什么是 MEV 机器人？- CoW DAO

什么是 MEV 机器人？

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Maximal Extracable Value (最大可提取价值) 是所有类型以太坊交易的一种隐性税。

这意味着任何时候你想在 DeFi 中进行交易：从购买或出售 NFT、将 token 借给流动性池，或将一个 token 兑换成另一个 token，一群被称为“搜索者”的投机用户都有机会看到你的交易，并操纵你交易周围的标准，以确保他们获利，而你为此付出代价。

MEV 的主力是 MEV 机器人，这些程序旨在寻找某些类型的交易，这些交易可以被利用来赚钱。

在本文中，我们将更详细地探讨 MEV 机器人，了解它们的工作原理和不同类型。

首先，让我们先看看什么是 MEV，然后再深入研究机器人。

什么是 MEV？

最简单地说，Maximal Extracable Value (最大可提取价值) 是所有类型的以太坊交易的一种隐性税。这意味着任何时候你想在 DeFi 中进行交易：从购买或出售 NFT、将 token 借给流动性池，或将一个 token 兑换成另一个 token，一群被称为“搜索者”的投机用户都有机会看到你的交易，并操纵你交易周围的标准，以确保他们获利，而你为此付出代价。

MEV 可以通过很多不同的方式在以太坊上发生，我们将在本文后面进一步探讨。但现在，重要的是要理解 MEV 的机制，以及以太坊如何使这一切成为可能。

什么是 MEV 机器人？

MEV 机器人是旨在通过利用区块链交易中的机会来最大化利润的程序。

它们在以太坊上运行，也在交易排序和 gas 价格竞标成为一项功能的链上运行。

通过分析 mempool (待处理交易) 数据并执行精确的策略，MEV 机器人可以从 DeFi 领域的交易中提取巨大的价值。

MEV 机器人如何工作？

在以太坊上，验证者 (负责验证交易的实体) 可以按照他们认为合适的方式重新排列交易的顺序。如果验证者有机会提高他们从验证交易中获得的利润，他们通常会这样做。

让我们更仔细地看看这个概念。当你在以太坊上提交交易时，它不会立即被添加到下一个区块中。

相反，它首先进入 “mempool”，这是所有待处理交易的集合。这个池对任何人都是可见的。你可以在下面看到它的截图。如果你好奇它是什么样子的，这里有一个实时 feed。


这就是 MEV 机器人的用武之地。

因为验证者不需要按照用户提交的顺序将交易添加到区块中，所以任何人都可以付费给这些验证者，以某种方式重新排列交易。

这种对事物顺序的操纵使得 MEV 能够发生。MEV 机器人有时被称为 “搜索者”，寻找他们可以从中赚钱的交易。

在下一节中，我们将看看有哪些类型的机器人，以及它们在寻找什么。

MEV 机器人有哪些不同的类型？

现在我们了解了 MEV 机器人的作用，让我们来看看不同类型的 MEV 机器人。

• 抢跑 (Frontrunning) 机器人 - 抢跑机器人通过在 gas 费用上出价高于其他交易，将交易置于其他交易之前。它们在 mempool 中寻找具有某些特征的高价值交易，例如高滑点，或者通常专注于高价值交易，在这些交易中，它们的执行优先级可以产生可观的利润。了解更多关于抢跑的信息。

• 尾随 (Backrunning) 机器人 - 尾随是一种特定类型的 MEV (最大可提取价值)，它导致一些交易者错失了他们交易中潜在的盈利机会。在实践中，尾随涉及在另一笔高价值交易之后立即战略性地执行一笔交易。通过这样做，尾随交易利用了初始交易的价格影响留下的套利机会。了解更多关于尾随的信息。

• 夹三明治 (Sandwich) 机器人 - 当用户的交易被夹在两个具有敌意的交易之间时，就会发生夹三明治攻击——一个在之前，一个在之后。因此，原始交易以比必要更高的价格执行，导致原始交易者的价格上涨，而放置这两个额外交易的恶意交易者 (被称为 “搜索者”) 则获得了利润。了解更多关于夹三明治攻击的信息。

• 套利/LVR 机器人 - MEV 套利机器人识别和利用不同去中心化交易所或 DEX 中相同资产的价格差异。这也称为损失与再平衡。这些机器人寻找在不同交易所上更高或更低的 token 价格，然后利用两者之间的价格差异。许多流动性提供者甚至没有听说过 LVR，但它会给他们带来 5-7% 的流动性损失，导致每年损失数亿美元。事实上，在考虑 LVR 时，许多最大的流动性池对 LP 根本没有盈利。了解更多关于 LVR 的信息。

