如何使用 Nansen 评估链上用户活动 – CoW DAO

如何使用 Nansen 评估链上用户活动

链上分析利用了区块链技术固有的透明性，每一次交易、钱包交互和代币转账都会创建一个永久的、可公开访问的记录。Nansen 通过识别钱包地址、对用户类型进行分类以及跟踪随时间的行为模式，将这些原始区块链数据转化为可操作的洞察。

该平台的分析能力源于其广泛的钱包标记系统，该系统识别了跨多个区块链的超过 3 亿个地址。这种全面的标记区分了不同的参与者类型，从个体零售投资者到机构基金、交易所和协议金库。

评估持有者质量和分布

链上用户分析的基础始于检查代币所有权模式。高质量的持有者通常表明强大的项目基本面和长期可行性，因此这种评估对于投资决策至关重要。

考虑分析一个 DeFi 治理代币，其中 Nansen 的 Token God Mode 显示，像 Andreessen Horowitz 和 Paradigm 这样的知名风险投资公司位居前列持有者之列。至关重要的是，这些机构投资者在几个月内逐渐积累头寸，而不是在最近的价格飙升期间购买，这表明他们对项目的长期前景抱有真正的信念。

所有权集中度需要同等的关注。当前 10 大持有者控制着 80% 的代币供应时，就会出现巨大的操纵风险。相反，拥有数百个有意义的持有者的分布式所有权结构通常表明更健康的代币经济学和降低的波动性风险。

了解交易模式和交易行为

对买卖活动的实时分析可立即洞察不同参与者类别的市场情绪。Nansen 的 Smart Money 跟踪识别属于成功交易者、早期采用者和资深投资者的钱包，他们的行为经常先于更广泛的市场走势。

在跟踪新的 Layer 2 区块链代币时，你可能会观察到 15 个 Smart Money 地址在过去一周内增加了平均 25% 的持有量，而只有 3 个减少了头寸。与此同时，尽管最近价格回调了 20%，但机构地址仍在继续积累代币，这表明知情的投资者认为下跌是购买机会。

交易时机提供了重要的背景信息。在负面消息之后或在市场低迷期间的购买通常比在价格上涨期间的动量购买表明更强的信念，因为这些决定需要逆向思维和根本性的信心。

分析协议参与和互动

用户对协议功能的参与区分了真正的采用和纯粹的投机交易。高质押率和积极的治理参与表明持有者相信长期价值创造，而不是寻求即时利润。

检查一个提供质押奖励和治理权利的假设协议，Nansen 可能会显示 65% 的流通供应量被主动质押，平均锁定期为 180 天。最近的治理提案获得了 40% 的参与率——远高于 15-20% 的行业平均水平——表明强大的社区参与和长期持有者的信念。

该平台还揭示了老练投资者对特定矿池或策略的偏好。当这些参与者始终选择具有更高回报的更长锁定期时，这种模式表明了对协议长期可持续性的信心。

Smart Money 移动分析

Smart Money 地址代表了加密货币市场中最成功的参与者。跟踪他们的集体行为可以提供有关新兴趋势和投资机会的早期信号，这些机会通常先于更广泛的市场认可。

在评估与虚拟房地产相关的代币时，Smart Money 分析可能会显示 25 个新的 Smart Money 地址在 30 天内建立了初始头寸，而现有的 Smart Money 持有者已将平均头寸规模增加了 35%。这种积累模式，尤其是在价格稳定或下跌期间，通常先于显着的上涨走势。

该平台跟踪 Smart Money 在不同市场条件下的表现，在牛市和熊市期间表现出持续优于市场的地址比那些跟踪记录较短的地址具有更大的分析权重。

通过链上指标实现协议增长

传统的根本分析考察收入、用户增长和竞争定位。链上数据通过每日活跃地址、交易量和总锁定价值 (TVL) 等指标提供直接衡量。

分析一个去中心化借贷协议，你可能会观察到每日活跃地址在六个月内增长了 300%，从 2,000 个增加到 8,000 个。更重要的是，平均交易规模从 500 美元增加到 1,200 美元，这表明用户正在存入更大的金额并对协议产生更大的信任。

