX 聚合器在多个链上去中心化交易所中查找任何给定代币对的最佳价格。由于大多数链上交易依赖于自动化做市商 (AMM)，因此流动性可能分散在各个交易所中。顾名思义，聚合器在一个地方收集这种流动性，从而为交易者提供最佳的交易价格。

便利性：通过使用 DEX 聚合器，交易者可以在一个地方可靠地获得其交易的良好价格，而无需检查多个交易所。

价格影响保护：分散的流动性有时会导致浅流动池，这意味着大额交易会受到显着的价格影响。聚合器可以将交易分散到多个交易所，从而降低价格影响并提供更好的价格。

MEV 保护：在基于意图的 DEX 聚合器的情况下，求解器代表用户执行交易，从而保护他们免受最大可提取价值 (MEV)形式的价格剥削。

分散的流动性通常使得难以找到最佳交易路线。DEX 聚合器将这种流动性重新汇集在一起，并消除了用户寻找最佳价格的工作。

哪个是最好的 DEX 聚合器？

目前市场上有许多 DEX 聚合器。按市场份额计算，最受欢迎的 DEX 聚合器是 1inch。但是，在创新方面，像 CoW Swap 这样的基于意图的协议走得最远。

CoW Swap：领先的基于意图的聚合器

CoW Swap 是基于意图的聚合器领域的领先创新者。它是继 1inch 之后第二受欢迎的 DEX 聚合器，并且是 DAO 和 Safe 钱包中的领导者。

鲸鱼和 DAO（以及零售用户）依赖 CoW Swap 作为他们选择的聚合器，因为 CoW Swap 不仅仅是聚合流动性。它还提供全面的 MEV 保护 并实现价格优化 - 例如 CoWs - 这是传统聚合器无法做到的。由于其基于意图的架构，CoW Swap 支持 22 个求解器，它们相互竞争以找到每笔用户交易的最佳价格，甚至提供额外的价格盈余。

虽然其他聚合器声称提供最佳价格，但 CoW Swap 的架构从头开始构建，以激励最佳价格和最大的交易盈余，所有这些都在一个易于使用、无忧的界面中进行。

请亲自在 swap.cow.fi 试用 CoW Swap。

• 原文链接： cow.fi/learn/what-is-a-d...
• 登链社区 AI 助手，为大家转译优秀英文文章，如有翻译不通的地方，还请包涵～