Kontigo：Y Combinator 投资的委内瑞拉公司，涉嫌逃避制裁

摩根大通为马杜罗政权关联加密公司用户提供入口

大家好，我是 Jason。

欢迎来到 2026 年的 Fintech Business Weekly 第一期。来杯咖啡，因为内容很长。

我不打算隐瞒，《在这个时间点》报道这个故事——硅谷风投、稳定币、猖獗而明显的金融犯罪以及委内瑞拉——过去一周有点疯狂。我要感谢抽出时间与我交流的所有人，特别是委内瑞拉和委内瑞拉侨民中的人士。

对于主流媒体和行业媒体的朋友，我希望如果你们最终报道此事，请给予我职业上的礼貌，引用我的作品。

如果你读完接下来的大约 5500 字，仍然对与制裁相关的内容感兴趣，可以查看 Castellum.AI 的 2025 年制裁年度回顾报告；它肯定帮助我为报道提供了一些背景信息。

最后，如果你的电子邮件客户端由于过长而截断了此邮件，你可以在此处在线阅读完整版本。

🧠 具有内置智能的更智能的观察名单筛选

随着全球地缘政治局势的变化，在制裁、PEP 和负面媒体观察名单中标记的个人的风险状况也在变化。

但是许多金融科技团队仍然受到对高风险个人和交易的不准确警报和僵化工作流程的阻碍，从而影响了好坏客户。

🗓️ 加入我们，1 月 20 日星期二，了解风险与合规团队如何通过内置智能实现观察名单筛选的现代化。

你将看到一个现代框架的现场演练，该框架可加快入职速度、缩短调查时间并支持自信的决策。

Kontigo：Y Combinator 的委内瑞拉逃避制裁初创公司

主要内容：

• Kontigo 是一家在委内瑞拉获得许可的加密货币交易所，能够与该国受制裁的实体进行交易

• 该公司与马杜罗政权有关联，包括一直有传言称马杜罗总统的儿子参与其中

• Kontigo 的投资者包括 Coinbase Ventures、DST Global、Soma Capital、HF0、Alumni Ventures、Bayhouse Capital 以及其他机构和个人投资者

• 该公司使用多家银行基础设施提供商来转移资金，包括 JPMorgan Chase、Checkbook、Rain、Bridge、Lead Bank 和 Stripe

• Kontigo 据称是在美国入侵委内瑞拉并俘虏其总统几天后成为“黑客”的受害者

• • *

Y Combinator 是一家著名的硅谷加速器，曾由 OpenAI 首席执行官 Sam Altman 领导，它支持了一家委内瑞拉公司，该公司的主要商业模式似乎是促进逃避对委内瑞拉的制裁，并套利委内瑞拉玻利瓦尔和与美元Hook的稳定币（特别是 Circle 的 USDC）之间的汇率。

正如一位委内瑞拉国民告诉我的那样，在一个拥有货币和资本管制的国家，最赚钱的生意是以官方汇率购买美元，然后以非官方市场汇率出售。

这就是 Kontigo 的业务。唯一的诀窍是，要享受这种非常有利可图的特权，你需要有正确的关系。

Kontigo 似乎拥有这些关系。该公司似乎与最近被废黜的委内瑞拉总统尼古拉斯·马杜罗之子尼古拉斯·埃内斯托·马杜罗·格拉有着重大联系。 小马杜罗与他的父亲和母亲一同被列入司法部更新的刑事起诉书中，该起诉书与美国 1 月 2 日对该国令人震惊的入侵有关。

Kontigo 联合创始人兼首席执行官 Jesus Castillo 在 2025 年 12 月发布的社交媒体帖子和“宣传视频”

以 Kontigo 浮夸的 联合创始人兼首席执行官 Jesus Castillo 的话来说（这可能不是你应该做的事情，但我们稍后会谈到），业务进展顺利：他在 2025 年 9 月的博客文章 中声称，该公司从 2025 年 6 月的 100 万美元的年化收入增长到 2025 年 9 月的 1300 万美元的年化收入。

Castillo 声称该公司“正在努力在年底前实现 1 亿美元的收入”，任何熟悉基于交易的收入和零售新银行业务模式（即使是由稳定币驱动的）的人都会觉得这令人难以置信。

要真正了解 Kontigo 的故事，你需要了解委内瑞拉的近代史、石油工业以及与美国的关系。

从奥巴马的制裁到特朗普的入侵

长期以来，委内瑞拉政府唯一的有意义的收入来源是石油。

委内瑞拉并非唯一一个资源丰富的国家，该国已经开始依赖向国外出售其资源来获取外币——历史上主要是法定美元——以便支付进口该国自身无法或不生产的各种商品和服务。

事实上，由于该国长期以来对财政和货币政策的管理不善以及由此造成的严重通货膨胀，有时该国事实上已经“美元化”，这意味着个人和企业经常使用美元来设定价格和进行交易，而不是本国货币玻利瓦尔。

