全面分析 TON 的历史、团队、基础设施、技术、生态。
TON 的基础设施、小程序应用等多个方向值得关注。
撰文:@KiwiCryptoBig,OKX ventures 研究员
TON 和 telegram 本质上是两个独立的法律实体,但签署了商业协议。TON 主要由 TON Foundation 推动发展。
TON Foundation 团队据超过一半来自于俄罗斯、乌克兰等国家,从创始人到员工有一部分有 VK 和 Telegram 的工作经验。
市值表现:当前市值 $7B,22 年 11 月 -23 年 7 月市值稳定在 $3B 左右,23 年 7 月中至今市值上涨至 $7B 左右。23 年 7-8 月,TON 集成了内置 wallet,与 bit.com 合作,同时上线 TAPP 应用中心,实现生态里程碑式发展。Telegram Wallet 和 TON Space 预期 23 年 11 月开全量。
TVL $10.86m;FDV $10B。mcap / TVL = 654,以以太坊(9.33)、Solana(29.6)、polygon(6.5)为基准比较,TON 的估值略高。
Telegram 用户增长快:Telegram 是 22 年增长最快的 APP,是目前世界第四大即时通讯软件。目前 Telegram 的月活跃用户超过 8 亿,这一数据是 Twitter 的 1.4 倍(5.56 亿)、微信的 0.61 倍(13.09 亿)、Facebook Messenger 的 0.86 倍(9.31 亿),超过抖音(7.15 亿),同时每天有超过 250 万新用户注册 Telegram(数据均截止 2023 年 1 月);
Telegram 内生态丰富,拓展区块链场景 :Telegram 也是电商平台,中国外贸公司是其中最大的受益者之一(2020 年通过 Telegram 平台销售的出口货物达到 $1.2m);
Telegram 用户基数大, 尤其是非中美等国家的用户:
1. Telegram 在俄罗斯、印度和巴西很受欢迎:2022 年,Telegram 在俄罗斯的下载量达到 3491 万次,超过第二名的 AliExpress(2929 万次)。这也能从 TON 生态很多 APP 里仅支持英文和俄文看出。除此之外,Telegram 用户量最多的国家是印度,高达 8660 万人。排名第二的是巴西(1580 万人),紧接着是美国(1089 万人)等;
2. Telegram 市占率最高的国家是俄罗斯、印度尼西亚、马来西亚:2022 年 Q3 的数据,俄罗斯、印度尼西亚、马来西亚三个国家的 Telegram 市占率(网民中使用 Telegram 的人数)均超过 60%。紧接着是巴西、沙特阿拉伯、印度、尼日利亚、埃及、土耳其和柬埔寨,这些国家的市占率也超过 50%;
Telegram 用户关注的内容主要是新闻和娱乐教育内容,且和推特生态有较深绑定:在 Telegram 中最受欢迎的还是占比 85% 的新闻类内容,且使用 Telegram 的用户中有 59.5% 的用户也会使用 Twitter;
Telegram 的用户粘性大:根据 statista 的数据,2023 年全球互联网用户每日花在社交网络上的时间为 151 分钟,而 2022 年平均每个用户每个月会在 Telegram 上花费 4 个小时,用户粘性超全球平均值;
Telegram 用户广告推荐机制低效:由于 telegram 的匿名特性,且 Telegram 没有精准的广告推荐系统,所以 TON 生态承诺的流量扶持目前效率极低;
TON 预期覆盖率提升:根据官方数据
1. TON 的账户增长稳定:TON 链上拥有超过 350 万个账户,在过去 6 个月内增长了 176%。链上日活跃用户 81 万,半年内增长 154%。且自 2022 年 1 月开始内每日新增用户数在 1.5k 左右浮动,增长较为稳定。TON 预期覆盖 30% Telegram 用户,Target 2028 500M 用户;
