“DeFi Rollups”的蓝图 - 为什么这会颠覆DeFi Dapps

“DeFi Rollups”的蓝图 - 为什么这将颠覆 DeFi Dapp

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1. 简介 - DeFi 正迈向下一个基础设施阶段

FAANG，即 Facebook、Apple、Amazon、Netflix 和 Google 的首字母缩写，颠覆了 IT 行业，在收入和技术发展方面处于领先地位。

同样，在 DeFi 领域，也有一个类似的术语：“SMELL”，代表 Synthetix、MakerDAO、ETH、Lido 和 Chainlink。这些项目是 DeFi 生态系统的基础，在区块链中提供了新的金融基元和去中心化金融的商业模式。

除此之外，像 Uniswap 和 AAVE 这样的项目已经使用智能合约开发了 DeFi 生态系统的基本组件。然而，从技术角度来看，这些智能合约 dapps 已经达到了它们的局限性。

来源：前 20 个项目每日累计收入 - Token Terminal

1.1 DeFi Dapps 达到其极限

然而，它们在定制化、用户体验和使用当前架构进行新试验方面遇到了限制。它们仍在展示有趣的发展和扩展，但受到了限制。

现在是进行新实验的时候了，使 DeFi 产品更具可定制性，并更加以用户为中心。主要项目已经展示了这些动向。

• MakerDAO：已提出启动其自身链的提案。

• Frax Finance：Fraxtal 于 2 月推出了其 rollup，以进一步发展其生态系统。

• dydx：已经构建了一个基于 StarkEx 的 rollup，但现在它有一个单独的 appchain 。

在 2023 年，模块化区块链是重点，为可定制的区块链提供了机会，并显着降低了开发人员和运营成本。例如，OP-Stack 升级到 Bedrock 导致费用大幅降低。此外，包括 OP-Stack、ZK-Stack、Arbitrum Orbit 和 Polygon-CDK 在内的每个 rollup 项目都推出了其 rollup 框架。这些是该领域的重大发展。

在 2024 年，可定制的“DeFi Rollups”将涌现并被许多项目所使用。

1.2 现在是“DeFi Rollups”的时候了

过去，如果项目想要为其 dapps 拥有单独的基础设施，则需要使用 Cosmos-SDK、Avalanche Subnet 和 Polkadot Parachain 等解决方案来构建其 appchains。

然而，这些选择非常昂贵。由于执行环境或工具的限制，充分利用 appchain 的优势具有挑战性。这些相关成本源于需要单独的验证器集以及构建其子基础设施（包括浏览器、钱包等）的要求。

现在，在以太坊中构建自己的 rollups 有多个好处，而且成本要低得多。

在以太坊中构建 rollup 而不是 dApp 的好处包括：

1. 改进的可扩展性：与基础链相比，Rollups 可以实现更好的每秒事务处理量（TPS），这对于开发可扩展的应用程序至关重要。

2. 更低的费用：通过批量处理链下传输，与主链相比，rollups 将费用降低了数倍，从而改善了用户体验并降低了初始障碍。

3. L1 安全性：Rollups 继承了以太坊等链的强大安全保证，从而确保了构建在其上的应用程序的高安全性。

4. 熟悉的工具：以太坊 rollups 允许使用 Solidity 和 EVM，从而可以重用开发人员的技能组合和工具。

总而言之，在以太坊中构建 rollup 提供了改进的可扩展性、更低的费用、高安全性、生态系统内的可组合性、熟悉的工具和模块化，使其成为 dApp 开发人员有吸引力的选择。

在深入研究 DeFi 项目如何利用 Rollup 框架来构建其生态系统之前，让我们首先深入研究这些框架上的选项。

2. 以太坊 Rollup 框架

在探讨 DeFi 项目如何利用 Rollup 框架创建其 rollups 之前，让我们首先研究这些框架的市场格局。

目前，大约有 10 个 rollup 框架可供使用；但是，只有 5 个已准备好投入生产。

每个框架都提供其独特的优势和生态系统。

2.1 关于主要框架

目前，5 个 rollup 框架被认为是主要框架，并且正在被项目积极使用。

借助 rollup 即服务提供商（例如 Conduit、Caldera、Gelato、Ankr 等）的帮助，可以简化构建过程。随着这些框架的积极开发，以及钱包、浏览器和合约管理系统（例如 Thirdweb）等工具的可用性不断提高，启动 rollup 变得更加容易。以下是一些最常用的 rollup 框架，相关工具仍在不断扩展。