TVL 组成需要仔细检查。当 TVL 的增长主要源于代币价格的升值而不是新的存款时，这表明与头条数字可能表明的相比，有机采用更少，这表明存在潜在的可持续性问题。

用户保留和行为模式

可持续协议在初始采用指标之外表现出强大的用户保留率。Nansen 能够分析钱包在较长时间内的行为，以识别真正的使用模式与临时参与。

一个去中心化交易所聚合器可能会显示出令人印象深刻的增长，每月有 50,000 名独立用户。然而，更深入的分析显示，70% 的用户在变得不活跃之前仅进行一到两次交易，这表明存在潜在的用户体验问题或不足以维持参与的价值主张。

显示持续重复使用、每个用户的交易频率逐渐增加以及平均交易规模不断增长的协议通常表明真正的产品市场契合。

跨协议活动分析

老练的用户经常与生态系统中的多个协议进行交互。分析这些互连可以深入了解更广泛的采用趋势和潜在的网络效应，这些效应可以驱动长期价值创造。

在检查一个新的 DeFi 协议时，发现 60% 的用户还与 Uniswap、Compound 和 Aave 等已建立的平台进行交互，这表明它已集成到现有的 DeFi 工作流程中，而不是投机性实验，这表明了更可持续的采用潜力。

监控系统和警报配置

有效的链上分析需要实时监控，而不是定期的手动审查。当持有者行为、Smart Money 活动或协议指标发生重大变化时，Nansen 的 Smart Alerts 可以提供通知。

为以下情况配置警报：例如 Smart Money 地址减少了 20% 以上的头寸、主要持有者进行了重大的质押更改或异常的交易量模式。这些通知使能够及时响应不断变化的市场状况。

建立系统的审查计划，结合每周的持有者分析、每月的协议增长评估以及每季度的用户行为模式深入研究。这种结构化的方法可确保全面的覆盖范围，同时保持分析效率。

通过 Nansen 等平台进行的链上分析，可以通过实际用户行为而不是投机或营销声明，为加密货币项目和市场动态提供前所未有的见解。成功需要结合多个数据点、了解指标背景以及维持一致的监控流程。

虽然个别指标可能会产生误导，但对用户活动模式的全面分析通常会提供有关项目基本面和未来前景的可靠信号。请记住，链上分析是对传统研究方法的补充，而不是替代——最有效的投资决策是将链上洞察与技术评估、竞争分析和宏观经济因素相结合，以进行完整的投资机会评估。

常见问题解答

如何使用链上数据分析加密货币？

使用链上数据分析加密货币涉及检查持有者的质量和分布、交易模式、质押参与以及 Smart Money 的动向。首先确定谁持有该代币 - 像风险投资公司这样的机构投资者通常表明基本面强劲。分析所有权的集中度，因为前 10 名持有者控制 80% 供应的代币会带来操纵风险。跟踪交易时间和模式，重点关注市场低迷期间的购买，这表明信念更强。通过质押率和治理参与率来监控协议参与情况，并检查每日活跃地址、交易量和总锁定价值 (TVL)，以衡量真正的采用与投机性交易。

什么是链上分析？为什么它对加密货币交易者有用？

链上分析利用区块链技术的透明性来检查永久记录并可公开访问的每一次交易、钱包交互和代币转账。它对加密货币交易者很有用，因为它通过识别钱包地址、对用户类型进行分类以及跟踪随时间的行为模式，将原始区块链数据转化为可操作的见解。这提供了对不同参与者类别的市场情绪的实时洞察，并有助于区分投机性交易和真正的采用。交易者可以跟踪属于成功投资者的 Smart Money 地址，他们的行为通常先于更广泛的市场走势，从而可以根据实际用户活动而不是投机做出更明智的决策。

像 Nansen 和 Dune 这样的链上分析工具如何帮助加密货币交易者？

链上分析工具通过提供全面的钱包标记系统和数据可视化功能来帮助加密货币交易者。这些平台识别跨多个区块链的数百万个地址，区分零售投资者、机构基金、交易所和协议金库。它们提供诸如用于识别资深投资者的 Smart Money 跟踪、用于详细代币分析的 Token God Mode 以及对持有者行为变化进行实时监控等功能。这些工具揭示了协议增长指标、用户保留模式和跨协议活动，从而帮助交易者了解真正的采用趋势。它们还提供用于持有者行为重大变化的警报系统，并支持对地理采用模式和钱包复杂程度的分析。

