加密货币的应用案例

研究 • 2024 年 5 月 9 日

加密货币用例

强调超越投机的真正效用

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简介

近年来，企业和组织投入时间和资源来调整其传统业务模式，以结合加密货币（“crypto”）和其他颠覆性技术，如人工智能、云计算和大数据。Crypto 具有速度、弹性、透明度、成本效益和可访问性等优势。虽然仍有批评者持怀疑态度，但大多数人理解 crypto 除了投机之外还有效用。

Crypto 的总体使命是建立在去中心化、信任最小化的区块链基础设施之上，从而促进更公平和包容的数字经济。通过以个人为中心的方法解锁新功能并简化信息共享，crypto 是一种从根本上改变我们创造和分享价值方式的全新技术范式。

然而，一个有效的批评是，该行业的支持者经常通过对 crypto 效用的前瞻性承诺，将最终状态与当前的采用状态混为一谈。

Crypto 正面临冷启动问题——底层技术仍处于早期发展阶段，其采用面临重大障碍，包括客户教育、信任差距和监管不确定性，以及与去中心化应用程序交互的 UX 挑战。 广泛采用需要产品和服务直观且易于访问。 然而，基础设施层不断改进性能、可扩展性和可靠性，以更轻松地启动和扩展新的有用产品，然后可以创建网络效应，从而增加 crypto 平台的价值。

虽然 crypto 行业要实现其总体愿景还有很长的路要走，但它已经在各个垂直领域的几个用例中实现了产品与市场的契合 (PMF)。

货币

价值储存

比特币，通常被称为“带翅膀的黄金”，是一种数字稀缺资产，与去中心化、无需许可的全球网络相比，它具有可分割性和可运输性等优势。比特币和其他 crypto 资产可以对冲货币体系的不确定性、中央银行的信誉、具有严格资本管制的专制政权以及因强大的价值转移和产权而不稳定的金融体系。比特币已被零售、机构、企业、政府和民族国家等各个终端市场采用，作为新兴市场货币、抗扣押资产和国库资产。

稳定币实现了对可编程数字现金工具和其他价值的数字表示（如货币桶或黄金）的访问民主化。 尽管主要经济体缺乏对稳定币的全面联邦监管，但许多来自新兴市场的人持有稳定币以对冲当地货币的波动。

汇款和工资单

Crypto 为依赖国际汇款和其他跨境交易的汇款企业和个人节省了大量成本，这些交易需要支付高额费用。根据世界银行的估计，通过已建立的汇款组织进行汇款的传统方法会产生大量成本，平均占汇款金额的 6.3%。 相比之下，crypto 提供了一种更易于访问的替代方案，具有无国界、无需许可和 24/7 的交易功能，通常成本更低且结算时间更快。 此外，区块链技术的可扩展性允许有效处理大型和小型转账，包括可能无法通过传统渠道进行的小额支付。

Crypto 还可以促进快速的数据聚合、验证和社会协调，使其成为分配收入、索赔或社会福利（特别是给边缘化群体）的有效工具。通过鼓励参与金融体系，crypto 有助于扩大金融包容性，使跨境工人以及在没有银行服务的地区面临挑战的人们受益。

支付（商户接受）

越来越多的商家现在能够接受 crypto 支付，因此接受 crypto 作为交换媒介的程度持续上升。 贝宝、Shopify 和 Square 等主流支付服务提供商已将对 crypto 的支持集成到其平台中，从而推动了这一趋势。 Visa 和 Mastercard 等支付行业的主要参与者已经推出了 crypto 卡计划，包括由 crypto 支持的 crypto 借记卡、预付卡和信用卡，以及 crypto 的奖励计划。 此外，Visa 和 Mastercard 已经扩展了其功能，可以直接通过其网络结算选定的数字货币，包括中央银行数字货币 (CBDC)。

通过利用 crypto 支付轨道，商家可以通过绕过银行、卡网络和处理器等传统结算中介机构来实现显着的成本节省。 这使他们能够为消费者提供有竞争力的价格，同时避免银行费用并降低欺诈性拒付的风险，因为 crypto 交易是不可逆转的。 Crypto 支付为商家提供对资金的实时访问，并增强对营运资金、流动性和责任保护的控制。