2. 验证者数量为 349 个,分布在 25 个国家,质押数量接近 5 亿枚 TON,占代币总量的 10%,占流通代币量的 14%;
https://youtu.be/VC5G2581M8s?si=f4nDiZXvefp-hE1r
开发语言
底层语言:有两种,一个是 FUNC,类似 C++,难度很高;另一个是偏底层的 Fift,包含 TVM 和 Fift 汇编指令,难度更高;
优化的编译语言:目前推出了高级的编译语言 TACT,开发难度可降低 40%,有 type scripe 开发经验上手会很快,对标开发者情况是大厂高级开发员能很快上手。其特点如下:
开发者开发时需注意如下几点(来自 Beosin 安全团队):
开发数据
开发者:开发者很多来自 telegram,核心 dev 大多来自是韩国和俄罗斯,特点是技术能力强,但产品体验一般。根据 develop report 的数据,截至 2023 年 10 月,Ton 上全职开发人员(日代码增减 10+)为 28 人,兼职开发者 77 人,每月活跃开发者为 124 人。活跃开发者数量从 22 年初至 23 年 5 月飙升,近期有所下滑。整体开发者数量相比其他生态较少。
作为对比,以太坊的全职开发者数量为 1900 人,波卡、cosmos、Solana 等公链的全职开发人员均为 300-500,前十名公链数据均在 130+。
文档和相关渠道:
Jetton 是 TON 区块链的可替代代币标准,Jetton 钱包合约用于发送、接收和烧毁代币,该工具可以让开发者一键将自己的 Jetton 部署到主网。
TON 的分片是自下而上的,即先将账户链分组为碎片链,然后在碎片链中进行交互。与其他区块链分片方案不同的是,TON 让多条链并行处理交易,被称为「blockchain of blockchains」。
TON 的架构包括三个重要组成部分:Masterchain、Workchain 和 Shardchain。Masterchain 是协调中枢,包含协议的参数、Validators 集合和对应的 share,以及当前工作的 Workchains 和下属 Shardchains。下层的链会将其最新的区块哈希提交至 Masterchain,以确保能够确定最新状态。
1. Masterchain:仅有唯一一条,包含了协议的参数、Validators 集合以及对应的 share,当前工作的 Workchains 及下属 Shardchains。下层的链会将其最新的区块哈希提交至 Masterchain,这样当下层链需要发生跨链的消息读取时,能够确定最新状态。
2. Workchain:是一个虚拟概念,作为 Shardchains 的集合存在,系统最高可容纳 2^32 条 Workchains。每条 Workchain 在满足互操作性标准的前提下,可以灵活地自定义规则,例如地址格式、交易类型、原生代币、智能合约虚拟机等。
3. Shardchain:为提升处理效率,每个 Workchain 会进一步分割为分片 Shardchains,最高可达 2^60(即分片能在负载变高时自动分为两个,并在负载下降时合二为一)。Shardchain 遵守 Workchain 定下的规则,将工作水平分摊到所有的 Shardchain 中,每条 Shardchain 仅为所有账户集合中的一部分服务。
异步的 message 传递
在异步系统如 TON 中,每笔交易仅在单个智能合约上执行,通过消息进行通信。这与同步的区块链,如以太坊,有所不同。在以太坊中,一笔交易可能影响和改变多个合约的状态。
为了实现此类系统,TON 引入了逻辑时间或 Lamport 时间的概念,用于处理事件的顺序。每条消息都有其逻辑时间,这可以用来确定哪个事件先发生,从而让验证器能决定优先处理的事务。操作逻辑保证了消息的逻辑时间严格按照先后顺序执行,并且有多个消息时,逻辑时间较低的消息会被更早处理。
Message 超立方体路由机制