如何使用 Nansen 获得链上见解？

使用 Nansen 获得链上见解涉及利用其广泛的钱包标记系统，该系统识别了区块链上超过 3 亿个地址。使用 Token God Mode 发现像风险投资公司这样的知名持有者，并跟踪他们随时间的积累模式。监控 Smart Money 地址以识别市场走势的早期信号 - 寻找多个 Smart Money 钱包增加持有量而其他钱包减少头寸的模式。跟踪质押参与率和治理参与率以衡量社区信念。为诸如 Smart Money 减少 20% 以上的头寸或异常的交易量模式等情况设置 Smart Alerts。分析持有者分布、交易时间和协议参与率，以区分投机性和基本面驱动的活动。

如何通过链上分析读取区块链数据？

读取区块链数据需要了解关键指标和行为模式。检查持有者分布以评估操纵风险 - 健康的项目具有分布式的所有权，而不是集中在少数钱包中。通过查看谁在价格回调期间购买与在上涨期间进行动量购买来分析交易模式，因为前者表明信念更强。监控质押率和治理参与情况，以衡量真正的参与度与投机性交易。跟踪每日活跃地址、平均交易规模和随时间的用户保留率，以衡量有机增长。交叉引用多个数据点，如 TVL 组成、钱包年龄特征和地理分布模式。关注持续的使用模式，而不是最初的采用高峰，以识别具有产品市场契合度的协议。

如何在所有受支持的链中实时跟踪链上活动？

通过使用智能警报和自动通知设置全面的监控系统来跟踪实时链上活动。为重大持有者行为变化、Smart Money 头寸调整超过 20% 以及跨多个区块链的异常交易量模式配置警报。建立系统的审查计划，包括每周的持有者分析、每月的协议增长评估和每季度的用户行为深入研究。监控跨链活动模式以识别更广泛的采用趋势和网络效应。使用实时提要来跟踪钱包交互、质押活动和治理参与情况。设置新 Smart Money 地址参与、大型头寸变动和协议指标异常的通知。将自动化监控与手动分析相结合，以捕获受支持区块链网络中的即时信号和长期趋势。

链上分析工具如何影响加密货币市场走势？

链上分析工具的工作原理是跟踪不同参与者类别的行为模式，然后再反映在价格变动中。它们识别 Smart Money 地址，这些地址的交易活动通常先于更广泛的市场趋势。当老练的投资者在价格回调或稳定期间集体增加头寸时，这通常预示着即将到来的上涨走势。这些工具会监控机构积累模式、零售情绪转变和协议参与水平，以提供早期市场指标。它们跟踪钱包聚类、交易时机分析和持有者构成变化以预测市场方向。通过分析谁在实时买入与卖出，这些工具揭示了不同投资者类别的情绪，有助于根据实际链上活动而不是仅根据价格投机来预测当前趋势是否会继续或逆转。

每位加密货币投资者都应该了解的顶级链上指标是什么？

关键的链上指标包括持有者分布和集中度比率，以评估操纵风险和所有权健康状况。Smart Money 活动跟踪显示了老练投资者的行为，这些行为通常先于市场走势。每日活跃地址 (DAA) 和交易量衡量了真正的协议使用情况与投机性交易。总锁定价值 (TVL) 构成揭示了增长来自新存款还是价格上涨。质押率和治理参与率表明社区参与和长期信念。平均交易规模趋势显示了用户信任和采用深度。用户保留模式区分了可持续协议和那些产品市场契合度较差的协议。鲸鱼钱包动向和机构积累模式提供了情绪指标。跨协议活动揭示了生态系统集成，而钱包年龄分析有助于识别有机增长与人为活动。

如何使用 Nansen crypto 评估链上用户活动？

通过分析机构投资者存在和随时间积累模式来评估链上用户活动，从而分析持有者质量。跟踪 Smart Money 行为以识别早期市场信号 - 寻找成功交易者集体增加头寸的模式。通过高于 50% 的质押参与率和超过 15-20% 行业平均水平的治理参与来监控协议参与情况。通过分析重复使用模式和交易频率增长而不是仅仅是最初的采用数量来检查用户保留率。评估持有者分布以确保代币不会过度集中在少数地址中。跟踪不同市场条件下的交易模式, 重点关注在低迷期间基于信念的购买。使用包括 TVL 组成、跨协议活动、钱包年龄特征和地理分布在内的多个数据点的全面监控来构建真正的用户采用和参与水平的完整图片。

• 原文链接： cow.fi/learn/how-to-eval...
• 登链社区 AI 助手，为大家转译优秀英文文章，如有翻译不通的地方，还请包涵～