2026年你需要了解的加密货币追踪止损订单 - CoW DAO

2026年你需要了解的加密货币追踪止损订单

追踪止损订单是一种动态的止损，会随着市场价格移动。它旨在保护利润，同时让你的仓位有增长空间。在加密货币领域，价格可能快速且全天候波动，追踪止损有助于你保持在盈利交易中，只要趋势持续，并在价格反转超过选定金额时退出。

这种订单自然地融入了更广泛的交易计划和自动化工作流程。你可以将其用作手动策略的一部分，插入交易机器人，或通过智能合约系统运行，该系统为你管理仓位。它让你能够将清晰的风险规则转化为实际的链上执行。

本指南解释了追踪止损订单的工作原理、何时使用它们、它们涉及哪些权衡，以及它们如何与去中心化交易所的自动化交易互动。它适用于任何持有杠杆仓位、频繁交易或希望在不全天盯着图表的情况下更好地控制退出的人。

理解追踪止损订单如何运作

在其核心，追踪止损订单是跟随市场的止损。你不是设置固定的止损价格，而是定义一个追踪距离。该距离可以是百分比或固定的价格间隔。

对于多头头寸，追踪止损位于当前市场价格之下。如果市场上涨，止损会随之上移，保持相同的差距。如果市场下跌，止损保持在原位。一旦价格下跌到足以触及止损，订单就会被触发并尝试出售你的仓位。对于空头头寸，同样的逻辑反向适用，止损位于市场价格之上。

在加密货币中，执行取决于你在哪里交易。在中心化交易所，追踪逻辑通常在交易所的服务器上运行。它们监控实时价格，随着价格移动调整你的止损位，并在触及止损时提交市价或限价订单。

在去中心化协议上，有几种模型。一些平台将追踪参数存储在智能合约中，而链下 keeper 或 relayer 观察价格，并在达到你的止损位时提交交易。其他的则让你运行自己的自动化程序，一旦满足你的条件就调用合约。路由通常通过像 CoW Swap 这样的聚合器，因此退出交易可以查看多个流动性来源以获得最佳成交。

这种订单类型不同于标准的止损，后者保持固定在一个价格，也不同于止盈订单，后者在目标价格关闭你的交易，而不跟随趋势。追踪止损是独特的，因为它会在趋势对你有利时自动更新。

何时使用追踪止损订单

当你想要跟随趋势但不知道它将在哪里结束时，追踪止损最为有效。它们在强劲的定向市场（无论是上涨还是下跌）中都很有用。如果你购买了一个开始上涨的代币，追踪止损让你能够捕捉到更多的走势，而不是在达到固定目标时过早退出。如果趋势急剧反转，追踪止损会充当安全网。

活跃的交易者使用追踪止损来管理日内或波段交易。他们可能会随着走势的成熟收紧追踪距离，以锁定更多利润。长期持有者有时会应用宽幅追踪止损，以便他们仅在重大趋势变化时退出，并避免被正常的波动性震荡出局。

机构和交易机器人经常依赖于大型系统中的追踪止损。例如，做市策略可能用相关资产上的追踪止损来对冲库存。趋势跟踪机器人可能会在移动平均线交叉时开仓，然后仅使用追踪逻辑来管理退出。

常见的参数包括追踪距离、订单大小和触发时的订单类型。一些平台让你设置硬性止损位作为下限或上限，因此追踪止损不会调整到特定价格之外。其他的提供按价格百分比追踪或按名义价值追踪。

优势与权衡

追踪止损订单的主要优势在于，它可以在无需持续监控的情况下优化退出。它可以帮助你避免过早获利或持仓过久的常见习惯。你可以表达像“从峰值风险 5%”这样的简单规则，并让系统执行它们。

另一个好处是情绪纪律。一旦你设置了追踪逻辑，你就会减少在压力大的波动中进一步移动止损或取消止损的诱惑。这在加密货币中尤其有价值，因为波动性和杠杆会放大情绪压力。

存在一些权衡。追踪止损不能保证你在触及止损时在屏幕上看到的精确退出价格。在快速变化的市场中，滑点可能很大，尤其是在低流动性代币上。在链上，执行还取决于 gas 费用、mempool 状况以及 keeper 或 relayer 提交你的交易的速度。

在正常波动期间，过紧的追踪距离可能导致频繁的止损出局，从而导致许多小额亏损或错过更大的趋势。太宽的距离可能无法在崩盘中充分保护你。找到与资产波动性相匹配的平衡至关重要。

与固定止损相比，追踪止损提供更大的灵活性，但在高度波动的市场中可能不太可预测。与限价订单相比，它们侧重于“让我在附近出去”，而不是“只以这个确切的价格成交我”，这是执行确定性和价格控制之间的权衡。

追踪止损订单如何融入自动化交易

在自动化策略中，追踪止损通常实现为代码，而不是单个静态指令。机器人或脚本跟踪自入场以来达到的最高或最低价格，计算追踪水平，并在突破该水平后发送订单。

在 DeFi 中，逻辑可能在链下运行，而实际交易则通过协议进行。keeper 网络监视价格，然后通过聚合器或直接路由到去中心化交易所。CoW Swap 和类似的系统可能会跨多个资金池和 AMM 路由你的退出，以最大限度地减少滑点或 gas 费。

时间生效规则可以应用于某些平台。例如，你可以指定一旦触发，退出订单应该是 fill-or-kill 限价订单，或仅在短时间内有效。触发逻辑可以使用预言机价格、指数价格或链上资金池价格，每种都有其自身的优缺点。

