Stargate Finance：在Gelato RaaS上实现无缝互操作的统一流动性池

Stargate Finance：用于在 Gelato Raas 上实现无缝互操作的统一流动性池

本文是 Gelato RaaS 互操作系列的一部分。阅读更多：

• LayerZero on Gelato RaaS: Omnichain Interop
• Hyperlane Bridge：通过模块化消息传递实现 Rollup 连接
• 通过 Gelato RaaS 上的 Across 实现基于意图的桥接，实现无缝 UX

概括：

• 统一流动性池： Stargate 提供具有即时保证最终性和统一流动性的核心资产。
• 交易批处理降低成本： Stargate 允许用户资金“乘坐巴士”以分摊消息传递成本
• AI 驱动的流动性： AI 规划模块根据交易量模式动态地在路径之间重新分配信用额度
• L2 扩展： 支持包括 Arbitrum、Optimism、Scroll 和 Ink 在内的 50 多个链
• 协议拥有的流动性确保可持续性： 通过产生费用和维持流动性，Stargate 降低了对新激励措施的依赖
• 新链可以利用统一池： Gelato RaaS 链可以访问 Stargate 的统一池
• Stargate Hydra 将对 USDC、USDT 和 WETH 的支持扩展到没有原生代币支持的链，从第一天起就使用预原生和合规的发行标准。
• 桥接 USDC 标准为新生态系统解锁了统一的稳定币标准
• 海量交易能力：支持 1 亿美元以上的单笔交易，并保证执行
• 市场主导地位：Stargate 前端处理每月约 60 亿美元的交易量，而协议直接处理 20-30 亿美元
• 所有 OFT 的家园：作为主要 LayerZero OFT 资产（包括 USDT0、WBTC、USDE 和 PayPal USD）的主要接口

自 2022 年推出以来，Stargate 已促成超过 600 亿美元的跨链转移，并始终保持超过 5 亿美元的强劲 TVL。Stargate 拥有超过 330 万的终身用户，已成为连接 Omnichain 的基础统一流动性层。

Stargate 每月处理约 20-30 亿美元的直接协议交易量，而其前端接口处理额外的 30 亿美元以上，作为主要 LayerZero Omnichain Fungible Tokens 的主要网关，包括 USDT0、WBTC、USDE 和 PayPal USD。

Stargate 如何运作：架构和关键组件

与迫使用户进行违反直觉的交换、代币转账并让他们面临 wrapped token 风险的第一代桥梁不同，Stargate 的架构围绕着统一的流动性池，这些流动性池通过 LayerZero 的消息传递协议连接 50 多个链。Stargate 通过这些池提供具有即时保证最终性的资产，因此用户可以获得无摩擦的体验。

双层架构

Stargate 作为构建在彼此之上的两个不同的 LayerZero 应用程序运行：

• 代币消息传递层：这是流动性池存在和实际代币转账发生的地方
• 信用消息传递层：Stargate 自己的会计系统，可确保每个池实时了解所有其他池的状态

每笔交易都带有两条消息：一条代币消息（“向用户 Y 发放 X 个代币”）和一条信用消息（“更新会计状态 - Base 现在少了 X 个信用额度”）。

如果可以在源链上提交交易，则始终会在目标链上执行该交易。这就是 Stargate 能够声明（和提供）保证最终性的方式。信用验证发生在交易提交之前，从而消除了困扰早期桥梁设计的竞争条件。

源链实际上比目标链拥有更多关于目标链流动性的信息。如果可以在源链上引用和提交交易，则保证目标链具有履行交易的流动性。

统一池如何运作

对于传统桥梁，每个链对都需要其自己的专用流动性池。Stargate 使用统一的流动性模型，其中每个受支持的资产（如 USDC、USDT 或 ETH）在网络上的每个链上都存在一个单独的池。 这些池通过链下实体进行管理，该实体跟踪跨链的流入和流出，并动态管理信用额度，以根据交易量模式和用户行为调整其在路径中的分配。

系统运行的示例

Stargate 上的每个池都知道 Stargate 上每个其他池的状态。

假设 Ethereum 具有连接到 Arbitrum 和 Base 的 100 万美元 USDC。该系统最初可以将 50 万信用额度分配给 Arbitrum，将 50 万信用额度分配给 Base。这意味着用户最多可以从 Arbitrum 桥接到 Ethereum 50 万美元，最多可以从 Base 桥接到 Ethereum 50 万美元，并且发行的总信用额度等于 100 万美元，以匹配 Ethereum 池余额。