金融服务

资本市场

现实世界资产 (RWA) 的代币化是发行基于区块链的代币的过程，这些代币代表有形的实物或金融资产，例如股票、债券、房地产、商品和艺术品。 RWA 将开放 crypto 经济的优势带给熟悉的链下资产，从而提高其流动性、效用和效率。 它们提供更广泛的投资可访问性，缩短锁定期，并通过 24/7 市场改善价格发现。

尽管代币化工作仍处于早期发展阶段，但受信任的传统金融品牌发行 RWA 可以加速新用户和投资者对 crypto 的采用。 尽管价值数万亿美元的市场潜力巨大，但只有一小部分金融资产（约 15 亿美元）已在公共区块链上代币化，这表明市场存在巨大的增长机会。 代币化是 crypto 最有希望的用例之一，并将继续塑造行业的发展轨迹。

借贷

Crypto 允许个人利用任何金融资产作为抵押品或借出被动资产以赚取利息。 可以对智能合约进行编程，以根据预定义的条件自动执行贷款发放、还款和清算等流程。 与传统银行和信贷机构相比，这具有明显的优势：

• 借款人和贷款人直接联系。 DeFi 贷款平台上的存款人可以获得比银行更高的借款人支付的利息份额。

• 自动决策。 没有漫长的信用申请流程。 借款人可以立即获得流动性。 这意味着任何借款人都没有优惠待遇或还款谈判来避免清算（例如，3AC 在偿还 CeFi 债权人之前偿还了 Aave 贷款）。

• 其他优势：无需许可的访问/列表、可组合性、非托管、比 CEX 更具弹性（理想情况下）。 还支持闪贷等功能，闪贷是一种 DeFi 中的无抵押贷款，其中资产在同一交易中借入和返还，无需前期抵押。

风险管理

Crypto 提供了对交易对手持有的资产的完全透明性，从而可以在任何给定时间轻松进行验证和追溯。 参与者可以主动监控客户资金的任何管理不善行为。 利用去中心化的、不可变的 инфраструктура 可以确保数据的真实性，而可编程的智能合约可以在各种各样的流程中实现决策的自我执行。

与传统金融 (“TradFi”) 相比，这些特性为 crypto 中金融应用提供了显着的风险管理优势。 市场参与者可以获得对交易对手的实时绩效洞察（而不是必须按滞后方式按月甚至按季度等待公司报告基础），有效地管理抵押品，并在广泛的定制产品/市场中对冲风险头寸。 Crypto 为实时监控（例如，托管业务的“储备证明”）、去中心化市场中的保险和审计解锁了新的风险管理用例。

消费者、媒体和娱乐

商业与忠诚度

忠诚度奖励计划是提高销售额和客户参与度的战略营销投资。 许多企业通过不同类型的机制成功地实施了忠诚度计划——例如通过积分和任务导向的计划的星巴克奖励、现金返还信用卡计划或通过航空里程和消费导向的计划来获得精英地位。 然而，这些忠诚度计划中的许多都存在效率低下的问题——奖励积分分散在封闭系统中，客户面临着大量品牌的商品，这导致兑换率低、帐户不活动和客户流失增加。

区块链使品牌能够解决许多效率低下的问题，并为其客户释放更大的忠诚度奖励多功能性。 数字钱包和基于区块链的数字收藏品可实现可赚取、可兑换和可转移的忠诚度福利。 由于忠诚度奖励计划的参与代理在一个系统中进行交互，因此客户可以更好地控制其累积的积分和奖励。 对于品牌而言，区块链提供了简化的执行，可节省成本、扩大覆盖范围、可编程奖励以及社区驱动的激励措施来扩大计划。 此外，领先的消费品牌一直在寻求在 ~元宇宙~ 中与客户会面，因为他们适应 web3 范式以推动新型数字商务。

