第八讲 乖离率策略

什么是乖离率

乖离率（BIAS）是衡量股票、期货等金融资产价格与移动平均线（MA）偏离程度的技术分析指标。它反映了价格在波动中因趋势的吸引作用而出现偏离与回归的特性。

核心构成

公式：乖离率 = （当前收盘价 - N日移动平均价） / N日移动平均价 * 100% 本质：价格相对于移动平均线的百分比距离。正值表示价格在均线之上，负值表示在均线之下。

核心作用

1. 判断买卖点（最常用）：

• 正乖离率过大：价格上涨过快，可能被高估，是短期卖出信号。
• 负乖离率过大：价格下跌过急，可能被低估，是短期买入信号。

2. 衡量趋势强度：在强势上涨趋势中，价格可能持续在均线之上并保持较高正乖离率；下跌趋势则反之。此时乖离率更像一个持仓的勇气指标。
3. 辅助判断顶/底背离：价格创出新高/新低，但乖离率未能创出新高/新低，可能预示趋势动能减弱，即将反转。

如何构建乖离率策略

class BIASStrategy(bt.Strategy):
    params = (('period', 20), ('buy_threshold', -6.0), ('sell_threshold', 3.0))

    def __init__(self):
        self.sma = bt.indicators.SMA(self.data.close, period=self.p.period)

    def next(self):
        bias = (self.data.close[0] - self.sma[0]) / self.sma[0] * 100
        if not self.position:
            if bias < self.p.buy_threshold:
                self.buy()
        elif bias > self.p.sell_threshold:
            self.close()


if __name__ == '__main__':
    run_and_report(BIASStrategy, '301004.SZ', '2025-01-01', '2025-12-31', label='乖离率策略', plot=True)

核心指标

均线周期 20 买入阈值 -6% 卖出阈值 6% 它的核心逻辑也比较简单，就是设定20日的均线，如果超过了20日均线的6%，则进行全仓卖出，低于20日均线的6%则进行全仓买入

采用乖离率策略进行测试

贵州茅台

分众传媒

亿联网络

分析与思考

从数据上来分析，这三支股票使用乖离率的策略，它的表现不如它的两个兄弟。从而可以得出结论，在这一年中，它没有特别多的过热和过冷的行情。只有那种直上直下的股票适合乖离率。

比如说这支股票 301004.SZ（嘉益股份），它使用乖离率就会远远好于持有收益。核心就是直上直下的波动较大

综合三者对比和使用策略

但是我们如何区分震荡市和趋势市，这是非常重要的一点，方向选错，再合理的策略都会失效 ADX指标：这个市面上常用的用于判断趋势和震荡的核心工具，（高于25通常表示存在趋势，低于20则震荡） 移动平均线的排列: （多头/空头排列为趋势，纠结缠绕为震荡） 后续我会结合着案例进行讲解