来源: OP-Stack, Polygon CDK

2.2 DeFi 拥有自己的 Rollup 的好处

使用 rollups 进行 DeFi 的好处如下：

• 以更低的交易成本实现更高的吞吐量和无与伦比的速度。与运行自己的链相比，Rollups 可以提供高达 10-100 倍的更好可扩展性和更低的成本。

• 通过捆绑交易并提交有效性证明而不透露交易细节来确保隐私和反审查。还提供自定义 DA

• 通过提供对交易排序的完全控制以及内部化或消除 MEV 风险的能力来防止最大可提取价值 (MEV) 的利用。

3. DeFi Rollups 的蓝图

鉴于有许多 DeFi 项目正在构建为 rollup，让我们深入研究一些这些项目的 DeFi 组件和 rollup 架构。

来源: 以太坊 DeFi Rollup 跟踪器 - 四大支柱

3.1: Fraxtal: Frax Finance 推出了第一个主要的 DeFi Rollup

3.1.1 Fraxtal 的 DeFi 组件

Frax Finance 是一种多链稳定币协议，具有三种不同的稳定币：FRAX、FPI 和 frxETH。 FRAX 与美元Hook，FPI 与消费品篮子Hook，frxETH 与以太坊Hook以进行智能合约集成。该协议采用部分算法机制，FRAX 的稳定依赖于两种资产：USDC 和 FXS。要铸造 FRAX，用户必须提供相当于所需金额的抵押品，FXS 比率根据市场情况波动。

Frax Finance 一直是以太坊生态系统中的 OG 和主要的 DeFi 协议之一，目前拥有 超过 18 亿美元的 TVL。

此外，Frax Finance 还包括子协议，例如用于借贷市场的 Fraxlend、用于自动做市的 Fraxswap 和用于代币转账的 Fraxferry。该生态系统由治理代币 FXS 维持，该代币从 Frax 生态系统中捕获收益、收入和超额抵押品价值。

Frax Finance 还推出了自己的乐观 rollup Fraxtal，以进一步增强生态系统。

3.1.2 Rollup 架构

来源: 关于 Fraxtal | Fraxtal 文档

Fraxtal 是一种模块化 rollup 区块链，它使用“分形缩放”方法来实现可扩展性。作为Layer2解决方案，它旨在通过使用欺诈证明在链下处理交易和智能合约执行来扩展以太坊。这使其可以处理许多交易，同时保持以太坊主链的安全性。 Fraxtal 构建为与 EVM 兼容的 rollup，利用以太坊虚拟机和操作码作为其智能合约平台。

除了基本的Layer2缩放之外，Fraxtal 还引入了一些新颖的概念。它被设计为模块化 rollup，其组件可供其他链、网络使用，并用于构建第 3 层解决方案。它还实现了一种名为 Flox 的激励机制，该机制奖励用户和开发人员与网络上的智能合约进行交互。用户因花费 gas 而获得 FXTL 积分，而开发人员则根据其 dapps 使用的 gas 获得奖励。这些积分稍后可以转换为 FXTL 代币，从而允许用户和开发人员获得的收益不仅仅是 gas 成本。 Fraxtal 上的原生 gas 代币称为 Frax Ether (frxETH)，它是 Frax Finance 发行的 ETH。

3.2 Parallel：以太坊生态系统的单个帐户

3.2.1 Parallel Network 的 DeFi 组件

Parallel Network 是一个Layer2，旨在成为以太坊用户的单个钱包，并将所有链的流动性整合到一个地方。它促进了 Parallel Labs 一系列产品之间的交易，并实现了集成到平台中的区块链之间的有效交换。