但是，运营美元化经济需要有足够的美元流通。

委内瑞拉获得美元货币的能力随着时间的推移而变化，但随着美国加强对该国的制裁，总体上变得更加困难：

• 2015 年之前：委内瑞拉不是 OFAC 计划国家。制裁是有限的，主要集中在个人指定方面（例如，针对毒品走私）。

• 2015 年：奥巴马总统发布第 13692 号行政命令，该命令利用《国际紧急经济权力法》(IEEPA) 和《2014 年委内瑞拉人权和公民社会保护法》宣布该国对“美国国家安全和外交政策构成异常和非同寻常的威胁”，并授权对被确定参与侵犯人权、腐败或破坏民主的人员实施制裁。

• 2017 年：特朗普总统发布第 13808 号行政命令（后来由 2019 年的第 13857 号行政命令修正）。第 13808 号行政命令专门针对委内瑞拉政府和国有石油公司 PdVSA 发行的证券和债务工具。OFAC 继续通过将与政治有关联的商人列入特别指定国民 (SDN) 名单来扩大受制裁人员的名单。

• 2018 年：在委内瑞拉创建了自己的加密货币“石油币”以试图规避美国制裁后，特朗普总统发布第 13827 号行政命令，该命令制裁任何以任何委内瑞拉政府发行、为其发行或代表其发行的数字货币进行的交易（有关石油币加密货币的更多信息如下）。

• 2018 年：特朗普发布了更广泛的第 13850 号行政命令，该命令禁止人员在委内瑞拉经济的黄金领域开展业务，后来扩大到涵盖该国的石油领域，从而有效地制裁了国有石油公司 PdVSA。第 13850 号行政命令针对的是黄金，因为由于美元可用量减少，黄金已成为当地重要的价值储存手段和与贸易伙伴进行交换的手段（委内瑞拉实际上在五年内向瑞士空运了 127 吨黄金。）

• 2019 年：特朗普发布了行政命令 13884 和 13857，阻止了委内瑞拉政府的财产。第 13884 号行政命令阻止了委内瑞拉政府在美国或美国人员控制下的财产权益，无论地点如何，并禁止美国人员直接或间接与委内瑞拉政府进行交易——包括政府拥有 50% 或以上股份的实体。第 13857 号行政命令扩大了“委内瑞拉政府”的定义，明确包括中央银行、PdVSA 和“任何直接或间接为中央银行、PdVSA 或委内瑞拉政府行事或声称行事的人”。

• 2021-2024 年：拜登总统维持了核心制裁，尽管他的政府实施了小幅调整，并允许了一些旨在提供人道主义救济的量身定制的许可证。在俄罗斯入侵乌克兰之后，一些与石油工业相关的限制有所放松。但继马杜罗在 2024 年被广泛认为是非法声称再次当选之后，大部分救济措施被取消。

• 2025 年：特朗普总统的第二个任期对与石油部门相关的制裁进行了小幅调整，并且在 2025 年 12 月，在美国入侵该国之前，扩大了对与国有石油部门相关的个人和网络的 SDN 指定。

人们不需要了解每项行政命令的具体内容，只需了解其对委内瑞拉金融体系和经济的影响：从 2015 年奥巴马的制裁开始，只有少数偏差，委内瑞拉政府、委内瑞拉国家石油公司 (PdVSA) 以及任何与之相关的个人或企业与西方以美元计价的金融体系互动变得越来越困难。

由此产生的美元稀缺和该国恶性通货膨胀的连锁反应摧毁了委内瑞拉的经济和公民。

企业难以找到稀缺的外汇与外界进行交易（例如支付进口费用），企业和消费者都在不断寻找一种价值储存手段，以防范委内瑞拉持续的三位数通货膨胀。

委内瑞拉迫于必要成为加密货币采用的最前沿

由于玻利瓦尔的不稳定和对该国的广泛制裁，委内瑞拉人一直是所有加密货币的早期采用者。

并且不仅仅是消费者或企业利用加密货币和稳定币作为价值储存手段或更轻松地与外界进行交易。

受到美国制裁的影响，2017 年，时任总统马杜罗宣布了一项发行国家发行的加密货币的计划，该加密货币以该国丰富的石油财富为后盾：石油币。

马杜罗总统宣布“petro”

2018 年，作为马杜罗石油币计划的法律和监管基础设施的一部分，该国创建了许多机构，包括委内瑞拉加密资产财政部 (TCV) 和负责监管加密领域的监管机构 SUNACRIP。

石油币于 2018 年正式启动，马杜罗政权最初计划发行 1 亿个代币，初始价值为每个石油币 60 美元。

然而，石油币或多或少立即遇到了问题。虽然政府可以强制在公共部门使用，但私营部门和个人可以理解地持怀疑态度——毕竟，如果政府管理不善玻利瓦尔，他们怎么能相信政府不会对石油币也这样做，随着时间的推移大幅贬值？

