Aave 2.0：特性、潜力与更新 - Pintu Academy

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Aave 2.0：特性、潜力和更新

DeFi 是加密货币行业中最活跃的领域之一，并且已日益受到认可，尤其是在机构进入以及更容易获得全球金融服务从而推动更广泛采用的情况下。如今，任何人都可以通过各种可用的协议赚取被动收入，其中之一就是 Aave。在本文中，我们将全面了解 Aave，从其定义和关键指标到其增长催化剂和长期潜力。

文章概要

🔎 什么是 Aave： 一种 DeFi 协议，允许用户借贷加密资产并赚取利息。

⚙️ 特性与催化剂： Aave V3 引入了诸如隔离模式（Isolation Mode）、孤岛借贷（Siloed Borrowing）和 E 模式（E-Mode）等特性。在其代币回购和跨链增长的支持下，累计收入已超过 1.73 亿美元。

🚀 未来潜力： Aave 2030 和 Aave V4 提出了一个模块化和高效的愿景，更深入地集成了 GHO 稳定币和真实世界资产（Real World Assets）。

什么是 Aave 2.0？

图片来源：aave.com/brand

Aave 是一种去中心化金融协议，现在已经进入第三代。它允许用户借贷加密资产并赚取利息，同时也允许作为流动性提供者参与。Aave 最初建立在以太坊网络上，此后已扩展到支持多个区块链网络。

目前，Aave 支持大约 17 个区块链网络，包括 Base、Arbitrum、Optimism 等。这种广泛的集成允许各个生态系统中的用户更轻松地访问 Aave 的服务。

阅读更多文章：什么是 Aave (AAVE)？

在其最新版本中，Aave V3 引入了几个新特性，例如隔离模式（Isolation Mode）、效率模式（Efficiency Mode）和孤岛借贷（Siloed Borrowing）。这些升级旨在提高协议的效率和灵活性。

1. 隔离模式（Isolation Mode）

隔离模式（Isolation Mode）是 Aave V3 中的一项特性，允许以有限的容量添加新资产。如果借款人使用此类资产作为抵押品，他们只能借用通过 Aave 治理流程批准的特定稳定币。此外，他们不能使用其他资产作为额外的抵押品，尽管他们仍然可以提供其他资产来赚取利息。

2. 效率模式（E-Mode）

效率模式（E-Mode）是 Aave 中的一种机制，它允许用户最大化其抵押品的效率。这对于某些价格高度相关的资产很有用，例如 ETH 和 wstETH，或者 BTC 和 wBTC。对于拥有此类资产的用户，E-Mode 能够获得更高的借款能力。

3. 孤岛借贷（Siloed Borrowing）

孤岛借贷（Siloed Borrowing）是 Aave 中的一项特性，旨在限制与高波动性或低流动性资产相关的风险。如果用户提供此类资产作为抵押品，他们只能借用 Aave 治理指定的特定稳定币，且只能在严格的借款限额内借款。

2025 年 Aave V3 的数据和指标

来源：Artemis

根据 Artemis 的数据，Aave 是借贷领域中最大的 DeFi 协议，基于总借贷存款，该总额已达到 557 亿美元，使其成为该类别的领导者。

这很大程度上是因为 Aave 提供了各种具有不同利率的资产。另一个优势是其用户友好的界面，该界面易于理解，并且无需复杂的流程即可开始使用该平台。

来源：dune.com/KARTOD

Dune 的数据显示，截至 2025 年 7 月底，Base 网络已成为 Aave V3 跨链用户增长的最大贡献者，拥有超过 515,000 名用户。Arbitrum 和 Polygon 紧随其后，分别贡献了 340,000 和 260,000 名用户。这表明 Aave 的采用不再仅由以太坊主导，而是转向提供更低交易费用和更快用户体验的 Layer-2 网络。这一增长反映了 Aave 的多链策略如何成功地覆盖了各个区块链生态系统中的新用户。

来源：X/@tokenterminal

截至 2025 年 7 月 16 日，来自 Token Terminal 的数据显示，Aave 曾短暂占据以太坊上第二大 DeFi 协议的位置，基于总锁定价值（Total Value Locked），仅次于 Tether，并在过去一周超过了 Circle。这一成就巩固了 Aave 作为领先借贷协议的声誉，该协议始终记录用户存款资产的增长。尽管 DeFi 市场经常出现波动，但 Aave 不断增长的 TVL 反映了人们对该协议的长期服务和安全性的日益增长的信心。

Aave vs 银行

来源：X/@0xKolten

在机构层面，Aave 已将自己定位为少数几个在总存款方面超过多家美国银行的 DeFi 协议之一，达到 567 亿美元。这使 Aave 排名第 42 位，领先于 Pinnacle 和 Old National Bank 等传统银行机构。这种激增反映了 DeFi 协议的日益普及，并预示着公众信任从传统金融系统转向更开放、高效和去中心化的基于区块链的金融服务的转变。

Aave 稳定币：GHO

GHO 是 Aave 的原生稳定币，与美元Hook。为了获得 GHO，用户可以通过在协议中存入选定的加密资产作为抵押品来铸造它。此外，质押的 GHO 可以赚取高达 9% 的利息，使其成为在 Aave 生态系统中产生被动收入的一种有吸引力的选择。