传统超立方体路由包括三种链之间的消息传递:同一个工作链的分片链之间、不同工作链的分片链之间、以及主链和其他工作链之间。每个链都仅"连接"到与其分片标识符不同的一个十六进制数的分片,形成「超立方体」图形。整个分片链网络组成一个超立方体网络,需要的路由条数为 log16(N),能支持在 4 个节点的条件下支持百万级的分片链。
https://youtu.be/V4TXwxDS0Ss?si=\_OvNMQJDntVHTB6Q
TON 采用慢路由和快路由两种消息路由方式。在快路由中,可以使用 Merkle 证明直接中继消息,无需提交到中间的分片链中,避免了额外的延迟。但如果丢失收据,验证人不会受到惩罚,所以二者并行运行。
特点包括:节点只需知道邻节点的信息,无需知道其他节点的错误;基于一定规则而非纯「异步」收集输入消息;以及通过特殊交易显式删除已经被相邻的分片链传递的输出队列消息,防止了双重传递。
分片链的全局状态 - bag of cells 与垂直区块修复:
「bag of cells」是一组 cells,它们形成一个有向无环图(DAG)。更新它的过程是,将新状态表示为有其自身根的另一个「bag of cells」,移除旧版本中的所有 cell,然后联合新旧两组 cells 并删除旧的根。
在 TON 主链中,分片链中的每个区块实际上是一个小型区块链,也称为「垂直区块链」。如果需要修复错误的分片链区块,「垂直区块链」中会提交新的区块,这个新区块可以用来替换无效的「水平区块链」的区块,或者描述需要更改的区块之前版本的差异部分。当「垂直区块链」的增长速度超过原有的区块链,就可以替换成新的版本。
POS - 网络中存在 3 个角色:
1. 验证节点:通过质押 TON 代币参与维护网络安全;
条件:需要质押 300 000 TON,同时满足硬件需求;
机制:所有区块由 100 ~ 1000 个选定的节点创建,节点每月选举一次,选举时封存提交的 TON Coin。在任职期间,选定的节点被划分成多个工作组,创建指定区块链上的新区块。每个新区块拿到工作组超过 2/3 的股份的节点的签名即算创建成功,若作恶则损失资金,剥夺资格;
2. Fisherman(通过指出别人的错误来获利):通过发送无效证明检测验证节点是否尽职完成验证任务,如果验证节点通过无效证明那么验证节点则会受到惩罚;
3. 校对人(通过给验证人提名推荐某个节点成为验证器,若当选则获利):它向验证人建议新的分片链候选区块,校对该分片链的状态和其他(通常是邻近的)分片链获取的数据,以及合适的 Merkle 证明来发送给验证节点。
BFT:相比较而言虽然 DPOS 更快,但是信任级别速度比 BFT 系统慢,因此 TON 选择 BFT。
TON 自身特点是区块 finality 时间迅速,交易时间快速,最大分片数量多且分片通讯速度高于以太坊:以太坊是所有用户都与一个智能合约交互,事务按顺序执行;而 TON 可以为每个用户钱包创建一条链,分片的并行计算、支持瞬间跨分片交流和 TVM 支持异步计算构成了其高 TPS 的理论基础;
TON 与 Solana 和以太坊之间的核心区别为资源支付和异步性带来的不同,优势是更高的可扩展性和灵活性,缺点是增加了应用开发和维护的复杂性。
简介:是类似 IPFS 的 P2P 网络传输协议,可以访问 TON 区块链、发送交易,接收客户端账户或智能合约信息;
网络结构:TON 利用 Kademlia Distributed Hash Table (DHT) 定位网络中的其他节点,节点之间使用 Abstract Datagram Network Layer (ADNL) 进行通信,TON 还为每个 Shardchain 创建特定的 Overlay 子网络,确保有效的通信。
Unibot 的暴涨和收入的能力带火了低风险高收益的 Bot 赛道:Telegram Bot 创建 / 开发简单,与 telegram 绑定,使用便利,其收入来自交易额和税费,在熊市的的强盈利能力(第一梯队的 $unibot $MEVFree 等项目每月最高收入在 500 万美金以上,第二梯队的市值不到 1000 万美金的 Bot 项目月收益也有几十万美金),促使更多团队转向 Bot;