最终，这确实发生了，马杜罗政府反复更改支持资产并随意调整参考价格。

美国也在石油币推出后不久对其进行了制裁，大大限制了其作为石油销售和国际贸易机制的效用。

石油币一直苦苦挣扎到 2023 年，当时一桩贪污腐败丑闻浮出水面，该丑闻被称为 PdVSA-加密货币阴谋。该计划的简短解释是，石油被出售，但与国有石油公司 PdVSA 和委内瑞拉加密货币监管机构 SUNACRIP 有关联的个人盗取了资金，而不是将收益上缴国库。

对该计划中被盗公共资金总额的估计值从委内瑞拉公共检察官办公室计算出的 30 亿美元的低位到高达 200 亿美元不等。Transparencia Venezuela 将这个数字 定为略低于 170 亿美元。

该丑闻导致至少 21 人被捕。2018 年至 2021 年的工业和国家生产部长 Tareck El Aissami 是该项范围广泛的计划中的关键人物。

值得注意的是，委内瑞拉加密货币监管机构 SUNACRIP 也加入了由 El Aissami 领导的部门。

在 PdVSA-加密货币阴谋之后，石油币于 2024 年初日落西山。

SUNACRIP 已被暂停，其声明的目的是“重组”该机构。Anabel Pereira Fernández 被任命为负责重组 SUNACRIP 的委员会主席。

根据 Transparencia Venezuela 关于该丑闻的报告，重组委员会的其他主要负责人包括 Héctor Andrés、Obregón Pérez、Julio César Mora Sánchez、Román Daniel Maniglia Dar-wich 和 Larry Daniel Davoe Márquez。

Kontigo 努力进入硅谷

那么 Kontigo 如何融入这一切呢？

根据联合创始人兼首席执行官 Jesus Castillo 的 LinkedIn 资料，该公司成立于 2023 年年中。

Castillo 本人是一位连续创业者。根据他的个人网站，他是一位三次创业者，主要从事技术领域，但他还创办了一个特色酒品牌 Casa Bicuye。

Castillo 和商业伙伴 Gino Guatavita 在 Founder University（一个由 LAUNCH 和 Calacanis 支持的“预加速器”）上向播客主持人 Jason Calacanis 做宣传。目前尚不清楚 Castillo 和 Guatavita 当时推销的是什么业务。

Kontigo 网站上最早的可用存档版本（来自 2023 年 12 月）将其描述为数字 SAN——一种在世界许多地方常见的混合储蓄/信贷结构，也称为循环储蓄信贷协会，或 ROSCA。

网站的早期版本（来自 2024 年初）明确针对委内瑞拉消费者，并且类似地将 Kontigo 描述为 SAN。该网站强调能够以美元存款，以便用户“告别通货膨胀”。Kontigo 还承诺用户可以从他们的存款中获得 18% 的回报。

虽然 Kontigo 的这个旧版本没有明确提及稳定币，但据推测，这是该公司使用的机制；该公司声称如何产生 18% 的超额回报尚不清楚，但肯定会让用户的存款面临风险。

但是，当 Kontigo 申请并被接受进入著名的硅谷加速器项目 Y Combinator 时，它将自己描述为“面向拉丁美洲人的 USDC 智能新银行”。Y Combinator 由 Paul Graham 共同创立，从 2014 年到 2019 年由现任 OpenAI 首席执行官 Sam Altman 领导，并且自 2023 年 1 月以来一直由 Garry Tan 领导。

Y Combinator对其项目中公司的标准条款很简单：YC（通常被称为 YC）投资 500,000 美元，以换取该公司 7% 的股份。

Kontigo 投资的主要 YC 合伙人是 Tom Blomfield——如果这个名字听起来很熟悉，那是因为他是英国数字银行 Monzo 的联合创始人兼首席执行官。

由于他当时所说的“倦怠”，Blomfield 在 COVID-19 疫情初期辞去了 Monzo 的首席执行官职务。

他最终于 2021 年 1 月离开了这家以其火热珊瑚色借记卡而闻名的英国银行。Blomfield 于 2021 年 9 月以访问合伙人的身份加入 Y Combinator，并于 2023 年 4 月成为普通合伙人。

Blomfield、Y Combinator 和 YC 负责人 Garry Tan 没有回复通过电子邮件、LinkedIn 和 X 反复联系，也没有回复有关他们对 Kontigo 的支持和投资的问题。

图片：Y Combinator

Kontigo 参加了 YC 的 2024 年夏季项目，并在 2024 年 9 月下旬的加速器“演示日”上做了展示，项目参与者在“演示日”上向潜在投资者做宣传。

YC 项目通常持续三个月。根据 Castillo 的社交媒体帖子，Kontigo 在 YC 的第一天是 7 月 16 日，他和他的联合创始人观看了两位 YC 校友之间的炉边谈话：Stripe 联合创始人兼首席执行官 Patrick Collison 和 前 Stripe 首席技术官兼 OpenAI 联合创始人兼总裁 Greg Brockman。Castillo 甚至在他发布的活动照片中标记了这两位硅谷的坚定支持者。