来源：aave.com/docs

Aave 治理机构有权通过智能合约铸造和销毁 GHO 代币，并通过治理机构设定的限制来确保 GHO 供应保持受控。在该系统中，Aave V3 市场、闪电铸币（Flash Mint）、GHO 稳定性模块和跨链促进器充当经治理机构批准的智能合约，用于执行这些功能。

Aave 的增长催化剂

来源：tokenlogic.xyz

Aave 的主要增长催化剂之一是其持续增长的收入表现。根据 TokenLogic 截至 2025 年 8 月 1 日的数据，Aave 已录得 1.737 亿美元的累计收入。该数字反映了显着的增长，尤其是在过去两年中，自 2024 年初以来，收入急剧加速增长。

在总收入中，以太坊的贡献最大，约为 1.427 亿美元。这不仅强化了以太坊作为 Aave 首个支持的链的角色，而且也强化了其作为所有支持网络中的主要流动性枢纽的角色。在以太坊之外，Polygon 排名第二，收入为 1110 万美元，其次是 Avalanche（820 万美元）、Arbitrum（710 万美元）和 Optimism（270 万美元）。

总的来说，这种收入增长证明 Aave 仍然是最具生产力和经济可持续性的 DeFi 协议之一。凭借其不断扩展的跨链支持和诸如 GHO 和 Aave Arc 等新创新，Aave 未来的收入增长潜力仍然十分广阔。

来源：tokenlogic.xyz

Aave 在 2025 年最有趣的发展之一是该协议一直在定期执行的代币回购计划。根据 TokenLogic 的数据，截至 2025 年 8 月 1 日，该协议已回购超过 68,000 个 AAVE 代币，并且在过去几个月中，每日购买量保持稳定。

4 月至 8 月初期间呈现出持续的积累趋势。在较早的月份（如 4 月和 5 月）中，每日回购量保持相对较高且稳定，在每天 500 至 1,000 个 AAVE 之间。进入 6 月和 7 月，尽管略有波动，但回购节奏仍在继续，这反映了 Aave 对其代币持有者的价值再分配策略以及维持协议经济稳定的承诺。

有趣的是，回购计划并非永久性的。作为一个完全由社区治理的协议，Aave 赋予 AAVE 代币持有者通过治理投票决定关键政策的权力。这意味着可以随时根据社区投票的结果调整、停止或重定向回购计划的结构和目标。这突出了 Aave 不仅致力于透明度，而且致力于在集体管理其经济框架方面的灵活性。

Aave 的长期潜力

来源：governance.aave.com

Aave 最大的长期潜力之一在于最近推出的 “Aave 2030” 路线图，该路线图是通过该项目的官方治理论坛提出的。该提案概述了一项战略计划，旨在将 Aave 发展成为 DeFi 领域中最模块化、可扩展和集成度最高的借贷协议。该路线图的核心是即将推出的 Aave V4，这是该协议的最新版本，有望对 V3 进行重大升级。

Aave V4 旨在在各个链上引入 统一的流动性层（Unified Liquidity Layer），从而实现各种区块链之间高效的流动性集成和流动。此外，V4 将简化利率基础设施，优化效率，加强 GHO 稳定币的集成，并通过与 Chainlink 的合作为真实世界资产（RWA）铺平道路。所有这些进步都建立在模块化架构之上，该架构支持持续和灵活的开发。

凭借其雄心勃勃且具有前瞻性的方法，Aave 不仅巩固了其作为 DeFi 领域领导者的地位，而且还为在日益激烈的竞争中长期维持和发展奠定了基础。

此外，随着美国围绕 DeFi 的监管讨论变得更加开放，以及机构对基于以太坊的协议的兴趣日益浓厚，Aave 有望从潜在的新流动性流中受益，尤其是考虑到其作为最大借贷协议的地位以及其提供类似于 Aave Arc 的监管友好型解决方案的准备。

结论

凭借其持续的成就和不断发展的创新，Aave 已证明自己不仅是 DeFi 领域的先驱，而且是一个能够适应不断变化的生态系统并与之共同成长的协议。从 Aave V3 中引入的新功能、GHO 稳定币的推出到去中心化的回购计划，所有这些都突显了 Aave 致力于保持相关性并为其用户提供价值的承诺。

展望未来，Aave 2030 路线图和即将推出的 Aave V4 标志着加强 Aave 作为灵活、模块化和可持续的数字金融基础设施的地位的重要里程碑。凭借其跨链战略、强大的社区支持以及对效率和开放性的关注，Aave 正走在正确的道路上，将继续成为基于区块链的金融未来的重要组成部分。

免责声明：Pintu 学院的所有文章仅用于教育目的，不构成财务建议。

参考文献

• Aave 文档 – Aave V3：https://aave.com/docs/developers/aave-v3#features-siloed-borrowing
• Aave 文档 – GHO：https://aave.com/docs/developers/gho
• Aave 文档 – Aave 2030：https://governance.aave.com/t/temp-check-aave-2030/17539
• 数据和指标 – 借贷存款：Artemis
• 数据和指标 – 新用户：dune.com/KARTOD
• 数据和指标 – TvL：X/@tokenterminal
• 数据和指标 – 收入：tokenlogic.xyz
• 数据和指标 – 回购：tokenlogic.xyz

作者：Ilham Trierasyidi

• 原文链接： pintu.co.id/en/academy/p...
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