目前 Telegram 生态以「Bots+API+ 钱包托管」形态为主:Ton Bot 生态目前来看较难直接复制微信小程序,微信平台申请较为容易,但 TON 的小项目 build in 需要复杂的申请流程,导致想嵌入体验更好的官方钱包很难,同时开发难度和成本高 + 很难获得 grant 扶持是小项目的部署现状。因此小游戏会选择折中的「游戏主体在以太坊 layer2 + telegram 的 API + 链下计算」的快速部署方式。
尽管 Bot 数据好,但对 TON 公链没有实际支持:Bot 生态未用到 TON 生态组件,也未映射代币;
TON 是 Telegram 商业化的最好的途径之一:由于历史敏感性 + telegram 的盈利方式单一 ,Telegram 必须选择更适合的方式商业化,Telegram 创始人在创立初期就对区块链有所布局,现在通过 Bot 的引流让 TON 很大可能成为一条独特的应用 base 公链。因此 TON 就是 telegram 的最好的途径之一;
TON 基金会生态发展抓手包括:Apps Center 倒流、TON 原生支付、telegram 社群推广、基金会 Grant 和投资、解除 API 限制等;
1. TON 原生支付:当前@Wallet 钱包是 KYC 的,只能调用支付,功能单一且拓展性差,产品想扩大应用规模和功能性就必须有基于公链的原生支付组件。而 TON space 就是面向 web3 用户的自托管钱包,能调用智能合约,且能帮助项目方,不需要让用户导入钱包即可使用支付,产品想象度大大提升;
2. telegram 社群推广:
3. 基金会 Grant 和投资:grant 最高 5 万美金,无具体标准;投资基金有盈利需求,最高 10 万美金。
4. 解除 API 限制:Telegram 对 bot 每秒钟能发送多少条信息进行了限制(bot 发送文件最大容量为 2000 MB,将请求转换为 HTTP 的 Bot API 服务器的文件大小限制为 20-50 MB),而 TON 可以使用不受限制的匿名 RPC 访问 API,支持数据索引和获取等,开发灵活性大幅增加;
5. 稳定的平台:Bots 很难为用户解决支付和出入金,但 TON 生态应用可以无缝衔接对应的基础设施;Bots 会在 DeFi 上加收手续费,而 TON DeFi 应用只有一层更低的收费。
6. 更好的用户使用体验:Bots 响应速度受限,交互方式单一且多交互并行能力差;但 TON App 能更好解决这个问题。当前 Telegram Bots 的交互形式更像是一个单调的代理页面,而 TON 上的项目是一个功能交互性、可组合性更强的 APP,并且上了 APP Center 的项目都可以被@Wallet 给连接起来,因此 TON 与 Telegram Bots 的项目的纵深差别非常大。
目前 TON 官方生态已收录了 551 个应用程序:包括质押、钱包、浏览器、跨链桥、公共设施、NFT、社交、游戏、去中心化交易所等项目。
https://twitter.com/ton\_ecosystem
1. 钱包:大多都是内嵌的组件,排名前 10 的钱包里仅有 3 个钱包有自己的官网,整体功能基础,特色就是和 telegram 绑定的生态便利性。但考虑到 Telegram 的安全性和 Spam message 过多的情况,不确定用户交易的意愿度。
2. DEX:目前原生平台的 DEX 有 6 个,都是处于仅提供基础的 swap 和流动性池等功能,TVL 平均在 200-500m,数据尚可;非原生的 DEX 平台有 DODO、uniswap、pancake swap 和 nomiswap。总体看来该板块功能初级,发展缓慢,大多产品仅支持少量币种,唯一的 DEX 聚合器 OPTUS 暂时无法 aggregate。
首要问题是没有稳定币:有关信息表明 10 月份 Telegram 会在迪拜发稳定币 ,可能是自己的稳定币,也可能先发 USDT;