Kontigo 后来将与 Stripe 及其最近收购的稳定币基础设施子公司 Bridge 合作。

Kontigo 联合创始人 Jesus Castillo 和 Gino Guatavita

Kontigo 究竟何时、如何以及为何从一家有抱负的新银行转型为它最终成为的机构——作为委内瑞拉国家注入主要来自向中国出售石油所得的美元稳定币流动性的机构——仍然模糊不清。

Kontigo 与摩根大通“合作”，与受制裁的委内瑞拉银行进行交易

虽然 Kontigo 不到一个月前宣布 它已经筹集了“2000 万美元的种子轮融资”，但熟悉该公司的人士表示，这次融资发生在很久以前，很可能是在 2024 年 9 月 Y Combinator“演示日”展示之后。

事实上，Castillo 在 2024 年 12 月发推文 称，该公司筹集了 400 万美元 的种子轮融资，并且主要团队成员获得了他们的美国 O-1 签证，可以移居旧金山，致力于构建和扩展公司。

Kontigo 的确切能力和定位随着时间的推移不断发展。到 2025 年 1 月，该公司使委内瑞拉人能够使用玻利瓦尔购买 USDC——从而保护他们的购买力免受该国高度不稳定的货币的影响。

Castillo 在 这段 2025 年 1 月的 Tiktok 视频 中演示了委内瑞拉用户如何在 Kontigo 中以 USDC 形式持有余额，并相对容易地转换为玻利瓦尔以用于本地消费。

在视频中，Castillo 演示了将在 Kontigo 中以 USDC 形式持有的资金转移到委内瑞拉银行 Banco de Venezuela——该银行在特朗普总统的第 13850 号行政命令下受到明确制裁：

2025 年 1 月的演示视频中显示的银行 Banco de Venezuela, S.A. 在 2019 年 8 月受到特朗普第 13885 号行政命令的制裁。Fintech Business Weekly 在 2025 年 1 月对 Kontigo 应用程序的审查发现，它声称支持将 USDC 转移到 Banco de Venezuela（由 E.O. 13885 明确制裁）、Banco Bicentenario del Pueblo（也由 E.O. 13885 明确制裁）和 Banco de la Fuerza Armada Nacional Bolivariana（在综合筛选数据中被列为“感兴趣的实体”）以及 Banco del Tesoro（在一些专家评论中被描述为“与国家有关联”，并且也被描述为“感兴趣的实体”）。

考虑到该国加密货币监管机构 SUNACRIP 在 PdVSA-加密货币丑闻之后一直处于停止运营并进行“重组”的状态，能够以数字方式轻松地在 USDC 和委内瑞拉玻利瓦尔之间转移资金已经是一项非常不寻常的成就。

由于该国缺乏中心化交易所，委内瑞拉的大部分加密货币生态系统都是点对点的，像币安这样的平台运营着一个市场，用于匹配加密货币和玻利瓦尔的买家和卖家，而不是在该国作为中心化交易所运营。

在开始提供摩根大通虚拟账户凭证不到一个月前，Kontigo 首席执行官发推文，询问是否有人知道“适用于加密货币和法定货币的 AI 合规软件”。此时，该公司似乎已经以某种身份运营了大约 16 个月或更长时间。

但是在 2025 年 5 月 12 日，考虑到该国受到严重而复杂的制裁，Kontigo 宣布了一件真正惊人的事情：委内瑞拉人可以在摩根大通开设免费的“虚拟”账户，以便通过这家价值 4.6 万亿美元的资产银行将资金从 Payoneer、Upwork、Wise、Venmo、Deel、Airbnb 和 Onlyfans 等外部平台转移到 Kontigo 持有的 USDC 中：

从西班牙语翻译；发布于 2025 年 5 月 12 日 并且仍然 置顶于 Kontigo 的 Twitter 帐户顶部

该公司和 Castillo 对宣传此功能并不十分低调。Kontigo 本身在 社交 媒体 上大力宣传了这项新功能，并且据推测，快乐（或可能得到补偿）的客户通过分享 热情洋溢的解释视频 比如 这些 来传播信息。

不仅仅是消费者。Kontigo 扩展到以委内瑞拉企业为目标，但 Castillo 的 LinkedIn 帖子 更谨慎地将该产品描述为面向“拉丁美洲的中小企业”。

考虑到在委内瑞拉开展业务的性质，从美国金融犯罪合规的角度来看，向这些实体提供银行服务更具挑战性，风险也更高。

Kontigo 首席执行官 Jesus Castillo 在 2025 年 6 月下旬在 LinkedIn 上发布的帖子

根据该网站的存档版本，Kontigo 的网站一度甚至声称提供“与摩根大通银行合作”的企业帐户。

同样出乎意料的是，Kontigo 提供了虚拟 Visa 卡，可以从用户在帐户中持有的 USDC 中加载。Fintech Business Weekly 能够测试并成功地将 5 美元从 Kontigo USDC 余额加载到该公司所谓的“Kontigo Cash”Visa 卡上。

