如何使用 Nansen 追踪市场情绪信号 - CoW DAO

如何使用 Nansen 追踪市场情绪信号

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加密货币市场情绪包括投资者风险感知和围绕基本市场因素的潜在不确定性。与具有完善的情绪指标的传统市场不同，加密货币市场需要专门的工具来解码链上行为模式，以揭示真实的市场情绪。

Nansen 的情绪分析方法强调可观察的区块链数据，而不是投机性指标。通过跟踪实际的钱包变动、交易模式以及不同投资者类别的行为变化，该平台基于可验证的市场活动而非理论模型，提供具体的情绪信号。

稳定币风险偏好指标

在 Nansen 最有效的情绪追踪工具中，稳定币风险偏好指标是其中之一。该指标通过分析 Smart Money 标记钱包的综合美元余额中，分配给稳定币的相对比例来衡量加密货币投资者的情绪。

该指标基于一个简单的前提：当成熟的投资者相对于其他加密货币增加其稳定币持有量时，这表示避险情绪和潜在的市场疲软。当稳定币配置减少时，这表明风险偏好增强和潜在的购买机会。

该指标在 2022 年 5 月飙升至 11% 的“恐慌阈值”之上时，证明了其预测价值，正确地识别出加密货币价格长期盘整期的开始。该信号先于包括 UST 脱钩和各种 DeFi 协议失败在内的重大市场事件。

阈值运作方式如下：高于 11% 的读数表示恐慌级别的情绪，即 Smart Money 寻求安全，而低于此水平的读数表明风险偏好改善和潜在的市场机会。

Smart Money 钱包分析

Nansen 的 Smart Money 钱包标签识别属于拥有经验证的盈利交易记录的成熟投资者的地址。这些钱包充当情绪晴雨表，因为它们的操作者通常拥有卓越的市场信息和分析能力。

追踪 Smart Money 情绪涉及监控多个维度的集体行为。当 Smart Money 钱包同时增加稳定币配置、减少仓位规模或转向已建立的资产时，这表示情绪恶化。相反的行为表明市场信心正在改善。

考虑这样一种情况：70% 的 Smart Money 钱包在一周内将其以太坊仓位增加了 15%。这种协调一致的行为表明成熟投资者之间存在强烈的积极情绪，可能预示着更广泛的市场强势。

该平台将这些个人决策汇总为趋势指标，从而简化了 Smart Money 群体中情绪变化的识别。

NFT 市场情绪追踪

由于 NFT 市场与可替代代币相比，其相关模式不同，因此需要专门的情绪指标。Nansen 已经开发了特定的指标，用于根据链上交易行为来追踪 NFT 市场的情绪。

已经证明有两个关键的 NFT 情绪指标特别有效。首先，NFT 价格的追踪已实现波动率可作为情绪指标——较高的已实现波动率通常预测较高的前瞻性每周回报，这表明市场动荡通常先于价格上涨。

其次，蓝筹 NFT 销售额与 NFT 总销售额之比提供了对风险偏好的洞察。当这个比率增加时，它表明投资者正在寻求已建立的 NFT 系列中的安全，表明看跌情绪。当这个比率减少时，它表明投资者可以放心地在新兴系列中冒险。

例如，如果像 CryptoPunks 和 Bored Ape Yacht Club 这样的蓝筹系列突然占 NFT 总交易量的 60%，而它们通常的份额为 35%，那么这将表明 NFT 市场存在恐惧情绪，因为交易者会整合到已建立的名称中。

代币分配和巨鲸行为分析

市场情绪通常通过代币分配模式和巨鲸行为的变化来体现。Nansen 跟踪这些模式，以在情绪变化影响价格之前识别它们。

Token God Mode 提供了对主要持有者行为的全面分析。当大型持有者同时减少仓位时，无论公开声明或社交媒体活动如何，这都表示负面情绪。当巨鲸在价格疲软期间积累时，这表明逆向情绪通常先于市场复苏。

该平台监控多个巨鲸行为指标，包括仓位规模变化、交易频率和投资组合多元化模式。例如，跟踪特定代币的前 100 名持有者，并观察到 70% 的持有者在一个月内将仓位减少了 10% 以上，这将构成一个明确的负面情绪信号。

情绪变化的智能提醒

考虑到加密货币市场全天候的性质，手动情绪监控具有挑战性。Nansen 的 Smart Alerts 系统通过在满足特定条件时通知用户，从而实现自动情绪追踪。

用户可以为情绪阈值突破配置警报，例如当稳定币风险偏好指标跨越关键水平之上或之下时。更复杂的警报可以同时监控多个情绪指标，仅在多个指标对齐时才触发通知。

当 48 小时内发生三个条件时，可能会触发警报：Smart Money 稳定币配置降至 8% 以下，巨鲸积累增加 25%，且 NFT 蓝筹交易量比率降至 40% 以下。这种多因素方法减少了错误信号，同时确保捕获重要的情绪变化。

