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相信 Web3 的小伙伴们都听过 DeFi 和 Aave ，但不知道如何实践。

DeFi 世界的入口 —— Aave 操作指南。事不宜迟，让我们一起来探索吧。

Aave 使用场景

场景一

张三对 BTC 长期看好，希望长期持有，但是相比于让这笔钱躺在钱包里，把这笔钱存到“银行”还能得到利息，后者显然是更优选择。

场景二

张三现在需要一笔 ETH， 但他手里只有 BTC，他当然可以选择在去中心化交易所 Uniswap 上面进行币与币交换，但他也可以向“银行”质押这笔 BTC 来借一笔 ETH，这样在一切顺利的情况下，他既可以借来 ETH, 也不用损失自己的 BTC。

场景三

张三发现一个转瞬即逝的套利机会，要想完成套利就需要在非常短的时间内用一笔钱去操作，那么他可以快速地向“银行”进行无抵押贷款，套利后再快速偿还来减少利息。

那么问题来了，Web3 世界有银行吗？

答案是：有的！Aave 就是一个去中心化银行，张三可以在 Aave 上面存钱、贷款等等。

PS. Web3 的交易所，无论中心化还是去中心化都更类似于券商而不是银行，Aave 这种才更类似于银行。

什么是 Aave

Aave 是一个，名字来自芬兰语的 “幽灵” 一词，是一个建立在以太坊上的非托管借贷去中心化金融（DeFi） 协议（后续扩展到诸如 Avalanche、Polygon 等其他链上），所谓非托管，就是加密货币从未直接存储在 Aave 中，而是由用户控制，与 Uniswap 一样，非托管可以大大增强资金的安全性。

Aave 成立于 2017 年，最初被称为 ETHLend，主要功能是借出 ETH。自 2018 年重塑品牌以来，Aave 已经成长为 DeFi 借贷领域最大的项目之一。与 BlockFi 和 Nexo 等其他借贷平台相比，Aave 是完全去中心化的，不需要对用户进行 KYC （Know Your Customer，可以理解为身份认证）检查或限制。

在 Aave 中，智能合约取代了银行、托管和清算。一切都由智能合约操作。

Aave 的功能

1、存入

当你向 Aave 存入资产时，你会得到 Aave 发给你的衍生代币 aToken。这些 aToken 与你存入的加密货币 1:1 挂钩。如果你向 Aave 存入 100 个 DAI ，那么你将收到 100 个 aDAI 代币。这 100 个 aDAI 不仅可以在 Aave 上兑换原始资产并获得利息，也可以在任何支持它们的 DeFi 平台上进行交易。

2、贷款

你可以选择选择以固定利率或者浮动利率借贷，利率由算法实时计算，主要取决于池中的资金使用率。对不同的资产，Aave 设计了不同的贷款比例（Loan of Value ratio，LTV）和清算线，以适应不同资产的风险特征和流动性水平。

3、无担保闪电贷

闪电贷是 DeFi 对传统金融业的重大颠覆之一，由 Aave 首次提出。在闪电贷中，借出和偿还需要在一个区块中完成这个业务才会被批准，否则交易失败。闪电贷不仅不需要抵押物，还可以几乎没有上限的额度，是套利者们的强大工具。

4、清算

借贷产品最重要的就是预防资不抵债的风险，因而需要设计相应的清算环节。在 Aave 产品设计中，当用户的质押品不足以支撑质押率时，就会启动清算环节，将用户的质押资产进行清算偿还负债。在清算过程 Aave 会收取 5% 的清算费，如果想避免被清算，用户就要确保自己的质押品处于低风险状态。

5、风控机制

Aave 的风险有两种：资产风险和流动性风险。资产风险是指新增加资产对平台产生的整体影响。流动性风险考量了平台的整体的负债和资产两端的稳定性和可持续性，Aave 通过动态调整利率水平来平衡这一风险。除了前置的安全措施以外，Aave 建立了一个安全模块（Safety Module），来应对极端情况下的市场风险。用户把 Aave 代币资产质押到安全模块基金池中，为整个大环境的风险事件优先承担损失，并获取质押收益。当发生极端情况下的风险事件时，Aave 可使用该基金池的资产来弥补风险损失。当上述资产也无法弥补所造成的风险损失时，系统会增发 Aave 代币并进行拍卖，将拍卖所得资产对剩余的风险损失进行偿付。

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什么是 AAVE 代币

Aave 的代码治理机构 AaveDAO 推出了名为 AAVE 的代币，用于社区治理，用户在参与平台借贷活动中均会获得 AAVE 代币， AAVE 持有人们可以对 Aave 的发展决策进行投票，例如哪些资产可以作为质押物等等。

此外，使用 AAVE 作为抵押品的使用者可以比使用任何其他资产借入的金额略多。代币持有者可以在平台上质押 AAVE，以获得较高的 APY 分配。

这里要注意 AAVE 和 aToken 的区分

aToken 是一种资产证明代币，而非治理代币，aToken 更像是贷方的收据，在存入资金时铸造，在赎回资金后销毁。

如何使用 Aave（存入&借贷）

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