Fintech Business Weekly 能够测试的卡确实请求了 CIP 信息，并且使用的身份信息_并非_来自委内瑞拉、任何其他高风险司法管辖区或美国。

Kontigo 根据提交的 CIP 信息创建的卡由 Rain 发行，这是一家流行的加密货币即服务初创公司，该公司于周五宣布已筹集 2.5 亿美元的 C 轮融资。

2026 年 1 月 9 日星期五欧洲中部时间下午 2:50（美国东部时间上午 8:50），该卡已激活并成功使用

法律上被称为 Signify Holdings Inc. 的 Rain 反过来运营着 Nimbus LLC，这是一家获得波多黎各许可的货币传输机构，有时使用名称 Third National 开展业务。

Kontigo Visa 卡上的测试交易的商家记录证实发行方是 Nimbus LLC，也就是 Rain。

在 Fintech Business Weekly 联系了 Rain 关于 Rain 与该公司的关系后，Rain 似乎在几个小时内关闭了 Kontigo 的卡计划。

Rain 的一位发言人拒绝发表评论以供发布。

专注于委内瑞拉的稳定币“新银行”如何做到这一点？

Kontigo 能够通过利用该银行的第三方合作伙伴来实现提供摩根大通虚拟账户凭证这一不太可能的壮举：一家鲜为人知的初创公司，名为 Checkbook。 The Information 的 Michael Roddan 和岳琦·杨在去年 12 月首次报道了这一细节。

摩根大通自己的网站将虚拟帐户描述为“简化”帐户结构和现金管理流程的一种方式，同时提供“提高交易对手方支付透明度”的能力。

Checkbook 的开发者文档提供了一些见解，说明 Kontigo 和 The Information 的报道中提到的另一家 Y Combinator 初创公司，即稳定币 API 提供商 Blindpay，是如何生成 Chase 虚拟帐户的——似乎没有银行的知情或批准。

虽然 Checkbook 的主要用例正如其名称所暗示的那样，是取代实体支票的使用，但它还提供“钱包”功能：

图片：Checkbook.io

Checkbook 网站上描述的用例之一是针对“市场”，Checkbook 将其描述为“一种嵌入式产品，允许 [Checkbook 的] 客户促进代表用户和客户的交易”。 Checkbook 提供了示例，例如零工平台、工资预支服务、账单支付、租金支付和跨境/汇款支付。

关于为“市场用户”创建钱包流程的更多文档 展示了Checkbook如何代表Kontigo的终端用户创建摩根大通（JPMorgan Chase）虚拟账户凭证——这些终端用户中的大多数似乎是委内瑞拉的消费者和企业，这是一个高风险司法管辖区，几乎所有美国银行都避而远之。

Checkbook 的文档解释了该公司如何能够代表 Kontigo 和 Blindpay 的终端用户创建摩根大通 (JPMorgan Chase) 虚拟账户。

The Information 报道称，大量 ACH 纠纷和撤销导致“摩根大通和 Checkbook”在 2025 年 8 月冻结了 Blindpay 的账户，此前不久，Blindpay 发布了一篇后来被删除的博文，称获得美国银行账户“比应有的更难”。

Blindpay 的一位代表向 Fintech Business Weekly 证实，该公司通过 Checkbook 提供具名的虚拟账户，后者使用摩根大通 (JPMorgan Chase) 作为其银行合作伙伴，并且这些账户仍然有效。

该发言人表示，8 月份的临时限制在运营上属于运营性质，与 ACH 退回率升高有关，与金融犯罪或制裁风险无关，并且正常运营在 20 天后恢复。

虽然 Blindpay 似乎在 2025 年 8 月引起了摩根大通的注意，但该银行似乎 没有 注意到更大的风险，Kontigo。

在 2025 年 9 月，即 Blindpay 与 Checkbook 及其银行合作伙伴出现问题后的一个月，Kontigo 声称 年化收入达到 1000 万美元，并在过去三个月内处理了 2.5 亿美元的交易额。

但在 2025 年 11 月 21 日，Kontigo 宣布 其“美国账户提供商”（通过Checkbook的摩根大通）已要求“暂时”暂停服务，这在西班牙语媒体报道，并在 r/AskVenezuela subreddit 上引发了关于发生了什么的疑问。

Kontigo 首席执行官 Castillo 告诉 The Information，Kontigo 还与 Bridge 合作，后者由 Y Combinator 校友 Stripe 拥有，以在美国提供虚拟账户。

Fintech Business Weekly 独立证实 Kontigo 与 Bridge 合作，Bridge 是一家稳定币基础设施公司，Stripe 在 2025 年初以 11 亿美元收购了该公司。

Kontigo 与 Stripe 拥有的 Bridge 合作，以提供来自 PayPal、Venmo、Cash App、Revolut、Upwork 和 OnlyFans 等美国服务的入口。Bridge 与流行的合作银行 Lead 合作，为其稳定币基础设施提供支持。

Bridge 与 Lead Bank 合作，Lead Bank 是加密货币和稳定币公司中的热门选择，用于将美元货币转移到 Kontigo 使用的 USDC 等稳定币中。一位熟悉 Kontigo 和 Bridge 之间关系的消息人士称，Bridge 正在努力解除与该公司的合作。