两年内 Telegram 可能在中东交易所(阿布扎比 / 迪拜)国家交易所上市:中东需要一个明星项目,而被纳斯达克和港股排斥的 Telegram 会是第一个。
3. 借贷平台:质押平台目前仅有两个实际(TonStake 和 Whales pool)可用,其他产品,如流动性质押 hipo finance 处于测试网阶段,整体使用界面初级,仅有基础功能,类似 BTC 生态初级阶段;
4. CEX:目前 TON 上有 44 个 CEX,如 OKX、火币、bit、coinEX、gate、biTelegramet、moonpay 等,剩下的是一些小型 / 本地化交易所,如西班牙的 bit2me 和伊朗的 اوکی اکسچنج;
5. 跨链桥:官方桥当前仅支持 BSC 与 ETH 和 TON 之间的资产互通,转入转出资产仅限制为 TON。第三方桥 Orbit Bridge 在 22 年 12 月 1 日宣布支持 TON 网络。
除了原生资产 TON 外,Orbit Bridge 支持 Ethereum、BNB、Klayth、Polygon 等多个链涵盖 USDC、USDT、MATIC 等多个资产在内的在 TON 区块链间的相互跨链。
6. utilities:以 Bot 为主,提供类似小组件的辅助功能,如水龙头、通知机器人、交易追踪、社区管理工具和有奖问答等;
7. NFT:共有约 50 个系列。较知名的系列有 Annihilation(地板价 198 TON,volume 177.2K TON)、CALLIGRAFUTURISM(地板价 650 TON,volume 21.6K TON)、OCTOPUS BOYZ(地板价 87 TON,volume 75.8K TON)和 METAMORPHOSES(地板价 99.5 TON,volume 38.9K TON),无知名艺术家入驻,volume 一般;
8. game:总计 30+,热门的两个 gamble 项目是集成平台,且以 bot 形式嵌入 telegram。其他游戏项目看起来略土狗,基本都是小程序直接启动,无官网;
9. DEV 组件:目前共有 7 个组件,包括 IntelliJ Platform(开发者工具的开源平台) 的 TON 开发插件、Tonana 跨链桥、将合约转换为二维码、Ton 的合约验证等,除此之外无其他有用的组件,甚至会出现官网打不开的情况,整体开发者组件生态较一般。
TON 网络:Telegram 的 MTProto 协议可以很容易地嵌入到 RLDP 协议中,从而能将 Telegram 转换为 ton-service,这有助于 Telegram 的转型,同时其他同类型消息和社交网络服务也可能从中受益;
TON 原始组件 / 中间件:当前已有基本的网络组件(P2P 和 proxy)、社交(DNS、storage)、payment(wallet 和 TON space)。未来可以围绕基建进行组合和拓展,如一站式网络部署 infra,动态 site 的搜索引擎,市场数据类 dashboard;defi 类也会有 DEX 和 aggregator 的机会;考虑到 TON 上游戏类项目较多,基于 ERC 721 的 NFT market 也有一定潜力。
思路 - TON 与以太坊的生态,着力点和开发者生态都不一样:以太坊重 defi,crypto 叙事强;TON 重视小程序的多样性和广度,叙事偏向 web 2.5,体验性大于 crypto 正统性,就是想达到 mass adoption,语言也对老 web2 开发者(偏好 C 语言)更友好。
TON 的应用侧机会更多,官方重点扶持小程序,纯 crypto 应用层很难走通,优先级是先小程序后 defi。crypto 的技术创新度不是第一性,稳定和安全是重点。目前 Telegram 的用户习惯还没办法对标微信,生态结构、用户粘度、用户心理预期更像 qq,很多 functional 的功能为主。