如果 Base 上的用户想要桥接 70 万美元到 Ethereum，但 Base 只有 50 万信用额度可用，则系统会启动信用转移，其中 Arbitrum 发送跨链消息到 Base 以转移 20 万信用额度。

在此重新平衡之后，Arbitrum 现在有 30 万信用额度，允许桥接到 Ethereum 的信用额度高达 30 万美元，而 Base 现在有 70 万信用额度，允许桥接到 Ethereum 的信用额度高达 70 万美元。

重要的是，总信用额度仍然等于 100 万美元，因为没有创建新的信用额度。这纯粹是链之间 1:1 的交换。重要的是要注意，此信用转移过程经过许可，以防止任何人任意地在链之间移动信用额度。只要链以一对一的方式交易信用额度，系统就会保持其完整性。

Ethereum 不需要更新，因为其池仍然包含完全 100 万美元 USDC，并且未偿还信用额度总额（30 万 + 70 万 = 100 万）仍然与池余额匹配。Ethereum 只关心所有信用额度总和永远不会超过其实际流动性，并且由于信用转移是平衡的交换，因此可以保持此不变量。

理论上，Arbitrum 可以将其所有 50 万信用额度转移给 Base，从而导致 Arbitrum 拥有零信用额度，而 Base 拥有全部 100 万美元的限制，只要总额永远不超过 Ethereum 的实际池余额。 这项创新可以防止竞争条件，因为如果两个用户同时尝试桥接其最大金额（Arbitrum 的 30 万加上 Base 的 70 万，总计 100 万），则 Ethereum 拥有足够的流动性来保证履行这两笔交易。 会计验证发生在交易提交之前的源链上，这使 Stargate 能够保证最终性。

对于传统桥接，添加的每个新链都需要 N 个新池（其中 N 是现有链的数量）。Stargate 的统一池在每个链上维护一个单独的池，协议的智能合约控制每个链上所有代币的信用额度和资产的账本，并且每个池通过信用分配系统连接到所有其他池。 当用户将 1,000 USDC 从 Arbitrum 转移到 Optimism 时：

• 1,000 USDC 存入 Stargate 的 Arbitrum USDC 池，该池是全球统一 USDC 池系统的一部分
• Arbitrum 池的 Optimism 信用额度减少 1,000
• 系统通过 LayerZero 向 Optimism 发送消息
• 从 Optimism USDC 池中向接收者释放 1,000 USDC

AI 规划模块 (AIPM)

AIPM 充当链下协调器，用于优化路径之间的信用额度分配、不同路线的费用结构以及平衡流动性的回扣激励。例如，如果 Arbitrum 上新的收益耕作机会导致从 Ethereum 到 Arbitrum 的转移激增，则 AIPM 会注意到这种不平衡，并且可以：

• 将信用额度从不太活跃的路径重新分配到 Ethereum → Arbitrum 路线
• 暂时提高高需求路径上的费用以产生额外收入
• 实施从 Arbitrum 返回 Ethereum 的转移的回扣以鼓励重新平衡

为了确保安全，它在严格的限制内运行——它只能修改信用系统，不能直接访问或操纵用户资金。

巴士与出租车：交易批处理

Stargate 交易者可以根据其特定需求灵活地在节省成本和立即执行之间进行选择。

巴士模式： 多个用户通过将其转移分组到单个批次中来分摊消息传递成本。这种经济选择降低了成本，但缺点是等待巴士“装满”或达到其最长等待时间的时间稍长。

出租车模式： 对于优先考虑速度而非成本的用户，传统的点对点交易模型仍然可用。 巴士模式对于热门路线特别有效，与传统的单笔交易桥梁相比，交易费用最多可以降低 95%。这项创新使 Stargate 成为主要跨链桥梁中的成本领导者。

即使使用批处理机制，Stargate 仍保持着具有竞争力的速度，通常可以实现不到 10 秒的交易，并且在热门路线上通常可以实现不到 7 秒的执行速度。随着 LayerZero 和各个链最终性机制的进步，这种性能将继续提高。

Stargate Hydra：流动性即服务

成为 Hydra 链意味着加入 Stargate 的 流动性即服务 生态系统。Hydra 能够通过锁定和铸造机制将代币流动性（对于 USDC、USDT 或 ETH）扩展到无法原生访问这些资产的链。

