什么是价格优化？为什么它是CoW Swap独有的？- CoW DAO

什么是价格优化，为什么它是 CoW Swap 独有的？

概述

• 许多以太坊交易者在传统的去中心化交易所（DEX）上交易时，会收到次优价格，并面临来自 MEV 机器人的风险
• CoW Swap 是一种解决方案，它提供价格优化技术，以确保交易者在交易中获得尽可能好的价格，同时享受 MEV 保护
• CoW Swap 使用批量拍卖来找到批量中所有交易的最佳清算价格，以及 Coincidences of Wants (CoWs，需求巧合))，从而实现点对点交易，以及其他类型的优化
• CoW Swap 提高了定价并增加了市场深度，为交易者提供了更大的流动性访问权限和更好的整体交易条件

长期以来，以太坊交易者在交易代币时一直被迫处理次优定价。

不幸的是，许多交易者没有意识到在使用传统的去中心化交易所（DEX）时，他们的交易可能会收到糟糕的价格。 更糟糕的是，一些交易者可能还会成为操纵性 MEV 机器人的受害者，这些机器人造成的损失总计达数十亿美元。

CoW Swap 是如何工作的？

图 1：显示了 CoW Swap 上的批量拍卖如何运作

CoW Swap 推出了一种革命性的交易方法：一种通过订单流拍卖的委托交易模型，该模型运行在“批量拍卖”上，以找到所有交易的最佳结算方式。

当使用批量拍卖时，交易者提交他们交易特定代币对的意图，而无需直接在链上结算他们的原始以太坊交易，因为 solvers(求解器)（拍卖结算方）将为他们创建交易。 这种创新方法意味着交易者不必微调自己的交易参数，例如使用哪些流动性池和设置多少滑点，同时还能享受更好的价格和 MEV 保护。

与传统的 DEX 订单不同，基于意图的交易可以保护交易者免受 MEV 攻击。 这确保了交易者可以更有信心、安全和高效地执行交易，同时获得尽可能最好的价格。 通过 CoW Swap，用户可以放心地进行交易，而不必担心在 DEX 上交易的典型陷阱，并确信任何价格优化都会转发给他们（而不是由协议保留。）

什么是价格优化？

CoW Swap 正在通过提供价格优化技术（以“盈余”的形式）彻底改变交易者处理去中心化交易所的方式，从而确保他们在每次交易中获得尽可能好的价格。

一旦交易者通过提交签名订单来提交交易的意图，它就会被发送到链下订单簿，并插入到批量拍卖中，求解器可以在其中搜索所有可用的链上流动性，以找到最佳订单清算价格。 CoW Swap 的批量拍卖机制通过将订单批量在一起并建立统一的清算价格来帮助提高定价。 通过这样做，CoW Swap 创建了一个更具流动性的交易环境，该环境与 Coincidences of Wants (CoWs，需求巧合) 相匹配并找到其他优化，从而改善交易者的价格。

CoW 使交易者能够直接相互进行点对点交易，从而无需中介 AMM 池并提供更有效的交易价格。

很多时候，CoW 允许交易者完全绕过任何链上流动性并直接交换代币，从而避免滑点和他们可能产生的任何费用。 在交易 UI 中，CoW Swap 会在交易执行时引用交易者将收到的最低价格。 在大多数情况下，CoW Swap 通过向交易者提供更多购买代币来将价格盈余转发给交易者。

图 2：显示 CoW Swap 的 UI

为了说明 CoW Swap 的强大功能，让我们来看看 这个 CoW Swap 批量拍卖结算。

在此结算中，在单个批次中执行了 8 笔不同的交易，形成了一个 CoW，并且还为所有相关交易者利用了尽可能最好的链上流动性。 如果我们仔细观察结算，我们可以看到一些 USDC-ETH 交易者正在重叠，这意味着他们交易的一部分可以直接在 CoW 中匹配，而不是利用 AMM。 对于其余的交易，结算利用了可用的最佳链上流动性。

由于批量拍卖机制，CoW Swap 为所有交易者提供了超出其报价的价格盈余，从而最大限度地提高了他们的回报并最大限度地减少了他们面临的风险。 在这个例子中，平均盈余为 1.66%，与没有其他 DEX 可以给出的代币相比，交易者获得了一堆额外的代币，因为这些价格优化只有通过利用批量拍卖作为交易机制才有可能实现。

图 3：显示需求巧合

在 CoW Swap 上找到最大的价格优化

在不断发展的 DeFi 格局中，CoW Swap 重新定义了去中心化平台上的交易体验。 通过集成创新的批量拍卖机制并利用需求巧合，最有效的 DEX 为交易者提供在其他任何地方都找不到的价格优化，同时保护你免受与 MEV 相关的威胁。

在 CoW Swap 上下你的第一笔订单，并开始为你的交易获得更多收益！

• 原文链接： cow.fi/learn/what-is-pri...
• 登链社区 AI 助手，为大家转译优秀英文文章，如有翻译不通的地方，还请包涵～