金融科技拥抱稳定币之月

我们之前曾论证过稳定币会吞噬支付，但这个月，全球许多最大的支付公司都注意到了这一点。仅在过去的六周内：USDC 发行商 Circle 提交了在纽约证券交易所上市的申请；Coinbase 通过稳定币 API 支付标准进入了代理支付领域；Visa 和 Mastercard 增强了对稳定币的支持；Stripe 宣布了稳定币金融账户余额、可编程稳定币、稳定币支持的银行卡等等。

所有这些公告的共同点都是为了满足用户需求，我们可以将其视为支付领域的 Skype 时刻。我的意思是：2003 年，Skype 推出了他们的第一个杀手级功能，即能够以较低的费率从电脑拨打到座机的电话。但在足够多的人加入数字通话网络后，他们最终可以用基于互联网的 WhatsApp 通话取代电话，预示着底层技术从座机到移动运营商再到基于互联网的语音和数据连接的无缝转变。

同样，将稳定币连接到传统系统将帮助更多人直接与稳定币互动，即使他们需要依赖传统支付公司将向后兼容性构建到现有产品中。并且随着越来越多的人和企业使用现有产品采用稳定币，将会有更多的机会在新或更好的基于区块链的产品中使用稳定币——进行自我托管、购买、汇款、使用 DeFi 等等。

以下是我们过去六周的公告时间表、它们如何融入更大的图景以及它们为什么重要（你也可以注册我们的新闻通讯以获取更多更新、分析和其他资源）……

5月7日和8日：Stripe宣布了稳定币金融账户，允许商业用户在 101 个国家/地区以稳定币持有账户余额。他们还宣布了 USDB——一种可编程稳定币，允许开发者将数字美元嵌入到他们的应用程序中（并奖励他们在 USDB 上进行构建）。（Stripe | X）

Stripe 正在将采用激励直接构建到稳定币层中，以扩大采用并拥有更多的堆栈。通过推出稳定币金融账户，Stripe 可以跳过缓慢而昂贵的代理银行迷宫，剔除支付网络，并直接与银行和银行卡网络竞争。稳定币金融账户允许 Stripe 支持 101 个国家/地区的用户，而之前为 46 个国家/地区。USDB 可能会成为 Stripe 产品上的默认稳定币，从而使他们有更多的方式通过支付获利。

这些发布将允许 Stripe 使用中立的区块链轨道而不是银行卡网络来提供更便宜、更可定制、更广泛可用且利润更高的产品。

5月7日：领先的全球面对面支付网络 MoneyGram 宣布了 MoneyGram Ramps，一种可编程的稳定币充值和提现通道，可在 170 多个国家/地区实现现金存款和取款。（PRNewsWire）

为什么它很重要：稳定币已经在新兴市场找到了产品与市场的契合点，在这些市场中，汇款推动了早期采用。然而，在稳定币和实物现金之间转移资金却出奇地困难，实物现金仍然是大多数市场中广泛接受的后备手段。MoneyGram 拥有一个全球现金网络，这为稳定币提供了另一种与日常购买和支出进行互操作的方式。

5月6日：Coinbase 宣布 x402，这是互联网原生稳定币支付的新标准，旨在实现 API、应用程序和 AI 代理之间的原子交易。（Coinbase）

你知道 Visa 无法处理低于一美分的支付吗？代理商务——即自主软件代理代表用户执行交易——如果我们要让代理为我们购买和消费，就需要可编程的货币。

Stripe、Visa 和其他公司正在探索他们自己的解决方案，以拥有代理商务层。稳定币是一个有吸引力的选择，因为它们建立在一个可信的中立、去中心化的平台上。并且由于去中心化协议不收取掠夺性费用，稳定币可能会有最低的长期费用。“x402”标准将稳定币结算、基于意图的支付和合规性整合到一个规范中——铺设了 Visa 和 SWIFT 在速度、可组合性或可编程性方面无法比拟的轨道。

5月6日：Visa 和 BVNK 宣布建立战略合作伙伴关系。（BVNK）Visa 与 BVNK 的合作可以解释为对稳定币“管道”的押注——让银行卡网络可以直接访问威胁要绕过它的支付轨道。通过与稳定币支付基础设施公司 BVNK 合作，Visa 可以对冲 Stripe 不断增长的稳定币支付产品套件。