当被问及这类多层基础设施关系如何使金融犯罪合规具有挑战性时，反洗钱/制裁专家兼 Palmera Consulting 总裁 Sarah Beth Felix 告诉 Fintech Business Weekly，“像 Bridge 这样的‘层’有很多入口、产品、客户类型、支付流以及与它们的关系有关的方面。这意味着，由于分层责任和适用性，反洗钱的全部内容并非完全适用于每一分钱或每一位客户。”

摩根大通、Checkbook、Stripe/Bridge 和 Lead Bank 的代表均未回复或拒绝发表评论以供发布。

Kontigo 与马杜罗政府的广泛联系

包括稳定币 Crypto 在内的加密货币被许多受制裁的国家行为者和那些希望与他们进行交易的人部署，包括像 俄罗斯、伊朗 和 中国.

Chainalysis 的国家安全情报主管，Andrew Fierman 告诉 Fintech Business Weekly，“今天，委内瑞拉的加密货币活动反映了我们在其他受到严厉制裁的环境中观察到的情况。数字资产可以被用来绕过传统的金融系统，包括在石油贸易和其他与国家有关的活动中使用稳定币。”

这为去年十月的 纽约时报 的 报道 提供了背景，该报道称“委内瑞拉今天将其大部分石油出售给中国，以加密货币获得支付，然后将其中一些收入输送回国民经济。”

文章继续说，“今年 [2025 年]，政府开始通过两个授权的加密货币交易所将部分石油收入输送到经济中，这两个交易所被允许以较弱的汇率交易玻利瓦尔。”（强调添加）

《纽约时报》的报道没有点名这两个交易所，但来自 Transparencia Venezuela 的 报告 已经确认了 Crixto 和 Kontigo，它们是仅有的两家持有 SUNACRIP 颁发的许可证的公司。

其中一个交易所是 Crixto Venezuela C.A.，它以 Crixto 的名义运营 (你访问的站点可能因地理位置而异)，并通过 其 iOS 和 Android 应用程序 CrixtoPay。

Crixto 并没有努力掩盖它在做什么。它 获得了由委内瑞拉加密货币监管机构 SUNACRIP 颁发的许可证，日期为 2025 年 1 月 9 日，由 Anabel Pereira Fernández 签署，她是负责重组 SUNACRIP 的委员会主席。

尽管 Fernándezholding 担任该职位已超过一年，但 SUNACRIP 似乎从未正式恢复运营。

Kontigo 是第二个授权交易所，尽管该公司一直在粗制滥造地尝试在其面向美国的当前实体 Kontigo, Inc. 与持有 SUNACRIP 许可证的实体 Oha Technology, C.A. 之间制造一些距离。

Oha Technology, C.A. 也于 2025 年 1 月 9 日获得了 SUNACRIP 颁发的许可证。

Kontigo 网站的 存档版本 明确地将两者联系起来，披露声明称 Kontigo, Inc.——一家特拉华州公司，据推测，Y Combinator、Coinbase Ventures、DST Global、Soma Capital、HF0、Alumni Ventures、Bayhouse Capital 和其他公司持有其股权 ——由其子公司和品牌代表 Oha Technology, C.A. 代表。

Kontigo 网站的存档版本明确指出，获得 SUNACRIP 许可的 Oha Technology 代表 Kontigo, Inc.。从西班牙语翻译。

页脚披露声明随后被删除，但还有许多其他数据点将 Oha Technology 与 Kontigo 联系起来。Kontigo 首席执行官 Castillo 的 LinkedIn 个人资料和个人网站提到了他之前创立的一家公司 Oha AI。

然后 还有 Castillo 的视频，该视频发布在 Kontigo 的官方 Tiktok 帐户上，描述该公司为“在委内瑞拉获得授权”，并且在他身后出现了 Oha 的 SUNACRIP 许可证的图像：

Kontigo 首席执行官 Jesus Castillo 在 2025 年 5 月 31 日发布的 Tiktok 中宣传该公司持有表面上已停止运作的委内瑞拉监管机构 SUNACRIP 颁发的许可证。

熟悉委内瑞拉情况的消息人士向 Fintech Business Weekly 解释说，SUNACRIP 在 petro 时代是工业和自然生产部的一部分，导致了 PdVSA 加密货币腐败丑闻，现在是委内瑞拉银行监管机构 SUDEBAN 的一部分，但 SUNACRIP 从未正式重新开放。

Kontigo/Oha Technology 如何从表面上已停止运作的监管机构获得两个许可证之一？

Fintech Business Weekly 交谈过的大约十几个消息来源（包括委内瑞拉当地人、委内瑞拉侨民，甚至美国银行业高管）都重复了同样的传言：尼古拉斯·马杜罗的儿子尼古拉斯·埃内斯托·马杜罗·格拉。多位消息人士称，年轻的马杜罗与他的父母一起 因贩毒阴谋罪 在美国被起诉，是 Kontigo 计划的“幕后推手”或“最终受益人”。