游戏和 GameFi

基于区块链的游戏为游戏玩家提供了赚取和拥有游戏内资产（例如，头像、武器、收藏品、土地、货币等）的机会，这些资产通常以 NFT 的形式存在。 具体而言，区块链使传统游戏能够增加玩家所有的经济模式，并能够在 NFT 市场中与其他玩家一起消费游戏内奖励，并且在某些情况下，这些游戏内资产的价值可能会扩展到不同的游戏平台。 与传统游戏相比，区块链游戏可以提供其他优势，例如构建开放式经济模式以连接游戏玩家，从而使他们对自己的资产具有更大的价值和控制权。

GameFi（边玩边赚）将在线游戏与 DeFi 概念相结合，这可能会通过边玩边赚 (“P2E”) 机制推动更高的参与度。 例如，Move-to-earn (“M2E”) 游戏会激励用户通过 crypto 奖励进行体育锻炼。 M2E 应用程序使用健身追踪器来跟踪步数或燃烧的卡路里，通过经济激励来鼓励积极的人类行为（例如，锻炼），以鼓励更高的参与度。

社交媒体

“DeSoc”是去中心化社交媒体的缩写，它使用区块链基础设施和 crypto 激励措施来构建交互式在线社区。 与中心化替代方案相比，DeSoc 可以增强审查抵抗力、用户可验证性和数据主权。 用户可以控制自己的数据，包括共享的方式和地点，这与许多现有社交媒体平台的数据实践大相径庭。 用户数据存储在分布式账本上，从而降低了与单点故障、审查和中心控制相关的风险。 Crypto 还使你可以实现无缝交互，并在多个平台上共享内容，同时提供构建社区和通过数据获利的创新方式。

DeSoc 的一个独特功能是用户拥有其数据并能够创建“社交图谱”的概念。 这些图谱映射了用户在平台内的交互和关系，从而提供了其社交存在的数字指纹。 在获得用户许可的情况下，这些图谱可以在不同的应用程序中共享或集成，从而促进了更互联和用户控制的体验。

DeSoc 是 crypto 最强大的用例之一，有可能推动该技术的大规模采用。 本幻灯片中提到的 DeSoc 应用程序截至 2024 年 3 月 31 日已总共获得 750 万用户注册，并启用了 7500 万笔链上交易。

创作者经济和 IP 管理

创作者经济中的内容创作者、影响者和独立艺术家目前依赖于中心化平台，面临着诸如不利的收入分成协议和缺乏内容所有权等挑战。 此外，有限的内容所有权和社区基础的可移植性会造成平台依赖性。 Crypto 使创作者能够更好地拥有其内容并控制其社交图谱，从而消除了对榨取式中心化平台的依赖，并实现了更直接的艺术家-观众关系。 web3 经济中的创作者可以更有效地将其内容货币化、管理和分发给他们的超级粉丝，这些超级粉丝现在可以自我识别并在经济上支持他们最喜欢的艺术家。

创作者通过 NFT 和去中心化平台/市场利用区块链来管理、分发和分割其知识产权（内容）。 区块链提供带有时间戳的可验证记录，从而增强了创作者保护其作品并防止未经授权分发的能力。 智能合约支持自动流式传输版税和许可协议，而去中心化市场促进了粉丝支持其喜欢的艺术家的交易，从而确保创作者可以无缝地将其作品货币化。

特殊用例

身份与验证

大约七分之一的世界人口无法获得实体身份证件，这限制了他们开设银行帐户、在选举中投票、拥有财产或找到工作的能力。 即使拥有某种形式的身份证明的公民也无法完全控制自己的身份，并且在各种服务提供商的众多在线帐户中面临验证摩擦，其中许多帐户经常遭受敏感用户数据入侵。 此外，由于不安全的验证系统可能被欺骗，身份欺诈已成为一个日益严重的问题。