这些设计选择会影响你的追踪止损响应速度，以及它在预言机延迟、流动性冲击或夹层攻击面前的稳健性。更高级的设置允许多腿退出，例如在一个追踪水平部分平仓，其余的在另一个追踪水平平仓。

将追踪止损订单与其他订单类型进行比较

追踪止损位于更广泛的工具包中，包括市价、限价、止损市价、止损限价和止盈订单。每种都服务于不同的角色。

简单的市价单优先考虑速度。它用于以最佳可用价格立即进入或退出。限价单优先考虑价格。它仅以你选择的价格或更好的价格成交，并且可能保持未成交状态。

如果市场触及特定价格，固定止损会触发出售，但它永远不会自行移动。止盈订单则相反，并在有利的价格水平关闭交易。追踪止损结合了两者的要素。它们使用像止损一样的止损触发器，但随着市场的移动而更新。

当你想要保持在趋势中但仍控制峰值的下行风险时，你可以选择追踪止损。相反，当你在图表上有清晰的失效水平时，你可以选择固定止损；或者当你有基于基本面或技术面的精确目标时，可以选择止盈。

有效使用追踪止损订单的实用技巧

首先将追踪距离与波动性对齐。对于波动性很大的代币，通常会很快触及 1% 或 2% 的追踪止损。8% 到 15% 这样的更宽距离可能在这些市场上效果更好，而大型股可能容忍更接近的止损。

提前决定你是否希望追踪根据最新成交价、指数价格或预言机馈送进行调整。了解你的平台使用哪一个，因为这会影响止损移动的速度以及你暴露于短暂飙升的程度。

将仓位规模和追踪止损一起使用。不要仅仅依靠追踪止损来挽救过度杠杆化的交易。如果你使用杠杆进行交易，请测试一下典型的对你不利的走势会在价格和投资组合水平上造成多大的伤害。

初学者应该从小规模和简单的规则开始练习，并观察他们的追踪止损在不同市场条件下被触发的频率。更高级的用户可以在一个仓位上分层多个追踪止损，将它们与部分止盈相结合，或将它们集成到系统策略中。

始终查看你选择的交易所或协议如何执行触发的订单。检查费用结构、滑点控制以及你的追踪逻辑是在交易所、链上还是通过外部工具运行。

结论

追踪止损订单是一种动态的方式，通过跟踪市场价格并在趋势反转超过选定的阈值时触发退出，来保护利润并限制损失。在加密货币中，它是管理全天候交易和快速变化的市场中的风险的关键工具。

了解追踪止损与固定止损、止盈和标准限价订单的不同之处，可以让你设计出与你的策略、风险承受能力和时间范围相匹配的退出。使用得当，它们可以提高执行质量并减少情绪化决策。

如果你想进一步完善你的方法，请探索固定止损、止盈订单和条件订单如何与追踪止损一起工作，以创建一个完整且具有弹性的交易计划。

常见问题解答

什么是追踪止损订单，它是如何工作的？

追踪止损订单是一种动态的止损类型，它随市场价格移动，以保护利润，同时让你的仓位有增长空间。你不是设置固定的止损价格，而是定义一个追踪距离（百分比或固定价格间隔）。对于多头头寸，止损位于当前市场价格之下，并随着市场上涨而向上移动，保持相同的差距。如果市场下跌，止损保持不变，直到价格下跌到足以触发订单为止。对于空头头寸，逻辑反向工作，止损位于市场价格之上。

我应该在什么时候使用追踪止损订单？

当你想要顺应趋势但不知道它将在哪里结束时，追踪止损最有效。它们在强劲的定向市场中效果很好，让你能够捕捉到更多的走势，而不是在达到固定目标时过早退出。活跃的交易者将它们用于日内或波段交易，而长期持有者则应用宽幅追踪止损，以便仅在重大趋势变化时退出。当你想要避免过早获利或持有亏损头寸的常见习惯时，它们尤其有用。

追踪止损订单的主要优点和缺点是什么？

主要优点包括在无需持续监控的情况下优化退出，通过减少移动止损的诱惑来帮助保持情绪纪律，并允许你表达简单的风险规则，例如“从峰值风险 5%”。但是，存在一些权衡：由于快速市场的滑点，追踪止损不能保证准确的退出价格，在正常波动期间，紧密的追踪距离可能导致频繁的止损出局，并且执行取决于链上交易中的 gas 费用和 mempool 状况等因素。

我应该如何为我的交易选择合适的追踪距离？

使追踪距离与资产的波动性保持一致。对于波动性非常大的代币，1-2% 的紧密追踪止损通常会被快速触发，因此 8-15% 的更宽的距离可能效果更好。大型股资产可能容忍更接近的止损。首先从小仓位规模和简单规则开始测试，观察你的追踪止损在不同市场条件下被触发的频率。设置距离时，请考虑你的策略的时间范围以及你是否使用杠杆进行交易。

追踪止损订单与其他订单类型相比如何？

追踪止损不同于固定止损，后者保持在一个价格水平上并且永远不会移动。与以特定目标价格关闭交易的止盈订单不同，追踪止损会跟随有利的价格走势。它们将止损的要素（使用触发价格）与市场对你有利时进行的动态调整相结合。当你想要在控制峰值下跌的同时保持在趋势中时，请选择追踪止损；当你有明确的失效水平时，请选择固定止损；当你有基于分析的精确目标时，请选择止盈。

• 原文链接： cow.fi/learn/what-you-ne...
• 登链社区 AI 助手，为大家转译优秀英文文章，如有翻译不通的地方，还请包涵～