WalletFi与加密产品的钱包化 — 为什么一切最终都会变成钱包！

WalletFi & 加密产品钱包化 - 为什么一切最终都会变成钱包！

随着壁垒的降低，前端占据主导地位，基础设施变得商品化，项目将用他们自己的钱包来包装他们的产品。

为什么我确信这种转变会发生：

非显而易见的经济原因

订单流支付 (PFOF)

将订单流出售给区块构建者涉及到提供对交易数据的独家访问权，使他们能够更有效地构建区块并从区块生产中赚取更多。这种做法，也称为订单流支付 (PFOF)，是区块构建能力中心化并由少数非常强大的参与者主导的主要原因之一。

拥有你自己的钱包意味着，独家访问交易数据。你最终控制着来自你产品的订单流，这开启了一个全新的经济垂直领域。像 Metamask 这样的钱包直接向区块构建者（例如 Titan 或 Beaverbuild）出售他们的订单流，这已经是一个公开的秘密。我们不仅在钱包中看到了这一点，尤其是在 Telegram 机器人中，这些机器人占据了加密货币交易量的大部分。这些 Telegram 机器人能够成功做到这一点的主要原因是它们最终也是钱包，因为：

a) 据推测 持有你的私钥

b) 执行并结算你的交易

特别是对于所有来自这些 Telegram 机器人的高滑点/degen/弱智型零售交易，他们对这些交易数据的独家访问使得区块构建者对其极具吸引力，并且产品本身通过进入独家订单流交易赚取了大量额外收入。

想象一下，你正在构建一个交易产品，但现在你也有了自己的钱包：你只是为一个新的、尚未开发的但可能非常重要的收入来源打开了一扇门。

PFOF、区块构建和 MEV 本身就是一个很大的话题，而且绝对超出了本文的范围。

但是，简单来说，你应该记住的是：钱包 = 拥有独家订单流 = 大量金钱。

真正拥有你的用户

钱包是粘性产品！

将你的应用程序钱包化意味着控制用户持有资金的地方。

拥有你的用户控制资金的地方在很多方面都非常强大：真正拥有你的用户。

用户通过你持有资金，从而实现了有趣的用例，并默认使你的产品更有价值。

具有 PMF + 钱包的产品 = 生态系统：

拥有用户不仅与你的产品互动，而且还控制其资金的界面，使你对第三方具有吸引力，他们可以围绕你“协同”他们的产品，以利用你粘性用户。与交易终端利用 pumpfun 的代币分发方式相同，这些代币分发来自大量不断启动代币的粘性用户，人们将研究构建补充业务，使他们能够进入现有的用户市场。钱包化产品是发展成此类生态系统的最佳和最明显的案例。

例子

INFINEX

INFINEX @infinex 早期就掌握了 passkeys 的元数据，并理解了通过硬件上简单的、生物识别安全保护的 passkeys 来抽象钱包和签名流程的力量。

你不会将钱包带到 Infinex。Infinex 就是钱包。由于它们是用户参与的界面，并且也是用户通过其控制资金的钱包，因此它们非常适合从产品发展为生态系统。

Infinex Connect - 通过 WalletFi 启用的生态系统。

dApp 现在可以通过集成 Infinex 来获得用户曝光。另一方面，Infinex 为他们的用户提供了更多的事情来做，以保持他们的参与度，同时仍然是交易结算的一方。双赢！

7月1日 Infinex Connect 的 Alpha 版本现已向 Patrons 发布！这是将 Infinex 体验带到 DeFi，并启用新一代现代加密应用程序的第一步。

Safe

除了作为一个多重签名之外，@safe 还拥有大多数用户通过其与他们的产品交互的界面。这使得他们能够做到 Infinex Connect 今天所做的事情，早在 Infinex 存在之前。还记得 2 年前 SAFE 试图让每个人都在他们之上构建吗？他们将其发展为生态系统的努力因多种原因而失败。但是，产品 + 钱包的数学计算仍然成立！

通过 safe 的界面使用嵌入式 UI 的用户体验很糟糕，并且是它没有被采用的主要原因，除了 mulisig 本身就是一个糟糕的 UX 产品之外。

用户身份验证由 2 个 Web 标准主导：

• OAuth -> 用于无密码跨应用程序授权的开放标准（基本上你可能知道的“使用 google 登录”、“twitter”等）

• WebAuthn -> 用于 passkeys 的开放标准

像 privy 和 turnkey 这样的产品基本上将私钥托管与这些 Web 标准合并，为开发人员创建了无缝集成的产品。

使用 privy 登录时底层发生了什么？

通过作为 OAuth 标准的包装器，privy 在用户使用任何给定的第三方选项（apple、google、X 等）登录后对用户进行身份验证。身份验证后，privy 在后台为用户创建一个钱包。基本上，这就是他们所说的“嵌入式钱包”。

