深度解析：Solana DeFi - 2025年1月
- syndica
- 发布于 2025-02-20 21:41
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这份报告深入分析了Solana DeFi生态系统在2025年1月的表现，包括DEX交易量大幅增长，市场份额超过57%，鲸鱼用户数量增加，以及DEX聚合器格局的变化。报告还关注了借贷平台Kamino的关键指标创新高，稳定币供应量突破100亿美元，流动性质押的持续增长以及跨链桥接活动的激增，总计有17亿美元的资金流入Solana链。
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Syndica 深度解析：Solana DeFi - 2025年1月
第一部分：现货 DEX 和聚合器
Solana 在所有区块链中占据了 DEX 交易量的主导地位。其市场份额在 2025 年 1 月飙升至 57%，是去年同期 19% 份额的三倍。
2025 年 DEX 交易量开局强劲。1 月份的 DEX 交易量达到 3550 亿美元，已经超过了 2024 年前六个月的总和。
Solana 上 Whale DEX 的交易者数量正在增长。每月交易量达到 10 万美元以上、100 万美元以上和 500 万美元以上的交易者数量在 2025 年持续上升。
健康的竞争正在重塑 DEX 聚合器的格局。2024 年 11 月，Solana 最大的钱包 Phantom 集成了 OKX 聚合器用于应用内交易，从而为其带来了大量的 DEX 交易量。因此，Jupiter 不再是 Solana 上唯一的聚合器巨头。
如今，现货聚合器驱动了 Solana 上超过 40% 的 DEX 交易量。值得注意的是，OKX 聚合器的份额在 1 月份已攀升至 5%。非聚合器方法包括直接 DEX 交互、Telegram 机器人、memecoin Dapp 等。
Raydium 继续提高了 DEX 交易量的标准。Raydium 是有史以来第一个每月交易量超过 1000 亿美元的 DEX——并且已经连续三个月做到了这一点。Meteora 首次获得了 Solana 上第二高的 DEX 交易量。
在 Trump Family memecoin 发射的推动下，Meteora 的 TVL 环比增长了四倍。过去一年，其交易量徘徊在 2 亿美元至 3 亿美元之间。特朗普家族决定在 Meteora 的 DLMM 池上首次推出他们的 memecoin，这使得它的 TVL 从 3 亿美元飙升至 12 亿美元。
Meteora 的 LP 大军正在加速壮大。这个流动性提供者社区为 Meteora 生态系统提供动力。连续四个月，流动性提供者的数量和费用都在稳步增长，1 月份分别达到 14.5 万和 4.5 亿美元。
第二部分：借贷和稳定币
Kamino 的关键指标飙升至令人印象深刻的新高度。作为 Solana 的首屈一指的借贷平台，它在 1 月份的供应总量和未偿还借款方面都创下了历史新高（ATH）。
Solana 的稳定币供应量首次突破 100 亿美元。供应量终于超过了 2022 年的水平，1 月份环比翻了一番。有趣的是，Meteora 的 $TRUMP 和 $MELANIA 的主池与 Circle 的 USDC 配对，而不是 SOL。
第三部分：流动性质押
流动性质押的势头不可阻挡。LST TVL 持续保持上升趋势，每年增长一倍以上。
流动性质押仍然有巨大的发展空间。目前，每抵押 1 个 SOL，大约还有 8 个 SOL 保持原生抵押状态，这反映了未开发的潜力。
第四部分：跨链桥
Solana 以空前的速度吸引着新用户。该链上个月见证了 18 万新桥接用户的历史性增长。在 $TRUMP 发射的推动下，新钱包和现有钱包都以创纪录的水平桥接到该链。
Solana 的跨链活动持续激增，桥接交易量飙升至 24 亿美元的历史新高。这代表着 41% 的环比增长和 3 倍的同比增长。
deBridge 的桥接交易量同比增长了 11 倍。该桥连续三个月创下破纪录的业绩。自成立以来，deBridge 首次突破了 10 亿美元大关。
Solana 已经成为一个流动性磁铁。该链已经成功地吸引了稳定的资本流入。自 2024 年 1 月以来，总共有 17 亿美元净流入该链。
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