通过利用区块链和强大的密码学（即零知识证明）进行去中心化身份 (DID)，个人可以更好地控制自己的在线个人资料，而无需依赖特定的服务提供商。 DID 系统是信任最小化、不可变的系统，可以促进身份验证，而无需透露敏感的用户数据。 这具有诸如防篡改文档、简化的验证以及减少因数据泄露而导致的 ID 盗窃/欺诈风险等优点。 可验证的身份来源可能包括新的基于 web3 的凭据（例如，数字签名或不可转让的Token），以协调和构建信誉系统。 基于区块链的身份管理系统的其他扩展包括民主 DAO 投票（一人一票）、公平空投以及在全球范围内有效分配价值的能力。

DePIN 和 AI

去中心化物理基础设施网络 (DePIN) 利用 crypto 的金融基础设施和Token激励措施来建立公正的物理基础设施网络，从而促进所有权的分配。 通过破坏已建立参与者的高利润模式并将节省的成本转嫁给用户，DePIN 可以提供更具成本效益的解决方案。 DePIN 为电信和云服务等历史上资本密集型行业提供了新的资本形成途径。 个人可以通过为 DePIN 网络的供应方贡献资源来获得报酬，包括硬件设备、能源、数据和计算能力。

DePIN 项目的一个新兴类别集成了 AI 工作流程，利用Token来激励各种用例，例如 (1) 为 AI 流程提供硬件 (2) 用于模型训练和推理的数据存储和索引，以及 (3) 通过强化人类学习为模型微调提供反馈。

存储和文件共享

云计算为企业和组织提供托管数据存储和共享计算存储服务，从而降低了运营数据中心的成本和复杂性。 虽然已被广泛采用，但领先的中心化云提供商（例如 AWS、Microsoft Azure、Google Cloud）在安全事件和隐私风险方面有着悠久的历史——他们采用了掠夺性定价策略，从云存储的用户数据中获得了巨额利润，并且遭受了停机，导致生产力损失高达数十亿美元。

中心化存储是确保存储云和节点运营商符合 Web3 的去中心化原则的关键基础设施。 这些协议旨在通过在抗审查性、弹性（数据冗余；消除单点控制/故障）、安全性与隐私以及运营效率（例如，成本和数据检索）方面展开竞争来解决与中心化提供商相关的许多问题。

• IPFS（星际文件系统）使你能够在数据存储系统（中心化或去中心式）中存储和检索加密验证的内容。

• Filecoin 和 Arweave 是提供抗审查数据存储和访问的去中心化存储平台。 Filecoin 根据存储的数据量和持续时间以租赁模式向客户收费，而 Arweave 则提供永久数据存储。

除了提高数据弹性之外，去中心化存储和文件共享中的其他用例还包括内容协作（包括去中心化科学）、选民数据的安全性以及充当训练 AI 模型的原始数据。

前景

虽然许多 crypto 应用程序和用例在过去几年中仍然相对较新并获得了关注，但底层的公共区块链和相关基础设施已经存在更长时间了。 随着基础设施层不断完善，将开发出更多应用程序，并释放出更大的效用。 仅在去年一年中，在速度、规模和网络弹性方面就取得了显着的行业进展。 当前的技术研究领域侧重于隐私（即将敏感信息与透明的公共区块链分离）、可组合性和互操作性——所有这些都应释放新的应用程序实用性并增强 crypto 经济的潜力。

由于迄今为止采用或有效性有限，因此本演示文稿中未包含某些具有明显有益价值主张的用例。 这些包括治理、供应链管理、医疗保健和票务/活动中的应用程序，这些应用程序必须解决监管清晰度或社会协调挑战才能成为有效的 crypto 用例。 但是，随着个人和企业对 crypto 技术的更多采用，预计其中许多采用障碍将会缓解，以用于其他指定的使用案例。 此外，随着中心化服务提供商随着时间的推移不可避免地面临中断，去中心化的价值应该会变得更加明确。

随着世界发生数字革命，社会越来越重视增强个人的能力，尤其是对旧世界感到被剥夺权利的年轻一代。 Crypto 位于技术和文化的交叉点，完全有能力满足他们的需求，通过提供一个更公平、更自由和更高效的系统来构建。

• 原文链接： galaxy.com/insights/rese...
• 登链社区 AI 助手，为大家转译优秀英文文章，如有翻译不通的地方，还请包涵～