什么是Meta DEX？——以及为什么你应该用它来进行交易？ - CoW DAO

什么是 Meta DEX - 以及为什么你应该用它来进行交易？

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你可能听说过 DEX，或者说去中心化交易所。但是你可能不太熟悉 DEX 聚合器，更不用说 Meta DEX 了。别担心，你来对地方了。

去中心化交易所的发展速度非常快。新的功能和新的机制不断涌现，使得交易更加安全、简单和可定制。

在本文中，我们将带你了解所有不同类型的 DEX，以及为什么 Meta DEX 提供更多的选择、更多的功能和更多的安心保障。

什么是 DEX 聚合器？

作为一个起点，重要的是要理解我们在本文中讨论的各种去中心化交易所之间的区别。

DEX 聚合器是一个搜索多个去中心化交易所，以找到你交易的最佳价格的平台。在加密货币的世界里，资产的价格会因你进行交易的地点、时间和媒介而异。

但是手动寻找最佳价格可能非常耗时。这就是 DEX 聚合器发挥作用的地方。它们提供了一个单一的平台，可以在一个页面上看到多个买卖选项。它们搜索像 Balncer、Uniswap 等平台，为你的交易找到最佳价格，你无需亲自访问这些网站就可以完成交易。

DEX 聚合器通过为寻求在其兑换中获得最佳交易的用户提供单一交易平台，已成为去中心化金融（DeFi）世界的关键。

DEX 聚合器还为用户提供安全、非托管的交易体验，因为交易直接从用户的钱包执行，而不是用户必须将资金存入聚合器的钱包。

但是难道没有不同类型的 DEX 聚合器吗？

当然有。随着加密货币行业的成熟，DEX 聚合器的复杂性也在提高。今天，有很多不同类型的 DEX 聚合器，它们具有不同的功能。以下是其中一些的概述。

• 智能订单路由（SOR）聚合器：这些 DEX 使用算法将订单路由到基于价格、流动性和交易量等因素的最佳市场。SOR 系统分析实时市场数据，并根据价格、交易量、流动性和费用等因素路由订单。这有助于交易者通过同时访问多个市场来优化他们的交易策略并降低交易成本。

• 做市商聚合器：这些聚合器通过充当多个 DEX 的做市商来创建自己的流动性。

• 混合聚合器：结合 SOR 和做市商聚合器的优势，以提供更加灵活和个性化的交易体验。

• 流动性聚合器：专门用于整合来自多个 DEX 的流动性

• 基于意图的 DEX 聚合器：提供个性化的流动性来源和优化的交易执行。稍后会详细介绍。

• Meta DEX 聚合器：通过聚合其他 DEX 聚合器，再次推进 DEX 的理念，创建一个超级聚合器。我们将在稍后深入探讨这些内容。

现在你开始明白 DEX 生态系统是复杂的。DEX 聚合器可以帮助你找到交易的最佳价格，而无需你完成所有工作。但是，还有其他原因可以让你考虑使用它们。

使用 DEX 聚合器的好处

DEX 聚合器提供了许多好处，简化了交易并为用户提供了更好的结果。以下是它们还可以为交易者提供的一些其他好处的摘要。

• 更好的价格：DEX 聚合器会在多个链上去中心化交易所中查找任何给定代币对的最佳价格。由于大多数链上交易依赖于 自动化做市商（AMM），流动性可能会分散在各个交易所。顾名思义，聚合器将这种流动性收集在一个地方，从而为交易者提供最佳的互换交易。

• 便利性：通过使用 DEX 聚合器，交易者可以可靠地在一个地方获得交易的良好价格，而无需检查多个交易所。

• 价格影响保护：分散的流动性有时会导致流动性池较浅，这意味着大额交易会遇到显着的 价格影响。聚合器可以将交易分散到多个交易所，从而降低价格影响并提供更好的价格。

• MEV 保护：在基于意图的 DEX 聚合器的情况下，求解器代表用户执行交易，从而以 最大可提取价值（MEV） 的形式保护他们免受价格利用。

分散的流动性通常使得找到最佳交易路线变得困难。DEX 聚合器将这种流动性重新聚集在一起，并减轻了用户寻找最佳价格的工作。

但并非所有 DEX 聚合器都是一样的。这就是为什么在下一节中，我们将研究 Meta DEX 聚合器以及它们如何塑造 DeFi 的未来方向。

什么是 Meta DEX 聚合器？

Meta DEX 聚合器是传统聚合器的升级版。正如 “meta” 名称所暗示的那样，它们聚合了 DEX 聚合器。这带来了跨更多场所的更好的流动性覆盖，同时仍然为用户提供用于其交易的单一界面。