该平台托管 dApps，包括跨保证金 NFT 借贷、质押、交易、先买后付等等。

这种设计旨在显着改善 DeFi 用户体验。它简化了与复杂区块链网络的交互，并简化了新手的学习过程。它提供零 gas 费、卓越的速度、高效的交换、增强的隐私和安全性，所有这些都有助于实现无缝的 DeFi 用户体验。

3.2.2 Rollup 架构

Parallel Network 使用 Arbitrum 的 Nitro 堆栈作为 L2，并提供更便宜、更快的交易。它与 EVM 兼容，并继承了以太坊强大的安全属性。 Nitro 配备了乐观的 rollup 系统、排序器、代币桥和欺诈证明等功能。

Parallel Network 是一种乐观的 rollup，它使用“欺诈证明”来验证提款，前提是所有交易本质上都是有效的。但是，涉及从Layer2到Layer1的通信的交易需要在最终确定之前经历 7 天的争议期，作为防止不道德行为的预防措施。

该网络采用动态和选择性的方法来赞助 gas，从而在用户友好性和强大的网络安全性之间取得平衡。 Gas 用作防止恶意女巫攻击的保障措施，从而确保交易的完整性和可靠性。

Parallel Network 还通过 Arbitrum Stylus 支持 WASM 执行环境，从而可以使用 Rust、C 和 C++ 等语言创建智能合约。 Stylus 合约可显着提高速度，降低 gas 费用并降低内存使用量。

3.3 Aevo：使永续交易体验更好

3.3.1 Aevo 的 DeFi 组件

Aevo 是一个高性能的去中心化衍生品交易平台，以前称为 Ribbon Finance，是一个期权协议，专注于期权和永续交易。该交易所在一个自定义 EVM rollup 上运行，该 rollup 汇总到以太坊。 Aevo 运行链下订单簿，并在链上进行结算。这意味着一旦订单匹配，交易就会通过智能合约执行和结算。

3.3.2 Rollup 架构

来源: Layer2架构 - Aevo 文档

Aevo Rollup 是构建在以太坊上的乐观 rollup，它使用乐观 rollup 将交易批量处理在一起，然后再将其发布到以太坊主网上。第三方运营商 Conduit 充当排序器，每 1 小时将交易捆绑成批次并将其提交到链上。这种捆绑有助于提高可扩展性。在批次发布后，有一个 2 小时的争议期，在此期间用户可以质疑任何无效或欺诈性交易，然后才能最终确定。这提供了一层安全性，同时仍然比原生以太坊交易快得多。

交易和结算的核心功能通过直接部署在 Aevo Rollup 上的智能合约进行。用户与这些合约交互以Place orders、进行交易和结算头寸。存款和取款使用 Optimism 标准桥接合约来在 rollup 上转移资金。存款大约需要 10 分钟才能确认，类似于以太坊，而取款需要 2-3 小时，因为需要等待完整的争议期。交易等交易的 gas 费用由 Aevo 交易所承担，但存款和取款需要用户自己支付 gas。

Layer2基础设施在提高交易速度和争议机制的持续安全性之间保持平衡。这使其能够提供强大的去中心化交易所体验。

4. 对当前 DeFi Rollups 的批评

4.1 闭源 Rollups 是新常态吗？

大多数项目都不是开源的，并且定制点不明确。尽管可以用这些项目处于开发的早期阶段来证明这一点，但它引发了一些担忧。

首先，这些项目断言他们的 rollup 继承了以太坊的安全性。但是，如果不提供更多信息或阐明此安全继承如何工作，则可能会为用户完全理解与这些项目相关的风险设置障碍。对于蓬勃发展且透明的生态系统而言，这些项目提供深入的信息至关重要，如果可能，还可以开源其代码。

4.2 L2 太多，没有独特的策略

当我研究相关项目时，我注意到许多相似之处和不明确的策略。特别是作为通用的Layer2协议和永续交易Layer2协议，存在许多相似的架构和策略。

在之前的 DeFi 夏季中，许多项目都相似，未能提供明显优势的项目没有幸存下来。这种模式很可能会在 DeFi rollups 中重演。将用户吸引到Layer2比将 dapp 集成到生态系统中更具挑战性，因此需要更好的定制。为其他Layer2和以太坊上的用户提供无缝体验也至关重要。