Hydra 提供预原生的完全合规的稳定币，可以直接升级，无需迁移。这意味着当链最终收到原生资产（如 USDC 或 USDT）时，从 Hydra 包装的资产到原生资产的过渡可以无缝进行。

Stargate 已在所有 Hydra 部署中实施 Circle 的 Bridged USDC Standard，从而为桥接 USDC 创建了一个标准化路径，以便将来可能升级到原生 USDC。此集成为新链上稳定币实施的互操作性和合规性提供了途径。通过 Hydra 部署的 USDC 合同使用 Circle 部署的完全相同的 ERC20 规范，包括相同的铸币者、燃烧者和黑名单角色。

当用户从源链桥接到 Hydra 链时，他们的资产会锁定在 Stargate 在源链上的池中，并在目标链上铸造等效的 Hydra 包装的代币。这些 Hydra 资产与锁定的代币保持 1:1 的支持比率。这确保了它们可以随时通过任何 Stargate 支持的链进行兑换。OFT 标准还允许这些 Hydra 资产在所有当前和未来的 Hydra 链上水平组合，从而减少了与传统包装资产相比的碎片化。

Hydra 支持无限的入站流动性转移，从而解锁了大规模的资本流动，而无需面临传统的桥梁限制。这旨在确保用户可以无摩擦地转移资产进出。

Hydra 资本积累效应

当用户桥接到 Hydra 链时，Stargate 会保留其池中的基础抵押品，同时在目标链上铸造代币。这将创建一个强大的飞轮，因为所有 Hydra 存款都会永久性地增加 Stargate 的总流动性（直到用户桥接出去）。此累积的资本可用于促进非 Hydra 链之间的转移。协议费用确保 Hydra 链始终过度抵押。

Stargate 作为“所有 OFT 的家园”的角色

除了其协议功能之外，Stargate 还是更广泛的 LayerZero 生态系统的主要前端接口。虽然 Stargate 的直接协议处理每月 20-30 亿美元的交易量，但其前端通过充当主要 OFT 的网关来处理额外的 30 亿美元。

可通过 Stargate 接口访问的主要 OFT 资产包括：

• USDT0：Tether 的 omnichain 扩展代币
• WBTC：跨多个链的比特币表示
• USDE 和其他 Ethena 资产：合成美元和相关产品
• PayPal USD：具有 LayerZero 集成的机构稳定币

OFT 交易量有助于 LayerZero 在桥梁交易量排名中占据主导地位，而 Stargate 则受益于充当这些主要资产的受信任接口。这种关系表明 Stargate 如何既充当复杂的流动性协议，又充当“Coin条纹”，使资产发行者能够从第一天起就覆盖多个链。

协议锁定的流动性

当代币锁定在 Stargate 的池中时，它们将成为协议锁定的流动性，可以用作 Stargate 内部会计中的信用额度。这些锁定的资产有助于协议的整体流动性深度，而无需额外的流动性提供者。PLL 减少了对激励措施的需求，因为每笔桥接交易都会自然地增加可用流动性。

协议锁定的流动性允许协议提高资本效率，并能够支持更大的转移，从而最大限度地减少滑点，从而在 ETH 和稳定币上获得历史上 4-8% 的 APR 激励率。

安全性和信任注意事项

Stargate 依赖于 LayerZero 消息传递协议，其去中心化验证器网络 (DVN) 和执行器为跨链通信提供基础设施。安全模型将 Stargate 定位在完全无需信任的桥梁和中心化解决方案之间的某个位置。用户必须对 Stargate DAO 的智能合约实施和治理结构都抱有一定的信任。AI 规划模块 (AIPM) 添加了另一个受信任的组件 – 虽然它无法直接访问用户资金，但它有权修改支持跨链转移的信用系统，并且最初由 Stargate Foundation 运营。

如何确保即时保证最终性

在处理任何交易之前，Stargate 确保目标链上有足够的信用额度分配给特定源链和资产。当用户发起转移时，只有在验证这些信用额度存在后，交易才能立即在源链上确认。系统会立即扣除目标链上的信用额度并相应地调整会计。由于信用额度代表对目标池中实际资产的索取权，并且在源交易确认之前已经验证了这些信用额度，因此可以保证交付。