为什么要聚合聚合器？有很多原因。首先，DEX 和 DEX 聚合器有优点和缺点。有些更适合大额交易，有些更适合小额交易，有些则更适合某些交易对。关于 DEX 聚合器的优缺点的研究 这里。Meta DEX 通过将你的交易路由到适合你尝试进行的交易类型的 DEX 来消除这些弱点。

Meta DEX 聚合器的另一个关键原因是它可以集成 DEX 本身没有的功能。我们将在下一节中对此进行更多讨论。

CoW Swap - 以不同方式构建的 Meta DEX

CoW Swap 是一个基于意图的 Meta DEX 聚合器。基于意图的聚合器是目前最先进的 DEX 聚合器类型。

这是因为它们不仅聚合了跨交易所和其他聚合器的链上流动性，还将执行委托给称为 “求解器” 的第三方。这些第三方通过包括私人库存来提供额外的流动性来源，并且在某些情况下，甚至可以进行点对点交易匹配。这避免了协议费用，并实现了 DeFi 中最有效的交易。

但还有更多。作为 Meta-DEX，CoW Swap 带来了额外的功能，例如 MEV 保护。

MEV 或 “最大可提取价值” 是对所有类型的以太坊交易征收的隐藏税。无论何时你进行 DeFi 交易、买卖 NFT 或将代币借给流动性池，机会主义用户（称为 “搜索者”）都可能操纵你的交易，从而导致不利的价格、失败的交易和错失的机会。使用 CoW Swap，你无需担心。

这是因为此 Meta DEX 内置了 MEV 保护，因此机器人无法看到你的交易。了解 CoW Swap 如何阻止 机器人干涉你的业务。

在像 CoW Swap 这样的 meta DEX 中发现的另一个功能是不同的订单类型。大多数 DEX 都有一些订单类型功能，CoW Swap 更进一步。以下是你可以在 CoW Swap 中执行的不同类型的订单的列表。

• 市价单 - 以当前市场价格尽快买卖代币。

• 限价单 - 设置你愿意买卖多少的参数。

• TWAP 订单 - 允许交易者在指定的时间段内分散他们的交易。

• 程序化订单.) - 创建在满足某些链上条件（例如资产价格、钱包余额、经过的时间等等）时执行的条件订单

• Milkman 订单- 延迟执行交易：设置并忘记你的交易以获得最佳条件

• CoW Hooks- 允许用户将任何以太坊操作（或一组操作）与 CoW 协议上的订单配对，从而利用 求解器 一起按顺序执行操作。

总而言之，CoW Swap 为你带来了行业领先的 MEV 保护、流动性访问和自定义订单类型，让你能够以更少的担忧做更多的事情。

那么你为什么应该使用 CoW Swap 进行交易？

CoW Swap 拓展了 DEX 聚合器的世界，并将其提升到了一个新的水平。CoW Swap 不仅是最大的基于意图的聚合器，而且也是最大的 DEX 聚合器之一。2024 年 11 月，它 处理了 62 亿美元的交易量，并受到数千名交易者的信任。

鲸鱼和 DAO（以及零售用户）也依赖 CoW Swap 作为他们选择的聚合器，因为 CoW Swap 不仅仅是聚合流动性。它还提供全面的 MEV 保护 并实现价格优化 - 例如 CoW - 这是传统聚合器无法做到的。由于其基于意图的架构，CoW Swap 支持 22 个求解器，这些求解器相互竞争，以找到每个用户交易的最佳价格，甚至还在顶部提供价格盈余。

虽然其他聚合器声称提供最佳价格，但 CoW Swap 的架构从头开始构建，以激励最佳价格，并为交易提供最多的盈余，所有这些都在一个易于使用、无忧的界面中。

在 swap.cow.fi 亲自尝试 CoW Swap。

• 原文链接： cow.fi/learn/what-is-a-m...
• 登链社区 AI 助手，为大家转译优秀英文文章，如有翻译不通的地方，还请包涵～