• 清算机器人 - 清算机器人专门监控借贷平台，寻找抵押不足的贷款。如果借款人的抵押品低于要求的阈值，这些机器人会执行清算交易以获取奖励。

• 闪电贷机器人 - 从严格意义上讲，闪电贷机器人不是 MEV 机器人，而是通过利用闪电贷来为 MEV 提供融资和便利。闪电贷是无抵押贷款，必须在单个交易区块内偿还。闪电贷机器人通常与上面的机器人配对，以促进 MEV 的执行。

MEV 机器人的主要特征

有许多关键特征构成了 MEV 机器人的运作方式。下面是：

Gas 费优化

当机器人寻找潜在的可利用交易时，它们还需要计算需要多少 gas 才能以优化利润的方式定位其交易。

如果机器人使用过多的 gas，它会侵蚀潜在的盈利能力。然而，gas 过少，它就有被竞争对手抢先的风险。机器人总是试图在盈利能力和效率之间找到平衡。

分析智能合约的能力

随着 MEV 机器人变得越来越复杂，它们不仅能够查看单个交易，而且通常可以查看多个交易。

高级 MEV 机器人利用算法深入研究智能合约，寻找可利用的模式或有利可图的机会。

MEV 机器人现在有能力评估潜在交易周围的不同条件。它们可以查看流动性池 - 以及它们如何轻松地促进交易 - 合约中的 token 以及这些合约中的套利可能性。

交易自主性

为了使机器人有效，它们需要快速行动。这就是为什么 MEV 机器人被设计为在正确的时间执行精确的交易，以最大限度地提高利润。

为此，许多 MEV 机器人会自行交易，寻找合适的交易类型和合适的条件，然后代表其所有者执行交易。

Mempool 监控

MEV 机器人旨在不断监控 mempool，寻找可以从中获利的交易。

因为交易不会立即执行，所以这些机器人有时间分析大量交易，识别出哪些交易可以被利用。根据机器人的不同，它会寻找它可以抢跑、尾随、夹三明治或清算的交易，正如我们在前面的章节中探讨的那样。

如何击败 MEV 机器人？

靠自己击败 MEV 机器人可能很棘手，但是有很多方法可以保护自己免受 MEV 机器人的侵害。

减少以太坊上的滑点

防御 MEV 最基本的方法是设置较低的滑点容忍度。滑点容忍度本质上是你愿意接受的最终价格的变动幅度。

滑点容忍度较低的交易为 MEV 机器人提供了较少的利用交易空间。

对于没有使用任何其他 MEV 保护工具的用户，设置较低的滑点容忍度可能是第一道防线，但这绝不是一个完整的解决方案。

设置过低的滑点容忍度通常会导致交易失败。即使在最佳滑点下，MEV 机器人仍然可以从你的交易中提取价值。

所以有时我们需要做的不仅仅是调整滑点。

在以太坊上使用自定义 RPC 端点

更好的保护方法是安装 MEV 保护 RPC 端点。远程过程调用 (RPC) 端点是一个中间层，将交易从用户的钱包路由到区块链本身。

最受欢迎的专用 RPC 端点之一是 MEV Blocker。顾名思义，MEV Blocker 提供针对以太坊上所有 MEV 的保护。RPC 通过管理一个无需许可的搜索者网络并将交易从公共 mempool 中隐藏来工作。

这些搜索者无法抢跑或夹三明治用户的交易。

相反，他们通过尾随来获取价值。任何时候搜索者尾随用户的交易时，搜索者会保留高达 10% 的价值，并将剩余的 90% 作为回扣返还给用户。

安装 MEV Blocker。

最佳解决方案？使用受 MEV 保护的 DEX

CoW Swap 是一个元 DEX 聚合器，可以找到交易的最佳价格并提供全面的 MEV 保护。该协议使用一种独特的交易机制，该机制依靠批量拍卖和意图来实现用户的最佳结果。

由于委托交易执行、批量拍卖以及通过 MEV Blocker 保护的交易流程的强大组合，CoW Swap 用户可以从所有交易中获得彻底的 MEV 保护。

尝试 CoW Swap。

总结

MEV 机器人已成为嵌入 DeFi 生态系统结构中的软件。

虽然有一种观点认为它们可以帮助市场更有效地运行，但通常情况下，它们会创造不公平的优势，帮助有经验的参与者剥削那些知识和专业知识较少的人。

但这并不意味着你必须接受 MEV 在 DeFi 中的作用。有很多工具和服务可以帮助你摆脱 MEV 机器人的困扰。

你只需要知道在哪里寻找。👀

• 原文链接： cow.fi/learn/what-is-an-...
• 登链社区 AI 助手，为大家转译优秀英文文章，如有翻译不通的地方，还请包涵～