消息人士还指出了其他公认的轶事和间接证据：在他的 Instagram 上，年轻的马杜罗 关注 Kontigo 联合创始人 Camilo Sanchez，Kontigo Instagram 帐户 和 Bicuye 的帐户，这是 Castillo 创立的龙舌兰酒公司。

Kontigo 的徽标也似乎有意地融入了委内瑞拉政府自己失败的加密货币 petro 的徽标。

同样，这几乎没有说服力，可以更宽容地解读为 Kontigo 的一种营销策略——但可能不是一家希望与腐败政权和与 petro 相关的 170 亿美元加密货币丑闻保持距离的公司会做的事情。

Kontigo 受益于优惠汇率

回想一下，凭借其资本和货币管制，在委内瑞拉赚钱的最佳方式之一，如果不是最好的方式，就是以官方的、政府设定的汇率购买美元（或与美元Hook的稳定币），然后以非官方汇率出售。

10 月份的 纽约时报 文章似乎在没有点名的情况下引用了 Kontigo 和 Crixto，称他们“被允许以较弱的汇率交易玻利瓦尔”，与此同时，竞争对手的应用程序 因参与“平行美元”市场而被强制关闭。

Transparencia Venezuela 的一份报告声称记录了汇率差异，Kontigo 和其幕后人士最终从中获利。

图片来源：Transparencia Venezuela

Fintech Business Weekly 已经独立验证了 Kontigo 提供的汇率与官方汇率存在很大偏差。

根据委内瑞拉中央银行的数据，官方汇率 大约为 330 玻利瓦尔兑 1 美元。然而，用户试图通过 Kontigo 购买（存入）1 USDC 将支付 540 玻利瓦尔——这意味着，如果 Kontigo 以官方汇率购买并以此汇率出售，那么每 1 USDC 的利润为 210 玻利瓦尔。

![](https://img.learnblockchain.cn/2026/01/24/4bff9c4f-cf7b-4cf1-98b9-001fb43cff42_1179x1019.png) 2026 年 1 月 10 日从 Kontigo 应用程序截取

然后，该公司可以拿走用户交换 USDC 的玻利瓦尔，以“官方”汇率购买额外的 USDC，然后重复此过程。

这种商业模式有助于解释 Kontigo 声称已经实现的爆炸性增长数字。该公司的 网站声称 拥有超过 10 亿美元的总支付额 (TPV) 和超过 100 万的月活跃用户。

然而，对 Kontigo 公共钱包的分析（该公司鼓励用户“审计”）显示，在以太坊区块链上只有 9300 万美元的流入，在 Coinbase 的 Base 区块链上只有 1.906 亿美元的流入。

该 Kontigo 钱包目前仅持有 Base 上的 36 万美元 USDC 和以太坊上的 15.4 万美元 USDT（Tether）。

熟悉 Kontigo 业务实践的消息人士告诉 Fintech Business Weekly，TPV 指标被 Kontigo 通过计算资金 流入 和资金 流出 而夸大，月活跃“用户”指标衡量的是 钱包，并且绝大部分活动来自 Kontigo 与委内瑞拉政府的关系。

这些消息人士暗示，该公司在整个拉美地区的国家/地区购买了 应用程序安装，这既是为了夸大其统计数据，也是为了使其看起来好像该公司的用户群并没有高度集中在委内瑞拉。

行业分析师还指出，考虑到该公司声称从事的业务，该公司的“交易费率”（即声明的收入占声明的支付额的百分比）高得不切实际。

Kontigo 被“黑客入侵”，补偿受影响的用户；币安告诉委内瑞拉用户不要与 Kontigo 钱包进行交易

上周，在美国入侵 委内瑞拉和抓捕总统马杜罗之后，Kontigo 宣布它已被“黑客入侵”。

该公司在社交媒体上发布的 帖子 称，价值 $340,905.28 的 USDC 已从至少 1,005 名用户那里被盗，这显然是一项大规模的账户接管计划；该公司表示 它已补偿 受影响的用户。

然而，在据称的“黑客攻击”当天，大约价值 500 万美元的 USDC 流进又流出 Kontigo 的公开已知钱包。该公司尚未承认或解释这种不寻常的活动。

![](https://img.learnblockchain.cn/2026/01/24/F062b1018-ce18-41fa-ab03-e6be4b91e851_1308x900.png)

黑客攻击发生后，Kontigo 首席执行官 Castillo 发推文（从西班牙语翻译）“致黑客：我们知道你们是谁，你们不会逍遥法外。”

Kontigo 指责 第三方身份验证提供商，并重复了 该公司的营销声明，即其钱包是“自我托管”。

然而，在 Kontigo 应用程序中，用户都无法查看或访问与其加密货币持有量相对应的私钥。Fintech Business Weekly 向其咨询钱包结构的众多专家重复了加密货币行业的口头禅 “不是你的密钥，就不是你的加密货币”，并且强烈反对“自我托管”的说法。