4.3 CEX L2 需要突破界限：OKX X1 和 Cronos zkEVM

尽管如此，中心化交易所 (CEX) 仍然是交易加密资产的主要枢纽。由于其安全的基础设施和每个国家/地区当局的监管，它在加密资产交易中提供了最佳体验之一。他们还在产生大量的收入。

随着 CEX 开发 rollups，这些不应仅仅复制其他Layer2解决方案的功能和生态系统。相反，他们应该加强 CEX 用户加入去中心化金融 (DeFi) 的过程。例如，CEX 用户可以更无缝地将其代币贡献给借贷协议或自动做市商 (AMM) 池。

虽然监管问题可能会带来挑战，但 CEX 需要突破界限，以扩展整个 DeFi 生态系统并提高其影响力。

5. “DeFi Rollups”的展望

5.1 在 2024 年，将观察到许多定制方面的实验

Rollups 正在被广泛开发，但由于该框架的最新发布，它们的 testing 有受到限制。这些 tests 可以在各个方面看到，包括：

• 以太坊不支持的预编译：这可以增强可验证签名的范围，并优化 L2 中的重复执行。

• 新的生态系统激励系统：Blast 和 Fraxtal 等项目计划为 L2 dapps 制定激励计划，其中 L2 运营商与使用最多的 dapps 分享部分收入。这可以进一步激励生态系统。

• 以 Dapp 为中心的基础设施：拥有单独的 L2 可以实现自定义环境。例如，Kinto 等项目具有一个需要 KYC 才能创建帐户的帐户系统。这可以增强合规性并支持更好的机构加入。

5.2 Rollup 与 Appchain？

当不考虑相关成本和开发时间表时，Rolllups 不会是构建最佳基础设施的最终解决方案。这就是 dydx 构建自己的链的原因，并且目前使用以太坊钱包帐户提供无缝体验。这种加入体验类似于让用户加入 rollups。随着特定 rollups 的采用率增加，将会有一些项目寻找其他方式来构建其基础设施，但这将取决于 L1 框架是否以显着的方式改进。这些框架及其生态系统不像 rollup 框架和生态系统那样成熟。

请参阅我们的研究员 Steve 撰写的关于 dydx 基础设施决策的历程。

5.3 RaaS 供应商将变得重要

Conduit、Caldera 和 Gelato 等 RaaS 供应商正在加强整个生态系统。他们通过更好的集成和体验来增强它，例如提供自定义排序器、自定义 DA、与桥的集成。

他们目前的定位是区块链的 AWS，为浏览器、钱包、桥、预言机等提供简单的集成。他们提供的不仅仅是像典型的 SaaS 这样的基础设施；他们还提供咨询来实施和运营 rollup。该策略帮助他们在该领域获得了更多的市场份额和专业知识。

问题仍然是他们是否会像主要的 web3 项目一样遵循去中心化的道路，或者成为中心化提供商并充当 Web3 的入口点。我相信对此会有多种方法。例如，Conduit 和 Caldera 最初可能更加中心化，而 Altlayer、Argus 和 Saga 可能更加去中心化。

5.4 比特币中的 DeFi Rollups？

这是以太坊 rollups 之外的东西，但值得注意的是，defi 生态系统正在比特币生态系统中快速发展，并且正在推出许多支持在比特币之上构建的基础设施，例如 Citrea、Merlin Chain、B^2 Network 和 Rollux。它们目前更像是一个主权 rollup，因此看看他们将如何尝试更好地继承比特币的安全性也很有趣。

虽然这些项目还不成熟，并且用户体验不如以太坊 rollups，但不可否认的是，比特币是该行业中最“加密”的资产。利用这种加密货币的热情不会消失。事实上，今年可能会见证该生态系统中的一些有趣的发展。

请参阅 100y 对 Bitcoin L2 生态系统的分析文章。

感谢 Kate 为本文设计图形。

• 原文链接： 4pillars.io/en/articles/...
• 登链社区 AI 助手，为大家转译优秀英文文章，如有翻译不通的地方，还请包涵～