Visa 在这里很聪明：预计其他现有的支付公司也会效仿，否则就有可能从占主导地位的稳定币支付平台和初创公司那里租借未来。

4月28日和30日：万事达卡和 Visa 宣布推出产品，允许消费者通过银行卡刷卡将稳定币余额用于日常购买。（Mastercard | Visa）

4 月 28 日，万事达卡宣布与 Circle、OKX、Paxos 以及多个交易所和钱包建立更广泛的稳定币集成。这些更新允许消费者使用万事达卡消费链接的稳定币余额。它们还使商家能够将法币银行卡付款结算为 USDC。

两天后，Visa 和 Stripe 支持的 Bridge 宣布，在 Bridge 上构建的金融科技开发者将能够发行与稳定币Hook的 Visa 卡，允许用户通过 Visa 网络从链接的稳定币余额在法币销售点进行支付。

这两种产品都可以通过与人们每天已经使用的系统集成来扩大稳定币的采用。银行卡用户可以直接以稳定币进行储蓄和消费，而不必担心商家是否接受稳定币；当不支持稳定币时，他们只需使用附加的 Visa 或万事达卡即可。

与稳定币Hook的银行卡可以与现有基础设施实现向后兼容，但该技术的“ 强形式”最终会胜出。最终，商家会更喜欢避免 2.5% 的刷卡费。但在未来，稳定币支付可能会在销售点直接访问，从而使企业获得更好的利润率。与此同时，企业家将继续构建新的产品，使稳定币成为一种自然而然的更好选择。

与此同时，Stripe 此后宣布与金融运营平台 Ramp 建立合作伙伴关系，在拉丁美洲推出稳定币支持的银行卡，为用户创造更多消费方式。

4月23日：PayPal 宣布，对于美国用户来说，从 2025 年开始，在 PayPal 或 Venmo 余额中持有的 PYUSD 将获得 3.7% 的收益。（Paypal）

PayPal 想要存款——即使它们存在于 MetaMask 中。通过在 Venmo 或 PayPal 中持有 PYUSD 时提供 3.7% 的收益率，他们正在激励用户在应用程序内购买和持有稳定币。但 PYUSD 在平台外持有 PayPal 能赚到更多的钱——预计收益率是建立 PYUSD 交易量和集成的第一步。

4月21日：Circle 宣布了 Circle Payments Network，与德意志银行、法国兴业银行、桑坦德银行、渣打银行以及许多稳定币初创公司合作，以改善国际支付。（Circle）

Circle 正在挑战 SWIFT——促进国际银行转账的主要网络——以及代理银行网络，直接针对其经常受到诟病的通讯服务和缓慢的支付。为了成功，他们需要为 Circle Payments Network 创建一种比代理银行更好的商业模式和产品。

4月1日：Circle 提交了在纽约证券交易所上市的申请，使稳定币支付合法化。（SEC）

Circle 的 S-1 筹备工作始于 1 月份，并在 4 月 1 日提交申请时达到高潮，这进一步使稳定币支付合法化，为更大的用户采用奠定了基础，并开启了一个月内来自全球一些最重要的金融科技公司的公告。 那么，这一切意味着什么？传统的支付公司不仅认识到稳定币的价值，而且它们现在正在构建关键的基础设施，使稳定币具有向后兼容性，从而极大地促进了采用。尽管这些产品最初看起来与我们几十年来使用的支付方式非常相似，但支付公司实际上是通过拥抱和构建稳定币来引导新的链上经济。 我们预计这将如何发展？我们现在看到人们通过传统支付可靠地使用稳定币。今年推出的基础设施改进将导致更多的人直接使用稳定币。通过使集成稳定币更容易和更直观，我们还将开始看到更大的网络效应：更多的企业家正在构建新一代的产品，这些产品只有通过近乎即时、近乎免费、可编程的资金才有可能实现。 Sam Broner 是 a16z crypto 投资团队的合伙人。在加入 a16z 之前，Sam 是微软的一名软件工程师，在那里他是 Fluid Framework 和 Microsoft Loop 的创始团队成员。Sam 还就读于麻省理工学院斯隆管理学院，在那里他在波士顿联邦储备银行从事汉密尔顿项目，领导了斯隆区块链俱乐部，指导了斯隆的首次人工智能峰会，并获得了麻省理工学院的 Patrick J. McGovern 奖，以表彰他创建创业社区。在 X 上关注他 @SamBroner，并在 sambroner.com 上阅读他的更多作品。

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