将情绪与基本面分析相结合

当情绪指标与基本面分析相结合而不是独立使用时，效果最佳。Nansen 提供了同时分析情绪和基本面指标的工具。

该平台的宏观指标将传统的金融指标（如收益率曲线数据和央行政策）与链上情绪指标结合在一起。这种结合有助于区分临时性情绪波动和基本面体制变化。

在 2022 年的市场低迷期间，情绪指标正确地识别出恐慌情况，而基本面分析表明，在宏观经济不确定性降低之前，整合将持续存在。这种双重方法比任何一种单独的方法都提供了更准确的市场时机。

实际实施策略

有效的情绪追踪需要系统的实施，而不是零星的监控。使用 Nansen 的仪表板功能建立定期的监控程序，以始终如一地追踪关键情绪指标。

创建与你的投资重点领域相关的 Smart Money 钱包的自定义观察列表。如果你交易 DeFi 代币，请监控具有成功 DeFi 投资历史的钱包。对于 NFT 交易，请跟踪具有已验证的 NFT 交易记录的钱包。

开发基于情绪信号的决策框架。建立规则，例如“当 Smart Money 稳定币配置超过 13% 时，减少仓位规模”或“当三个积极情绪指标对齐时，增加配置”。

局限性和考虑因素

情绪指标提供了有价值的见解，但具有固有的局限性。小样本量，特别是对于像 NFT 情绪指标这样的较新指标，可能会限制可靠性。市场条件可能会迅速变化，从而降低历史关系的预测能力。

情绪分析在中期时间范围内（而不是短期交易）最有效。尝试交易每次情绪波动通常会导致过度交易和回报减少。

在史无前例的事件期间或当市场结构发生重大变化时，情绪指标可能会滞后。2022 年的 Terra 生态系统崩溃创造了超出历史规范的情绪模式，突出了结合多种分析方法的重要性。

通过 Nansen 追踪市场情绪为加密货币投资者提供了用于把握市场决策时机的复杂工具。该平台将链上数据分析、Smart Money 追踪和自动警报系统相结合，从而创建了全面的情绪监控功能。

成功需要了解每个指标的优势和局限性，同时制定系统的实施策略。当得到适当利用时，这些情绪信号可以显著改善加密货币市场的投资时机和风险管理。

关键在于持续应用而不是完美预测——情绪指标指导概率评估而不是保证结果。通过将这些工具纳入更广泛的分析框架中，投资者可以在动态的加密货币市场中做出更明智的决策。

常见问题解答

如何了解加密货币市场情绪？

可以通过几种关键方法确定加密货币市场情绪。最有效的方法是分析链上数据，而不是依赖投机性指标。你可以跟踪稳定币风险偏好指标，该指标衡量成熟投资者分配给稳定币的金额——当配置上升到 11% 以上时，它表示恐慌级别的情绪，而较低的配置表明信心正在改善。此外，通过观察经验丰富的交易者是否在增加稳定币持有量、减少仓位或转向已建立的资产来监控 Smart Money 钱包行为。对于 NFT 市场，请关注蓝筹 NFT 销售额与总交易量的比率——较高的比率表示恐惧，因为投资者会涌向安全。

如何使用 Nansen？

要有效地使用 Nansen，首先使用仪表板功能建立定期监控程序，以每天跟踪关键情绪指标。创建与你的投资重点领域一致的 Smart Money 钱包的自定义关注列表——如果你交易 DeFi 代币，请监控以成功 DeFi 投资而闻名的钱包。设置智能警报以通过为满足特定条件（例如稳定币配置阈值突破）时配置通知来自动执行情绪跟踪。制定基于情绪信号的系统决策框架，例如当 Smart Money 稳定币配置超过某些水平时减少仓位规模，或者当多个积极指标对齐时增加配置。

如何追踪市场情绪？

市场情绪追踪需要一种多维度的方法，专注于可观察的区块链数据。监控不同投资者类别的钱包变动和交易模式，尤其是具有已验证记录的 Smart Money 钱包。跟踪代币分配模式和巨鲸行为，关注大型持有者之间的同时仓位变化。使用自动警报系统来有效地监控全天候市场，为多个情绪指标同时设置通知。将情绪分析与基本面指标相结合，而不是孤立地使用它，并且专注于中期时间范围而不是短期波动，以获得更可靠的信号。

哪个平台用于加密货币中的情绪分析？

Nansen 是加密货币情绪分析的领先平台，专门从事链上数据分析而不是理论模型。该平台通过稳定币风险偏好指标、Smart Money 钱包跟踪、NFT 市场情绪指标以及用于巨鲸行为分析的 Token God Mode 等工具提供全面的情绪监控。Nansen 提供智能警报以进行自动监控，并将情绪指标与包括宏观指标和传统金融指标在内的基本面分析相结合。该平台因其对可观察的区块链数据的关注以及在影响价格之前识别市场情绪变化的经验证的记录而脱颖而出。

• 原文链接： cow.fi/learn/how-to-trac...
• 登链社区 AI 助手，为大家转译优秀英文文章，如有翻译不通的地方，还请包涵～