深度解析：Solana DeFi——2024年12月

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Syndica 深度剖析：Solana DeFi - 2024年12月

Solana DeFi 树立了一个新的基准。锁定在DeFi中的SOL已达到5000万，自2023年以来稳步增长，因为SOL持有者积极参与DeFi协议。

总SOL供应量的8.4%现在锁定在DeFi中。DeFi中SOL的份额同比增长了一倍以上。然而，DeFi仍然具有巨大的增长潜力，因为大多数SOL仍然在流通或直接在网络上进行质押。

第一部分：现货 DEX

Solana的DEX交易量在2024年爆发。2024年，DEX交易量接近1万亿美元，较2023年增长了22倍——而2023年本身就比2022年翻了一番。

Raydium成为加密领域第一个月交易量达到1000亿美元的DEX——而且是两次。该协议在11月和12月分别实现了1250亿美元和1120亿美元的DEX交易量，标志着重要的里程碑。

Memecoin交易主导地位在2024年成为常态。在现货DEX中，memecoin产生的交换量超过了2024年12个月中的9个月里所有非memecoin的交换量。

AI代币在年底获得了关注。到12月，AI代币占所有现货DEX交易量的4.5%，标志着今年最高的收尾。

第二部分：借贷和稳定币

Kamino成为Solana卓越的借贷平台。在借贷TVL方面超越marginfi，Kamino扭转了今年早些时候的局面。在2024年期间，Kamino的借贷TVL市场份额从28%上升到75%。

Kamino的网络效应开始显现。借贷市场遵循“赢家通吃”的动态。Aave (ETH) 和 Kamino (SOL) 都以超过70% 的借贷 TVL 份额结束了各自区块链的年度。更高的 TVL 意味着安全，吸引了更多的用户和存款。

Kamino在TVL和风险管理方面表现出色。该协议的TVL增长了4.5倍，市场数量在2024年从1个增加到5个。隔离市场通过防止风险蔓延到各种资产，从而允许更高的借款限额。

Kamino只出现了一个月累计借款下降的情况。自2024年初以来，Kamino的未偿还借款额飙升了4倍。

稳定币供应量为54亿美元，接近2022年的峰值。更高的稳定币供应量增加了DeFi中交易、借贷和支付活动的流动性。

Circle 的 USDC 在 Solana 上达到了创纪录的 76% 的稳定币供应量，巩固了其主导地位。在各种协议集成以及通过 Circle 的 CCTP 实现的具有成本效益的桥接的加持下，USDC 的地位仍然遥遥领先。

Solana 的收益聚合器找到了产品与市场的契合点。Lulo 和 Carrot 的定向流动性都在年底达到了新的历史高位。自 Lulo 在 2 月份推出以来，其定向流动性仅在一个月内出现下降，表明市场需求强劲。

第三部分：流动性质押

Solana 流动性质押 TVL 达到了 3850 万 SOL 的新高。该领域的领导者 jitoSOL 稳步攀升，MoM 达到 1450 万 SOL——标志着令人印象深刻的 230% 的年度增长。

一个重要的里程碑：10% 的质押 SOL 现在是流动的。在过去的两年里，这个数字翻了一番还多。流动性质押的采用正在加速，越来越多的 SOL 质押者正在进行转换。

中心化交易所 (CEX) LST 在这个不断扩大的市场中迅速占据了一席之地。bnSOL (Binance)、bbSOL (Bybit) 和 bgSOL (Bitget) 利用其庞大的用户群，目前共同持有 LST 市场总额的 20%。

Binance 的 bnSOL 已成为 Solana 上第二大 LST。在推出仅五个月后，bnSOL就迅速获得了 TVL，以创纪录的时间超过了 mSOL 和 jupSOL。

第四部分：跨链桥

桥接市场在 2024 年以高调结束。季度桥接交易量在第四季度达到了 42 亿美元的历史新高。

Solana 的桥接市场在 2024 年变得更具竞争力。Wormhole 仍然是市场领导者，尽管其份额从 80% 下降到 58%。与此同时，deBridge 在同一时期将其市场份额从 12% 大幅增加到 39%。

deBridge 的月桥接交易量达到了 6.4 亿美元的历史新高。它仍然是 Solana 最快和增长最快的桥，不辜负其座右铭“DeFi 不等待”。

桥接市场完成了近一年的持续净流入。截止到连续11个月的增长，2024年共有17亿美元的净额被桥接到Solana。

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