支持性基础设施

加密货币已经看到了大量专注于钱包/签名基础设施并将其作为 B2B SaaS 出售给开发人员的产品涌入。在撰写本文时，@privy_io 已被 @stripe 收购。

有很多不同的解决方案，对项目的业务战略以及技术影响都有不同的影响，如果不从一开始就考虑，这可能会非常令人伤脑筋！

有太多的解决方案/产品可以比较。我将在这里只关注行业领导者和我个人的看法。

当涉及到用于钱包基础设施的商业化 B2B SaaS 解决方案时，主要有两个参与者：@privy_io 和 @turnkeyhq。它们的功能和运营方式不同，但是两者都针对想要抽象钱包的产品。

除了这两个主要参与者之外，还有完全开源的替代方案，以实现更纯粹的方法。它被称为“porto”，由 @ithacaxyz 提供 - 这是由 @paradigm 开发的一项举措。这是我个人最喜欢的，因为它不会强迫你依赖高成本的第三方企业。

还想在这里向我的朋友和 @sozuhaus 的校友 @norswap 致敬，他正在构建 @happychain - 一个很酷的嵌入式钱包解决方案！

现有解决方案的最终分解

分解仍然没有涵盖许多基于 Telegram 的交易机器人选择的一种非常流行的方法：内部托管，以实现最大性能和控制。

如果你曾经使用过 Telegram 交易机器人，你可能熟悉以下内容：

许多 Telegram 机器人会向你颁发一个 EOA 密钥对和一个助记词。你可能没有意识到的是：他们自己存储这些凭据。否则你认为他们如何在没有你签名的情况下执行交易？！这些 Telegram 机器人像中心化市场一样运作，并根据你的订单执行交易。通过持有你的私钥，从而抽象化整个签名过程，它们往往会更快。

这带来了好处和风险。

好处：

控制订单流 - 与 privy 或 turnkey 等解决方案不同，它们是在链上结算之前交易经过的最后一个实例，自己存储密钥允许你不在订单流和 MEV 上受到中间人的影响。

性能 - 如前所述

无成本 - 存储私钥的成本可以忽略不计。据推测，这些 Telegram 机器人和终端会将密钥和助记词作为加密值存储在安全的数据库中。它只是数据库中的一个字符串，像 privy 这样的 B2B SaaS 也将完全相同地操作，并每月向你收取数千美元的费用。

风险： 法律风险 - 拥有钱包托管权会带来很大的法律负担，你需要考虑

蜜罐 - 你拥有的用户越多，存储在你托管的密钥上的价值越高，你就越容易成为大规模黑帽行动（黑客攻击）的目标。

如果你被黑客攻击，你不能责怪或起诉第三方。

根据你的商业模式，好处可能大于风险。

以下由 orderflow.art 提供的图表显示了所有 EVM 的零售交易量是如何路由的。从开始到结束。

每笔交易都从其中一些前端一直到在区块链上组成区块的区块构建者。

除了大型 DEX 和聚合器之外，大量交易量通过像 maestro 这样的 Telegram 机器人。凭借超过 50 亿美元的终身交易量，拥有和出售订单流成为他们作为企业运营的重要组成部分。

• 我没有从本文中提到的任何公司和/或产品获得报酬。意见基于我自己的经验和研究！

我花了一段时间才写完这篇文章，我几乎没有使用 chatgpt 来写这篇文章，如果我使用了，那也只是为了总结和构建我的想法。是我 Valerio 编写并提出了所有内容。我的时间有限，所以如果你想让我写更多这样的文章，请点赞、转发、收藏、评论和阅读，以便我知道继续写作是值得的！

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对于脑子不好使的弱智：如果你跳过了整篇文章的结尾，或者你的注意力太差而无法阅读完整的句子，至少尝试记住以下流行语：

• Passkeys -> 存储在硬件上的加密密钥，通过生物识别技术保护。可用于从用户那里抽象出私钥。

• OAuth -> 用于无密码跨应用程序授权的开放标准（基本上你可能知道的“使用 google 登录”、“twitter”等）

• WebAuthn -> 用于 passkeys 的开放标准

• WalletFi -> 使你的产品也成为一个钱包（我创造了这个术语）

• (PFOF) 订单流支付 -> 你可以赚钱的 MEV 东西

• 原文链接： x.com/valerio_mnt/status...
• 登链社区 AI 助手，为大家转译优秀英文文章，如有翻译不通的地方，还请包涵～