Kontigo 服务的可用性在上周有所不同，显然是因为该公司试图管理黑客攻击的后果，包括他们所说的第二次黑客攻击尝试。有时，用户根本无法登录应用程序。当他们可以登录时，有时用户界面不会加载，并且当加载时，将 USDC 提取到玻利瓦尔或将 USDC 转移到外部钱包的选项被禁用。

截至发布之时，Kontigo 的功能在其运营的至少某些国家/地区受到损害。

在美国方面，Stripe 的子公司 Bridge 似乎已经冻结了该公司转移资金的能力，但 Stripe 本身仍在处理该公司的付款。昨天晚些时候，在摩根大通发行的 Visa 卡上进行的测试交易成功通过：

![](https://img.learnblockchain.cn/2026/01/24/6a1aa35a-5c1e-457f-94f0-5dc2c1e616f6_2470x2295.png)

但即使是币安—— 币安！ ——似乎也在警告用户 不要与 Kontigo 关联的钱包进行交易。在币安在拉美的点对点用户的私人 Telegram 群组中发布的消息称，（翻译）“根据内部风险和安全政策，禁止在 P2P 市场交易中使用 Kontigo “Oha Techology”银行帐户，立即生效。”

![](https://img.learnblockchain.cn/2026/01/24/66695831-7a19-408f-b365-afd63d7302f8_1127x1280.png)

该帖子继续警告用户，不遵守规定将受到处罚，包括暂时停权和删除其“经过验证的商户徽章”。它最后提醒用户（翻译）“避免使用受国际组织制裁的银行实体或币安 P2P 上未列为可用付款方式的方法进行交易。”

哪里有一只“蟑螂……”

摩根大通首席执行官 Jamie Dimon 最近开玩笑地评论了汽车零部件公司 First Brands 和次级汽车贷款机构 Tricolor Holdings 的破产，他说，“当你看到一只蟑螂时，可能还有更多。”

对于蓬勃发展的稳定币领域来说也是如此，该领域存在的风险与 银行即服务模式 直接且明显地相似。

与 BaaS 一样，目前对稳定币存在淘金热心态，这不仅来自 Bridge 和 bvnk 等“基础设施”参与者，而且还来自与他们合作的少数银行。

在稳定币中存在的第三方、第四方、第 n 方风险与之前的银行-金融科技合作伙伴关系中存在的风险相同。Kontigo 和 Blindpay 能够通过 Checkbook 通过摩根大通转移资金数月而未被发现，这表明 即使是表面上复杂的大型银行也难以有效管理这些风险。

反洗钱/制裁专家 Sarah Beth Felix 提出了类似的观点，她说：“正如我们在 2023 年至 2025 年期间看到的，法定货币金融科技公司及其银行合作伙伴的激增，对实体注册为 [货币服务业务] 过于依赖。这意味着，这些大型银行在 FinCEN 网站上查找这些 [非银行金融机构] 公司注册为 MSB，并且它们会错误地认为该实体受到“监管”，就像它们一样。”

BaaS 领域已经发生了许多灾难，但除了 Synapse 这个值得注意的例外之外，“最终用户”通常没有受到伤害。

让我们希望，当——而且，正如 Kontigo 所表明的那样，很可能就是 当 ——稳定币领域再次发生灾难时，最终为此付出代价的不会是消费者。

截至发布之时，Kontigo 及其联合创始人/首席执行官 Jesus Castillo 尚未回复关于此报道的反复联系。

需要了解的事项和其他精彩阅读

关于储备银行支付账户原型的信息和评论请求（联邦储备委员会）

贷款真相（条例 Z）；不适用于工资预支产品（消费者金融保护局）

在银行挤兑的阴影下：硅谷银行倒闭及其对稳定币的影响的教训（美联储笔记）

稳定币时代的银行：对存款、信贷和金融中介的一些可能影响（美联储笔记）

与总统有关联的公司和监管独立性的重要性（Todd Phillips/佐治亚州立大学）

特朗普呼吁将信用卡利率上限设为 10%，旨在瞄准银行的皇冠上的宝石（彭博社）

Jenius 银行员工表示该银行正在关闭（Banking Dive）

数字资产标记：需要什么才能达成协议？（Todd Phillips/Open Frontier）

不记名债券失踪行动（Fintech Takes Banking）

收听：回顾 2025 年并展望 2026 年（Fintech Recap）

有关 Fintech Business Weekly

希望在以下任何领域与我合作？给我发邮件。

• 现已上市：购买我的畅销书 银行即服务：新银行商业模式的机遇、挑战和风险，此处

• 供应商、合作伙伴和投资机会建议和尽职调查

• 金融科技咨询和顾问

• 赞助此新闻通讯

• 新闻提示或故事建议——通过 Signal 联系我，地址为 mikulaja.01

• • *

• 原文链接： fintechbusinessweekly.su...
• 登链社区 AI 助手，为大家转译优秀英文文章，如有翻译不通的地方，还请包涵～