这种架构就是 Stargate 可以自信地保证，如果在源链上确认了交易，那么你将在目标链上收到你的资产。Stargate 的统一流动性模型支持深池，即使对于大型转移，也能最大限度地减少滑点。虽然传统桥梁通常在大型转移中会遇到显着的价格影响，但 Stargate 的 AI 驱动的信用额度分配系统会根据需求模式进行调整，以保持各种规模转移的竞争性价格。

Stargate for Gelato RaaS 链

通过与 Stargate 集成，Gelato RaaS 链可以为用户提供一致、直观的跨链体验。

第一天的流动性和连接性

新链可以通过 Hydra 访问 Stargate 的统一池，从而消除新生态系统通常需要的冷启动期。这允许用户从任何受支持的链上桥接资产，并且不需要该链为代币提供原生支持。

自我维持的流动性模型

通过 Hydra 桥接的每项资产都会添加到协议锁定的流动性中，从而产生飞轮效应，其中桥接活动会增强生态系统。这减少了对排放和激励措施的需求。

灵活的资产策略

对于具有获得原生稳定币的长期计划的链，Hydra 提供了一个强大的增长解决方案。符合 Circle 的 Bridged USDC Standard 还可以帮助链展示采用指标，以支持原生资产部署的案例。

通过 Boyco 在 Berachain 部署中可以看出 Stargate 的生态系统引导功能的一个例子。通过充当 Berachain 上 USDC 和 WETH 的规范资产发行者，Stargate 的 Hydra 解决方案实现了高效的预存款金库和资产迁移。Boyco 是 Berachain、Royco、Enso、LayerZero 和 Stargate 之间的共同努力，是一个专门设计用于从第一个区块引导 Berachain 应用程序层的流动性获取市场。

Boyco 中心的跨链存款模块 (CCDM) 使用 Stargate 处理具有保证最终性的资产移动。Boyco 上的所有代币都是 LayerZero Omnichain Fungible Tokens (OFT)，确保链之间安全的消息传输，而没有滑点。超过 2.7 亿美元的 USDC 和 93,000 WETH 被存入 Boyco 并通过 Stargate Hydra 桥接到 Berachain 中，这证明了该解决方案促进大规模资本转移的能力。

凭借保证的最终性和快速结算，Stargate 的 Hydra 能够以最短的延迟将资产转移到 Berachain 上，从而为生态系统的成功启动提供了至关重要的第一天流动性。

市场地位和竞争

Stargate 于 2022 年推出，目前保持着超过 5 亿美元的 TVL，并已成为跨链基础设施的基石。展望未来，Stargate 专注于交易批处理和利用 OFT 扩展的链支持，使其能够保持其竞争优势。该协议对统一池和保证最终性的重视解决了困扰许多第一代桥梁的安全问题。

交易量

Stargate 定期处理 DeFi 中一些最大的跨链交易，在主要活动期间发生的多次单笔交易超过 1 亿美元，并且在 DeFi Llama 上的每月桥梁交易量中保持着前 3 名的排名。

与基于意图的桥梁的比较

Stargate 和基于意图的桥梁（如 Across）代表了跨链转移的两种根本不同的方法。Stargate 使用链上流动性并作为流动性传输协议运行，从而利用 LayerZero 进行消息传递。相比之下，Across 用户依靠解决者来促进其既定目标，即解决者在目标链上预先提供自己的流动性。Stargate 通过 OFT 标准采用 burn-and-mint 机制，并从 LayerZero 继承安全性和去中心化。

与解决者必须锁定资本等待结算的基于意图的桥梁不同，Stargate 的流动性可以立即重用。一旦提交了源交易，该资本就可以用于履行另一笔目标交易。这使 Stargate 能够以更少的总流动性促进更多的交易量，并支持需要单个解决者持有等效金额的大规模单笔交易（超过 1 亿美元）。

部署你的具有 Stargate 支持的 Gelato RaaS 链

Gelato 已将 LayerZero 技术（为 Stargate 提供支持）集成到其 RaaS 产品中，这意味着 Gelato 链可以访问 Stargate 的统一流动性池。

对于 Gelato RaaS 部署，Stargate 可以提供具有无缝用户体验的跨链流动性访问，而 Hydra BaaS 选项有助于减少新区块链生态系统的进入壁垒。

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• 原文链接： gelato.cloud/blog/starga...
• 登链社区 AI 助手，为大家转译优秀英文文章，如有翻译不通的地方，还请包涵～