本文介绍了一种新型衍生品——永续期权，旨在为交易者提供长期期权敞口，而无需频繁的滚动操作。文中详细讨论了期权的基础知识、滚动头寸的挑战以及永续期权的机制、定价模型和潜在应用，强调了其相较于传统期权的优势，以及对流动性分散问题的解决。
本文深入探讨了DeFi选项的定价模型及其代币经济学，特别强调了Black-Scholes模型的局限性及不同协议在选项定价上的多样性。文章涵盖了订单簿、AMM、结构化产品等各种协议的细节，并分析了与之相关的代币使用情况和流动性问题。内容结构清晰，逻辑严谨，适合对DeFi和金融衍生品感兴趣的读者。
Paradigm
Three Sigma