Ton space 和 telegtam 入口端能吸引大量 web2 流量,整体生态有流量来源、应用场景、社交关系、支付网关和用户触达的需求,前期组件可参考微信小程序发展形式,针对某一类垂直领域:
1. 流量来源:DApp 任务分发平台;Telegram Ads 目前是广撒网式投放,若有针对性投放业务会更受欢迎;其他 Web 3 项目的入驻(如 Readon);
2. 应用场景:App Bot 和 Web App;Web 2 移植内容(如 TON 正在和网易官方团队的卡牌游戏 card ahoy 沟通合作;电商类转 Web 3,如虚拟电商、现实世界电商,甚至 crypto 电商等;
3. 社交关系:基于 TNS 的社交图谱协议;与游戏结合的社交 / 交易市场;分享和邀请平台;
4. 支付网关:信用卡和加密货币的结合;与 RWA 的结合;类似「余额宝」的稳定挖矿平台;
5. 用户触达:Telegram channel;未来可通过 TON space 和 @wallet 的联合触达更多 Web 2 转 Web 3 的用户。
1. DeFi:此类应用无需有非常强的 crypto 创新度,仅需满足基本的质押、swap 和交易功能即可,对安全性和使用稳定度有较高要求,可能是有传统 crypto 积淀的大交易所 / 产品的机会;
2. MEV 问题:目前无大额交易,暂未到解决此类问题的时候,当前首要任务是要「造」更多资产,增长交易需求;
3. ZK 和 bridge:二者都很重要,但是现在部署尚早,需等基建继续搭建。且 TON 成长关键不在 bridge,因为 bridge 是存量分配从以太坊生态吸引流动性,而 TON 想开拓新流量 ,法币稳定币是更重要的关注点;短期内不看好 Layer2 和 zk 方向;
1. Dev Tools/Community:TON 上 Dev 的特点是部署和开发难,但是理论的 TPS 更高。官方技术资源较少,对于小团队的开发而言有难度,因此首要方向是布局开发者生态,优化开发者体验。此类方向有 TWA 接 RPC,或开发工具包、无代码部署平台等业务方向,但考虑到 TON 有 Archive node 的要求,此类项目对于团队技术沉淀和背景要求较高;
2. Social Payment 及并行支付基础设施:如创作者经济类的 Onlyfans,需解决创作者和用户交互的问题;同时还有私域流量变现等针对社媒运营者的方向;
3. 游戏与社交图谱的绑定:如社媒流量分发平台、小游戏平台和社交图谱的绑定以及 NFT 市场。或传统游戏的移植,如类似天天快跑、斗地主之类的休闲游戏、开心农场类的社交游戏,这些都天然能与代币经济模型结合在一起;
4. 新价值创造与流通:与传统社媒的连接。
自 2018 年创立以来,TON 经历了一系列的挑战和转型,包括 ICO 、重启和生态系统的重建等。在基金会的积极推动下,其市值实现了显著增长,用户基础也在扩大。具有灵活无限分片技术和高效的共识机制,使其成为一个具有扩展性的、安全性高的区块链网络。
对于 TON 的未来,预计在 Telegram 的扶持下,它有望扩大市场份额,实现更大的用户覆盖。TON 的优越性和 Telegram 支付的整合,使其在社交媒体生态中有很大的发展空间。但是由于 TON 的开发语言以及异步设计的复杂性,对开发者来说挑战也很大,这可能限制了生态系统的快速发展。
TON 生态已经收录 551 个应用,并且这个数字还在快速增长,表明 TON 正逐渐构建一个多样化和丰富的生态。未来通过优化基础设施、提供一站式部署服务、提升各项功能体验等方式,TON 生态可能引入更多开发者参与进来。
整体看来,TON 有着良好的发展趋势,其整合了 Telegram 的用户基础,以及良好技术框架,是其具有巨大的发展潜力。TON 的基础设施、小程序应用等多个方向值得关注,但无论投资者还是开发者,都需要在深入理解 TON 生态和相关技术的基础上,谨慎做出参与的决策。
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